5,8K
подписчиков
13
подписок
✅ Меня зовут Александр Силаев. На бирже с 2010 года. С 2014 живу с рынка. ✅ Автор книги «Деньги без дураков», ее рейтинг на Озоне 4.8 из 5. ✅ Веду автоследование с 2016 года, в Т-банке с июля 2024 г. ✅ Веду блоги https://t.me/Dengi_bez_Durakoff, https://vk.com/dengi_bez_durakov
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
Algozavr
сегодня в 6:10
Рубрика «Вопрос - ответ»
«Вы очень точно заметили, что знающие молчат, а говорящие — не знают. Нарушьте этот принцип, просто честно признайте свою зону незнания. Напишите: "Я не знаю, куда пойдет курс рубля. Я не знаю, будет ли мир через 5 лет. Я умею только структурировать риски". Не совет, но это должно притянуть. Удачи!»
Конечно, я не знаю будущего. И даже не строю прогнозы, мне платят не за это. Фишка в том, что никакой аналитики вообще не надо, чтобы делать успешные вероятностные ставки на курс рубля Это я вроде пока могу. Если интересно, вот пруф Это все же сильно больше, чем умение "структурировать риски".
ХХХ
«У меня акции только Сбербанка, которые я взял с плечом в лонг. Теперь уже приличный убыток. Вопроса у меня два: с учётом падения рынка стоит ли их продать и зафиксировать убыток, или ждать дивидендов? Или в шорт по рынку встать с плечом, чтобы попытаться отбить убыток? И о Ваших стратегиях можете рассказать, чтобы подключиться к автоследованию. Сколько стоит Ваша консультация и когда можно позвонить (если консультируете)?»
Вы изначально допустили ошибку. Нет таких соображений, по которым портфель может состоять только из одной акции, да еще и с плечом. Плох и портфель, состоящей из одной акций, зачем-то взятой в шорт. Я не раздаю индивидуальных рекомендаций, но на вашем месте я бы прикрыл плечо, как минимум. И составил бы какой-то другой портфель. Один из вариантов того, как это реализовано у меня, например, моментум-портфель...
Касательно стратегий, не вполне понимаю, что я должен про них рассказать? У каждой из них есть описание, оно дает представление, вы уже их все прочитали? Если да и остались вопросы, можете просто спросить, что непонятно. Касательно консультаций, я их не даю. Если сильно надо, могу подумать, но будет дорого, и вам это вряд ли надо. Конкретных советов (купить вот это, вот это и вон то), там все равно не будет. Для начала можете просто купить мою книгу "Деньги без дураков", стоит дешевле и даст вам какое-то верное представление о предмете.
ХХХ
«Я не так давно занялся инвестированием, и хочу вас спросить, как вы считаете что все таки лучше создать портфель из облигаций. Понятно что не только из офз и т.д и получать в мес. доход из купонов не считая что цена облигаций хоть и не всегда но может вырасти, но тут главное что имеешь какой не какой доход. Или портфель из акций где вы сами пишите что и риски большие и т.д но нет постоянного дохода, т.е раз в год компании может выплатят может нет и тут не понятно будет у тебя доход или не, т.е мне не понятно как мне извлечь из этого выгоду. Как вы считаете, я думаю что лучше и то и другое но на облигации сделать акцент больше т.е. например выделять 70% больше средств чем на акции».
Люди разные - с разным опытом, капиталом, терпимостью к риску - и универсального ответа для всех не существует. Вам подойдет одно, другому другое. Скорее всего, вы правы, и если вам ближе облигации, значит так и есть. Важно ведь еще, чтобы стратегия была комфортной, чтобы не бросить ее на полпути. Так что смотрите, где вам будет спокойно и хорошо, и наращивайте в этой области знание - деньги в конечном счете даст именно оно, а не выбор класса активов.
ХХХ
«В стратегии у вас неплохая доходность, но на личном счете что-то совсем мало. Стратегию подключу. А вы по тех анализу торгуете?»
Если вы про мой личные накопления в Т, то туда лучше не смотреть. Там просто кошелек, где немного облиг, и все. Но у меня еще куча брокеров. А в Т у меня к стратегии моей подключен счет на минимальную сумму, чисто индикативно. Там условие, что я с него тоже плачу деньги брокеру за автослед как обычный клиент, оно мне надо? Трейдинг на свои мне проще делать в другом месте… Касательно метода, я бы не сказал, что там ТА, я бы назвал это скорее статистический анализ. Тот же ТА, но с бэктестером это уже совсем другая история.
