ПАО Мечел: Анализ финансовых показателей за 2024 год

Войти

единую производственную цепочку более 20 предприятий по производству и реализации угля, стали и сплавов, железной руды, а также электрической и тепловой энергии. Компания является одним из лидеров экспортных поставок и обладает обширной инфраструктурой, которая включает порты и подвижные составы. Пробежимся кратко по отчету за 2024 год. При желании, с полной версией отчета вы можете ознакомиться на сайте эмитента. Выручка 387 477 Млн рублей (-5% г/г) Чистая прибыль -37,1 млрд рублей (+66% г/г) (За 2023 год убыток 22,3 млрд руб.) Дивиденды даже обсуждать не будем. Но, один год не показатель. Посмотрим на компанию, в разрезе 5-ти лет. Сектор: Сырьевая промышленность Отрасль: Металлургия и горнодобывающая промышленность Тикер: Финансовые показатели: 💵Выручка: 2020 год — 265.5 млрд руб 2021 год — 402.1 млрд руб 2022 год — 434.1 млрд руб 2023 год — 405.9 млрд руб 2024 год — 387.5 млрд руб Среднегодовой рост выручки составляет 9.9%. По большому счету, с выручкой все не так уж и плохо. 💸Чистая прибыль: 2020 год — 0.808 млрд руб 2021 год — 80.6 млрд руб 2022 год — 63.0 млрд руб 2023 год — 22.3 млрд руб 2024 год — -37.1 млрд руб (отрицательная) Даже CAGR затрудняюсь правильно рассчитать при отрицательной чистой прибыли за 2024 год. 💱Свободный денежный поток, FCF: 2020 год — 98.3 млрд руб 2021 год — 48.7 млрд руб 2022 год — 35.4 млрд руб 2023 год — 12.7 млрд руб 2024 год — -3.70 млрд руб (отрицательный) 💱Долг/EBITDA. Показатель долговой нагрузки на компанию, ее способности погасить имеющиеся обязательства. 2020 год — 7.68 2021 год — 2.24 2022 год — 1.89 2023 год — 2.61 2024 год — 4.12 4.12 это прямо очень плохо. Когда этот показатель около 3, уже стоит под микроскопом изучать отчетность, если вы держите в своем портфеле компанию. Но в случае Мечела, 4.12 за 2024, сильно хуже, чем 7.68 за 2020 и вот почему. Компанию убивают санкции и долговая нагрузка. А ставка рефинансирования, напомню, сейчас 21%. На этом можно было бы закончить разбор показателей, но не в случае с Мечелом. ❌Проценты уплаченные, включая штрафы и пени 2023 год — 22 млрд руб 2024 год — 40 млрд руб И это при капитализации Мечела на 2024 год 58.8 млрд руб 🔴Чистый долг Группы без пеней и штрафов на 31 декабря 2024 года в сравнении с аналогичным показателем на конец 2023 года увеличился на 4% и составил 259,4 млрд рублей. 🪨 Мечел — это компания труп. Сомневаюсь, что кто-то в здравом уме будет держать ее долгосрочно. С Мечелом могут резвиться только спекули. При этом, допускаю, что он с помощью какого-то чуда он может ожить.

