4 июля 2025
Стратегия Фибоначчи RUB
🌐Основные новости и события на 4 июля 2025 года
Экономика и денежно-кредитная политика
💭Инфляция в России в конце июня была умеренной: недельный рост 0,07%, годовая инфляция снижается, что поддерживает ожидания ЦБ на дальнейшее снижение ключевой ставки уже в июле, возможно более значимое, чем в июне. Для инвесторов это потенциальное снижение стоимости заимствований и рост привлекательности активов с фиксированным доходом в ближайшие месяцы.
💭ЦБ РФ с 1 июля вводит новые макропруденциальные меры, включая ужесточение нормативов по капитальной достаточности банков и лимиты на рискованную ипотеку и автокредиты. Это может ограничить кредитование в розничном секторе, что негативно для банковских акций в краткосрочном периоде, но способствует снижению рисков финансовой системы.
Фондовый рынок и корпоративные события
💭Индекс Мосбиржи слегка вырос 1 июля (+0,04%), но рост незначительный, что говорит о стагнации общего рынка. В лидерах роста оказались акции «Мечела» (+4% по обычным акциям), чему способствовали договорённости компании с банками о перенесении платежей по кредитам на более поздние сроки. Это временно ослабляет давление на бизнес, но в среднесрочной перспективе ситуация зависит от улучшения конъюнктуры угольного рынка. Для спекулятивных инвесторов возможна краткосрочная игра на отскок, среднесрочные ожидания негативны.
💭Акционеры ряда компаний утвердили дивиденды: Газпром - 80 ₽/акция (ДД 2,63%, отсечка 8 июля), МГКЛ - 0,15 ₽ (ДД 6,11%, отсечка 7 июля), МТС-банк - 89,31 ₽ (ДД 7,22%, отсечка 11 июля). Эти выплаты могут поддержать акции на ближайшие недели.
💭Минфин готовится к размещению ОФЗ во 2-м и 3-м кварталах на сумму около 1,5 трлн руб. в номинале. Инвесторам стоит учитывать влияние новых выпусков гособлигаций на доходности и ликвидность на рынке.
Инвестиции и промышленность
💭Объем инвестиций в российскую недвижимость за первое полугодие 2025 года составил 349 млрд рублей, что примерно на 4% ниже уровня прошлого года. Основной интерес сосредоточен на офисной недвижимости, что отражает тренд переключения инвесторов с земельных участков. Высокая ключевая ставка (сейчас 20%) сдерживает активность, но прогноз на год — 700-800 млрд руб. сделок. Это значит, что сектор недвижимости остается одним из стабильных направлений для инвестиций со среднесрочным горизонтом.
💭Минпромторг и Фонд развития промышленности подготовили программы субсидирования для производителей промышленной робототехники и крупных научно-исследовательских проектов с низкими кредитными ставками (от 1 до 5% годовых). Это может стимулировать инвестиции в технологический сектор и машиностроение, перспективные направления для среднесрочных и долгосрочных инвесторов с фокусом на промышленность и технологии.
Регулятор и законодательство
💭Президент РФ подписал указ с дополнительными гарантиями для иностранных инвесторов и регламентом работы портфельных инвесторов-нерезидентов на российском рынке. Это должно повысить доверие и стабильность рынка капитала, хотя риски санкций сохраняются. Инвесторам стоит следить за реакцией иностранных портфельных инвесторов и объемами их притока-оттока средств.
💭Госдума расширяет полномочия банков с базовой лицензией, разрешая им операции с драгоценными металлами при работе с нерезидентами, что может увеличить активность в секторе драгметаллов регулируемых банками.
Валюты и сырье
💭Минэнерго ожидает рост цен на энергетический уголь к концу 2025 года, что может поддержать акции компаний угольной отрасли, но кризис отрасли сохраняется до 2026 года. Компании вынуждены консолидироваться для выживания. Это создает среднесрочные перспективы для крупных игроков в угле. Активность в этом секторе стоит оценивать с учётом долговой нагрузки и способности компаний оптимизировать платежи.
#новости_дня