Старая добрая трендовушка
+135,52%
Algozavr
27 июля в 6:25
Иногда мне предлагают стать агентом, двигать в блогах (чаще всего в телеге, конечно) какой-нибудь продукт за комиссию. Аргументация вроде бы железная: вы ничего не теряете, не купят ничего — и ладно, а купят — лишняя копеечка. Как правило, я отказываюсь. Потому что вижу, где я теряю.
Самое дорогое, что у меня есть — мое внимание. И у меня есть основный бизнес. Трейдинг, автоследы, вот это все, и они не только в Т-банке. В крайнем случае, я мог бы еще замутить свой онлайн-курс (но там трудоемко, руки не доходят). Отвлекаться на агентство и продвигать не свое, а чужое, учитывая накопленный груз усталости даже от своего… ну так себе. Выгорание гарантировано, лишняя копеечка — не факт. Точнее, скорее будет, но погоды не сделает.
Второе дорогое, что есть — внимание аудитории. Я не могу превратить ленту в набор рекламных постов. Моих авторских постов не так много. Копирайтера я себе не возьму. Что-то «продвигать», не мозоля глаз аудитории, я могу н так часто, и пусть это будет лучше упоминание моих системок и автоследов, нежели каких-то криптобирж и даже вкладов на Финуслугах.
Если у меня и появляется реклама в Телеграме, там обычно простой принцип: минимум моего участия. Никакой нативности. Если там надо что-то «согласовывать», если там будут страшные слова «бриф» и «ТЗ» - оно сразу идет к бесу. Главное, повторюсь, мое внимание. Если мне надо просто тыкнуть пару кнопок, то ок. Если мне надо где-то регистрироваться, давайте сначала сдохнет мое основное занятие, тогда подумаю.
По этой же причине я не играю в народную игру в кешбеки. Мне невыгодно. Могут возразить: ну это же минутное дело, вот тут выбери категории, вот тут заведи еще пару карт, вот тут поймай распродажу и т.д. И оп-ля, пару тысяч в месяц как с куста. Или даже десять. Ключевой вопрос, а мне эти пару тысяч — надо?
Пусть минутное дело, я мыслю не минутами, а квантами действий. В день у меня есть, скажем, десять квантов, потом все, мне лень. Если я потрачу пару квантов на настройку кешбеков, поиск распродажи и т.п., я отниму их у дел, которые стоят банально дороже. Проще забить и переплатить.
Но тут надо понимать, что эта философия относительна. Как правило, средний «финансовый блогер» не имеет прибыльных моделек игры на бирже, и не продает свои услуги. Он продает рекламу в канале. Для него такие предложения — его прямой хлеб и масло, для меня — скорее помехи. Был бы таким, конечно, смотрел по-другому.
В иной жизненной ситуации, наверное, и к кешбекам был бы лояльнее. То есть тут, боже упаси, не совет, как всем надо. Тут скорее рефлексия, как определенный психотип в определенных условиях видит оптимум. А со стороны кажется, что тупо проходит мимо денег, и все…
Algozavr
21 июля в 17:39
Рубрика «Вопрос — ответ»
«Тот же моментум последние 4 года как себя показал? Как вообще понять слом тренда? То, что быстрее росло может быстрее падать, а защитные активы меньше реагируют. На растущем хуже рынка, на падающем лучше».
Для Моментума в 2024 году случился надлом. Но при этом все равно, в среднем по массиву моих моделек альфа к индексу сохраняется. Но, грубо говоря, стала 2-3% годовых, а была 20-30%. Но это тяжелые, очень тяжелые времена для него — пару лет рваный новостной боковик с обвалом в 2026. В 2022 и в 2023 было прекрасно, та самая альфа в 20-30% годовых. Полагаю, лучшие времена вернутся, но нужно общее восстановление рынка.
ххх
«Вы говорите, что нет абсолютной шкалы экспертов на бирже. А CFA? Это не шкала?»
Во-первых, нет прямой корреляции между CFA и умением делать деньги на бирже, экзамены и сертификаты обычно нужны, чтобы делать карьеру в корпорациях. Во-вторых, там по определению не может быть абсолютной шкалы. Все равно что сказать "если у тебя первый разряд по шахматам - смело можешь идти играть в них на деньги, ты выиграешь". Чисто теоретически, перворазрядниками могут стать все, у кого тогда выигрывать-то?