💳 Сам себе банк или разумная заначка 🔴Вы наверняка слышали такие идеи как "закрой все кредиты, потом инвестируй". Логика в этом, безусловно, есть. Я и сам большой противник кредитов. Т.к. берешь одну сумму, а возвращаешь три. 💳 Чтобы не переплачивать банкам по кредитам, однажды я решил сам стать банком. Нет, я не открывал юр.лицо, не получал лицензий. Я поступил проще. 🧮Подсчитал с помощью учёта расходов (ссылка в профиле) свой базовый месячный расход и отложил сумму равную 10 месяцам жизни. ✅Один месяц жизни лежит в банке на накопительном счету в Т-банке. Это на случай достаточно крупных расходов. Например, поломалась крупная бытовая техника, понадобились деньги на лечение и т.д. ✅Таким образом, я не беру кредит, переплачивая банку проценты. И пока деньги ждут дня Х, получаю дополнительный доход. Доходность в этом случае достаточно низкая, но сумма небольшая, можно пренебречь. 💳 Ещё 9 месяцев жизни храню на отдельном брокерском счету в 3 разных инструментах, по 3 месяца в каждом: 🔹TRUR@ вечный портфель 🔹SBRB корпоративные облигации 🔹TMON@ ликвидность ❓ Почему я использую аж 3 инструмента для заначки? Ответ прост, диверсификация и доходность. 📈 Какая бы ситуация не возникла в экономике, рост, упадок, налоги, ставка. Какие-то инструменты обязательно не будут в просадке низкой доходности, и их не так жалко будет продавать. ⛏ К тому же, в случае форс-мажора на работе, запас в 10 месяцев жизни позволит не спеша искать достойную работу, а не бежать на склад маркетплейса или в такси. ✅Считаю, что такую заначку следует иметь каждому, прежде чем начинать инвестировать.

Коллеги, привет. Хочу поднять тему мотивации. Нет, я не страдаю ее отсутствием. Просто интересно как вы себя мотивируете. Поясню, я имею ввиду мотивацию не в плане инвестировать или нет. А как себя подзадорить чтобы ускориться, не в ущерб жизни сегодняшней конечно. Расскажу как я себя мотивирую. Если правильно помню, изначально я ориентировался на размер капитала. В своей таблице по учету инвестиций, я вел отчетность, и видел как году к году капитал растет. В принципе, это неплохо меня мотивировало наращивать капитал. С другой стороны, было не сильно интересно. Наверно потому, что цели не было. Затем, решил стать дивидендным инвестором. Учет инвестиций включал в себя, кроме размера капитала, годовую выплату дивидендов. Я наблюдал как денежный поток набирает обороты с каждым годом, и это сильно воодушевляло меня. Я сравнивал годовой денежный поток с МРОТом, чтобы видеть, что дивиденды растут не только номинально, но и в реальном выражении. И последняя на сегодняшний день, третья стратегия, это изъятие капитала из портфеля по правилу от 3 до 6%, пусть будет 4%. В итоге, табличка доработана таким образом, что я указываю, какая сумма мне нужна на месяц. Сумма эта, кстати, берется не из воздуха, а на основании статистики. Я веду учет базовых расходов в гугл-таблице. В итоге, я понимаю, сколько денег мне необходимо на месяц. Далее считаю, сколько денег в месяц я могу изымать. В эту сумму входят арендные платежи за недвижимость, которую я сдаю + 4% от биржевого портфеля. Таким образом я имею цифры «план» и «факт» по финансовой безопасности. Эти цифры перевожу в проценты и рисую SPARKLINE в таблице. Ребалансировку портфеля я делаю 1-2 раза в месяц. На первый взгляд это часто, просто не хочу чтобы деньги бесплатно лежали на брокерском счету. Одна ребалнсировка это часть зарплаты, другая это накопившиеся купоны. Дивидендов у меня нет, т.к. в акции в чистом виде я не инвестирую. Позицию по акциям формирую через AKME TMOS@ SBMX Ребалансировка включает в себя только покупки, даже если один актив сильно вырос (как золото), я его не продаю. Золото, к слову, у меня в портфеле не через фонды, а GLDRUB_TOM И вот в эти прекрасные моменты, когда я захожу в таблицу по учету инвестиций, то с большим удовольствием наблюдаю за тем, как изменяется SPARKLINE. Как месяц за месяцем, год за годом, я приближаюсь к своей цели, покрытие базовых расходов пассивным доходом. Поделитесь, как вы себя мотивируете. Возможно, совместно найдем еще интересные способы и решения! :)

🔎 ПАО «Мечел» крупный промышленный холдинг, объединяющий в