💸 Объем внешней торговли РФ за 7 месяцев 2025 снизился

Мысли по рынку «Индекс Московской биржи» 🇷🇺 IMOEXF ТФ-1Д краткосрок #мнение Рынок отскочил от зоны 2700 и сейчас торгуется около 2777. Давление продавцов ослабло, покупатель аккуратно подбирает рынок, без истерики и без эйфории. Движение выглядит как восстановление после снижения, а не финальный разворот. Технически ключевая поддержка осталась в районе 2700-2720. Пока цена выше, сценарий роста живой. Ближайшее сопротивление - зона 2850-2900, где проходит EMA200 и где рынок уже могут начать притормаживать. Потенциал движения отсюда около 3-5%. RSI в районе 53, перегрева нет, место для движения вверх есть. Если завтра откроемся спокойно и удержимся выше 2770, рынок может продолжить рост уже на старте с целью теста 2850. Возврат ниже 2700 сломает этот сценарий и снова откроет дорогу к снижению. В целом ситуация сейчас умеренно позитивная. Это не рынок для агрессивных покупок, но для аккуратного лонга от поддержек сценарий выглядит логично. Рост вероятнее, чем падение, но без резких движений. Всем отличного воскресного вечера!

📊 Как понять в какой фазе находится рынок? Большинство ошибок в трейдинге происходит не из-за плохого входа, а из-за неправильного контекста. Одна и та же стратегия может давать результат в тренде и системно ломаться во флэте или на развороте. Поэтому первый вопрос перед любой сделкой не куда пойдёт цена, а в какой фазе сейчас находится рынок. 📄 Что такое фаза рынка на практике? Фаза рынка — это отражение текущего баланса сил между покупателями и продавцами, того, кто в данный момент диктует условия и с каким запасом уверенности. Она не сводится к направлению одной свечи или отдельного импульса, а описывает общее состояние движения. Рынок всегда находится в одном из нескольких базовых состояний. Ключевой момент в том, что фазу невозможно угадать заранее. Её можно только прочитать через поведение цены, характер импульсов, откатов и реакцию на уровни. Именно это понимание позволяет торговать в согласии с рынком, а не против его текущего состояния. Основные признаки фаз: Накопление Цена долго движется в диапазоне, импульсы затухают, пробои не развиваются. Часто это выглядит как скучный боковик, но именно здесь рынок готовит следующее движение. Импульс или тренд Цена легко обновляет экстремумы, откаты неглубокие, уровни пробиваются и удерживаются. Здесь рынок достигает пика, который не выглядит как одна точка, а проявляется через постепенное ослабление способности цены продолжать движение. Замедление Импульсы становятся короче, откаты глубже, появляются длинные тени и неуверенные закрытия. Рынок ещё движется по инерции, но сила уже не та. Распределение или разворот Цена перестаёт обновлять экстремумы, пробои ломаются, объёмы смещаются против предыдущего направления. Это фаза, где старые идеи перестают работать. Падение Четкий нисходящий тренд, цена пробивает нижнюю границу боковика и начинает стремительно идти вниз, где рынок достигает дна, за которым снова следует фаза накопления. ❗️ Главная ошибка новичков — торговать как будто рынок всегда в тренде. Покупки в распределении и продажи в накоплении выглядят логично на одной свече, но системно приводят к сериям убытков. Другие частые ошибки: игнорирование старшего таймфрейма, попытки торговать импульс в фазе замедления и ожидание сильного движения там, где рынок явно отдыхает. Пример: Весной 2024 года акции Сбера после роста к 300 руб. перешли в фазу консолидации в районе 280-300 рублей. Многие продолжали покупать откаты, ожидая тренда. Однако структура изменилась, максимумы не обновлялись, импульсы ослабли, объёмы снизились. Рынок был в накоплении, а не в тренде. Только после закрепления выше 300 руб. движение продолжилось. Ошибка была не в направлении, а в неправильной оценке фазы. ✅ Как определять фазу рынка на практике: ➖ Сравни характер движения сейчас и в начале импульса, замедление часто видно по свечам и диапазону. ➖ Обращай внимание на реакцию цены у уровней, принятие уровня подтверждает фазу, возврат под него ставит её под сомнение. ➖ Смотри насколько уверенно цена продолжает движение после обновления максимумов или минимумов. В слабой фазе рынок часто откатывается к пройденным зонам, а в сильной редко. ➖ Изучай как выглядит коррекции внутри движения. В рабочей фазе откаты короткие и быстро выкупаются, при ослаблении рынка они становятся глубже и растягиваются по времени. ➖ Всегда сверяйся со старшим таймфреймом, локальный импульс может быть финальной стадией большого движения. Чем точнее ты определяешь контекст, тем меньше тебе нужно сигналов, и тем спокойнее становится торговля. #обучаю #учу_в_пульсе

X5 🍏 X5. Что будет с выплатой в 2026? 2025 год для ритейлера закончился нейтрально. Выплатили дивиденд в размере 368₽ (12.2%). Летом же был выплачен так называемый специальный дивиденд, который составил 648₽ (18.9%). 📈 Итого за последние 12 месяцев ДД = 31.3%. Приятно? Очень. Летом X5 заплатит и по итогам 2025. Ну просто прелесть. Но долго радоваться не приходится. Ритейлер с обновлением див. политики стал отталкиваться от FCF. За 9 месяцев 2025 свободный денежный поток = 14.7₽ млрд. Компания выплатила 386₽, на что было потрачено 100₽ млрд. То есть покрытие из собственных средств составила менее 15% от суммы выплаты. 💰 Это не значит, что остальные 85.3₽ млрд были взяты в долг. X5 могла на выплату направить нераспределённые ранее средства. Первый нюанс в том, что по итогам 2025 года FCF может оказаться в близи нуля. Поэтому X5 придётся либо отказываться от годового дивиденда, либо платить снова в долг. И тут второй нюанс — по див. политике при достижении показателя Чистый долг/EBITDA = 1.4x компания не намерена платить дивиденды в долг. На текущий момент Чистый долг/EBITDA выше 1.3x. 🟢 В 2026 выплата будет кратно меньше. Это нужно закладывать, а не летать в облаках. X5 сосредоточится на погашении долга + кап. затраты остаются на высоком уровне. Мой базовый сценарий — 128₽ по итогам 9М2026. Остаточный дивиденд за 2025 — от 0₽ до 140₽. #мнение #дивиденды