ххх
«Будьте добры, разъясните мне одну непонятку о Вашей стратегии , подключиться к которой я хочу. Указана рекомендуемая сумма для достижения максимального КПД. А если я ее увеличу кратно (в 2 раза, скажем)? Что будет и как? И сколько нужно на старте иметь на подключающемся счете денег дополнительно - плюс 5% ко всему хватит?»
Увеличивать сумму можно на сколько угодно, КПД будет примерно таким же, там нет какой-то самой правильной суммы (ну где-то от 100 миллионов наверное доходность начнет чуть падать) . Имеется ввиду лишь, что сумма должна быть примерно от 50 тысяч. Хотя и на меньшей будет работать, просто менее точно.
ххх
«Хотел бы задать вопрос о самом страшном для нас, трейдеров. О гэпах. Поскольку Вы очень давно торгуете свои трендовушки, то подскажите, пожалуйста, как часто вообще гэпы возникают? Раз в сколько лет? Имеется в виду очень существенные, чёрные лебеди, причем именно те, которые против нашей позиции, то есть против тренда.
Можно ли как-то вообще предугадать тренды, кроме как по наличию повышенной волатильности и новостного фона?
Вот насколько я знаю, что гэпы любят больше по тренду прыгать. Поэтому, если не учитывать риск чёрных лебедей, то позицию через ночь скорее выгоднее переносить, чем нет».
Обычные гэпы возникают почти каждое утро. Статистики по супергэпам (вроде 28 февраля 2022 года по валюте) просто нет, и не может быть. Да, они чаще по тренду. Но иногда и против. Единственный способ быть к ним готовым, не переборщить с плечом. Говорят, еще можно хеджиться опционами, то там сложно, лень и большую часть времени будем просто отдавать деньги в рынок, может годами. Поэтому в моем случае - просто контроль плеча, по валютным фьючам я обычно не беру больше 200% от капитала на счете. Плюс к этому сайз еще режется на повышенной волатильности.
P.S. Сорри, у меня тут эксперимент: прошу подписаться на свой блог. Чтобы... ну вам виднее, зачем. Чтоб чаще видеться, например. Мне сказали, что сия дописка творит чудеса, я сильно не уверен, но интересно, пожалуйста, потерпите, если кого раздражает.
Старая добрая трендовушка
+135,52%
Algozavr
20 июля в 16:05
Снова касательно стратегии , сегодня пять человек написали, что стратегия уперлась в верхний лимит по сумме, и к ней не удалось довнести денег.
Спешу сказать, что проблема решена. Связался с техподдержкой, добавили к лимиту еще 50 млн. Спасибо им за скорость реакции. Уже можно подключаться или довносить.
Старая добрая трендовушка
+135,52%
Algozavr
20 июля в 5:58
Из хороших новостей для подписчиков моей стратегии : с 1 августа снижается комиссия за автоследование. Об этом мне, как и другим авторам, написал сам банк. Типовые условия были 4% в год от СЧА и 20% за успех. Станут классические 2/20, 2% фикс и 20% от прибыли. Доходность стратежки в районе 50% годовых пока что с лихвой оправдывает комиссию, даже и старую, не говоря уже о новой.
P.S. Напомню, что из-за глюка в Пульсе я вижу не все комменты. Если у вас какой-то вопрос без ответа, скорее всего, просто не увидел, можете его повторить. И да, не пишите вопросы в ветках, начинайте новый тред.
Старая добрая трендовушка
+135,52%
Algozavr
18 июля в 18:09
Маленькое техническое замечание. Увы, часть комментариев я перестал видеть. В частности, если идет комментарий на комментарий - я его сейчас в последних постах не вижу. Если это какой-то вопрос ко мне, он останется без ответа. Это глюк Пульса, он признал, обещал поправить, но пока вот так.
Соответственно, если кому-то нужен ответ на вопрос, не пишите его под комментом, не надо тредов. Начинайте новую ветку.
Algozavr
17 июля в 7:25
Не могу не поделиться. Человек проанализировал мою стратегию , разложил по месяцам и по параметрам. Спасибо ему большое. Я даже не думал, что она настолько хороша, как у него вышло 😊. Сам я, признаться, промежуточные итоги подводить ленюсь.
Но вот тут все подвели и обосновали:
Добавлю только, что на просадку 3% лучше не рассчитывать. Со временем там будет в разы больше, конечно, но это не проблема. По сравнению с тем, как у людей бывает - у меня очень гуманно, и по фактам, и по ожиданиям.
Старая добрая трендовушка
+135,52%
Algozavr
16 июля в 7:53
Говорят, что на десять текстов о деле нужен хотя бы один текст о себе. Итак, о себе...
