Что такое мультипликатор P/E и как его используют инвесторы

Войти

Мультипликатор P/E: что нужно знать❓ Ранее объяснила, какую роль выполняют мультипликаторы и как их могут использовать инвесторы и аналитики. Сегодня начнем более подробный разбор рыночных мультипликаторов. 💸 P/E, пожалуй, самый известный из них. Он отражает отношение цены (Price) к чистой прибыли (Earnings Ratio). В качестве первого показателя зачастую берется размер капитализации компании, например на последний торговый день года, в качестве второго — объем чистой прибыли (в данном случае — из отчетности за год). Можно брать показатели и на другие доступные даты, но важно, чтобы они были близко друг к другу. Зачем это нужно? 1️⃣ Чтобы оценить эффективность деятельности компании по сравнению с предыдущим годом (сравниваем показатели мультипликатора за нужные годы). 2️⃣ Чтобы выбрать компанию для инвестирования (сравниваем показатели мультипликатора всех нужных компаний на одну и ту же дату). 3️⃣ Чтобы оценить, какая схема инвестирования может потенциально принести больший доход. К примеру, можно сравнить мультипликатор одной крупной компании с мультипликаторами трех компаний поменьше (результат может вас удивить). В целом данный мультипликатор позволяет оценить срок окупаемости инвестиций. Поэтому чем меньше полученное число, тем лучше☝️ Как это работает? Предположим, вы рассматриваете вложения в: • компанию А с капитализацией 125 млрд рублей и прибылью 24 млрд рублей за прошедший год; • компанию Б (капитализация — 100 млрд рублей, прибыль — 39 млрд рублей) с одновременным инвестированием в компанию В (капитализация — 50 млрд рублей, прибыль — 28 млрд рублей). В этом случае мультипликатор P/E будет равен 5,21 против (2,56 + 1,79), то есть 5,21 против 4,35. Казалось бы, капитализация компании А значительно выше, однако это говорит о ее переоцененности и дороговизне. А значит, инвестиции одновременно в компании Б и В окажутся выгоднее. Существует также обратный мультипликатор E/P. Он позволяет оценить доходность в процентах. 👍 Оставайтесь со мной, чтобы разобраться во всех мультипликаторах.

Всех приветствую, дорогие подписчики! Сегодня разберём рыночный цикл! Что такое рыночные циклы? Рыночный цикл ‒ это повторяющаяся модель, которая возникает на фондовом рынке по мере роста и падения цен на активы с течением времени. Циклы имеют четыре четко выраженные фазы или периода, которые характеризуют поведение участников рынка: накопление, рост, распределение и снижение. Рыночный цикл обычно определяется как период между двумя основными минимумами для широкого рыночного индекса. Каждый рыночный цикл определяется предыдущим, а также текущей экономической и деловой средой. Первая стадия цикла начинается, когда оценки относительно низкие. Часто новый цикл или новая стадия цикла начинается, когда банки инициируют новый раунд повышения или снижения процентных ставок. Четыре стадии цикла фондового рынка включают следующие фазы: 1. Накопление Накопление обычно происходит после нисходящего тренда и выглядит как период консолидации. В данный период крупные игроки набирают свою позицию. Характеристики фазы: 1. Случается после длительного нисходящего тренда. 2. Цена движется в пределах диапазона, поскольку быки и медведи пребывают в равновесии. 3. Количество свечей, когда цена движется вверх и свечей, когда цена падает, примерно одинаковое. 4. Скользящая средняя выравнивается, и цена движется вдоль скользящей средней. 5. Волатильность низкая. 2. Рост После того как цена выйдет из фазы накопления, она переходит в трендовую фазу. Ее характеристики: 1. Происходит после выхода цены из фазы накопления. 2. Цена образует более высокие максимумы и минимумы. 3. Импульсные движения более длительны по сравнению с коррекционными. 4. Краткосрочная скользящая средняя находится выше долгосрочной скользящей средней (например, 10 MA выше 20 MA). 5. Цена перемещается выше 200 MA. 6. Волатильность имеет тенденцию быть высокой на поздней стадии тренда из-за вовлеченности большинства трейдеров. 3. Распределение Распределение обычно происходит после трендовой фазы и выглядит похоже на период консолидации. В данный период крупные игроки сбрасывают свою позицию. Характеристики фазы распределения: 1. Возникает после длительного восходящего тренда. 2. Цена движется в пределах диапазона, поскольку быки и медведи находятся в равновесии 3. Количество свечей, когда цена движется вверх и свечей, когда цена падает, примерно одинаковое. 4. Скользящая средняя выравнивается, и цена движется вдоль скользящей средней. 5. Волатильность высокая, потому что много трейдеров вошли в рынок на пике трендового движения. 4. Снижение После того как фаза распределения закончится, опять начинается трендовая фаза в виде нисходящего тренда. В этот период трейдеры, которые не закрыли свои убыточные сделки, становятся долгосрочными инвесторами. Особенности этой фазы: 1. Происходит после окончания фазы распределения. 2. Цена образует ряд более низких максимумов и минимумов. 3. Импульсные движения более длительные по сравнению с коррекционными. 4. Краткосрочная скользящая средняя находится ниже долгосрочной скользящей средней. 5. Цена находится ниже 200 MA. 6. Волатильность высокая из-за паники и страха преобладающей массы трейдеров. #обучаю #учу_в_пульсе #пульс_оцени