Чего был начисто лишен всю жизнь — так это «потреблятства», особенно в демонстративном виде. По мне невозможно понять, сколько у меня денег. В разные периоды мог зарабатывать в 2 раза меньше среднего, или в 20 раз больше, но выглядел одинаково. На мне были такие же штаны, рубашка и куртка. Я пил примерно ту же алкашку (в те времена, когда еще пил). Пакет из супермаркета был почти такой же.
Я не совсем, конечно, Перельман, но явно отличаюсь тут от нормального человека. И мне кажется — я-то как раз нормален, мой подход ленив, но здоров, скорее мир странный.
Некоторые вещи действительно отличаются. Например, гостинка в гетто и трешка в Центре в приличном доме. Разница в цене в 10 раз тут оправдана. Из такой гостинки я бы, конечно, переехал (но поскольку изначально жил в добротном месте, то и переезжать как бы некуда). Странно экономить еще на здоровье, любой ценник, который называет врач - с ним надо быть готовым согласиться. Наверное, своих денег стоит и хобби, но все мои хобби либо дешевы, либо вообще бесплатны.
Симпатичная одежка может стоить в 2 раза дороже, чем некрасивая, ок. Но брендовая не может стоить дороже в 10 раз. Скажем так: ты можешь согласиться играть в эту игру, если тебе важно мнение референтной группы, которая в нее уже играет. Моя референтная группа играет в какие-то другие игры. Если бы у меня было какое-то бесконечное количество жизней, то, скажем, тридцать пятую по счету я мог бы посвятить и этой игре, вдруг затянет и понравится. Но порядок приоритетов он вот такой.
Ресторан это хорошо, но это если компания. Если кормиться в одного, я всегда предпочту столовую. Главный плюс, там быстрее. И да, качество блюд не стоит для меня разницы цен, скажем, в 7 раз. Хотя по деньгам там не проблема…
Недавно разговорились с товарищем юности, он бизнесмен. Одно время ездил на немецких джипах, сейчас в городе пересел на ладу, джип только для путешествий. Говорит, что презирает понты, а кроме понтов, там нет особого смысла. Те же четыре колеса и то же перемещение из точки А в точку Б.
Но, кстати, при таком вот аскетизме — почти всю дорогу я был за капитализм, кроме краткого периода в нулевых годах. Был за него и в период относительной бедности, взять и поделить все поровну не хотелось даже тогда. Дело не в потреблении, мне важна независимость, деньги уже потом. Чтобы начальство не стояло над душой, чтобы бы я был сам-себе-начальство. При капитализме решить этот вопрос все же попроще...
Algozavr
14 июля в 9:34
Валютными фьючами на юань и доллар теперь торгуют с 7 утра и в выходные. Меня уже не раз спрашивали, влечет ли это какие-то изменения по моим системам. Я даже отвечал в рубрике вопросов-ответов, но видимо, одним разом тут не отделаться. Вытащу в отдельный пост.
Моя реакция тут типична для алгошника: не знаешь — не лезь. Я не знаю, что изменит утренняя сессия, надо ее учитывать в алгоритмах, не надо… Рискну предположить, что скорее не надо. Когда-то что-то такое уже вводили, лишнее утренняя время ничего не убавило моим системам и не прибавило. Лучшие настройки остались те, что уже были. Конечно, тут нет никакой гарантии. Но тем более нет гарантии, что какое-то изменение, введенное чисто умозрительно, по чуйке, без тестов — способно принести пользу. Поэтому ничего не делаем, сидим ровно.
Идея из-за такой мелочи вообще остановить торговлю — ну, тоже странное. Здесь я все-таки решусь на умозрительное заключение, что лишние пару часов с утра ничего нам не сломает. Как не сломало бы, скажем, торговля на вечерке до двух ночи.
Касательно выходных, принцип тот же. Раньше у меня было правило, что шорты на валюту через выходные не переносятся вообще, лонги можно (но лучше половинным сайзом от обычного). Сейчас, скорее всего, в пятницу будут крыться вообще все позиции, до понедельника. Возможно, что-то останется на 1-2 счетах, сугубо ради эксперимента.
Логика простая: я не знаю, будет ли в сессии выходного дня волатильность и трендовость. Если это такое подобие вечерней сессии, то нет, скорее не будет. Выходные на акциях говорят в пользу той же версии. Ну а раз нет приза (может и есть, но с моей колокольни его не видно!), то нет и игры. Оставим ее бескорыстным лудоманом и алчным скальперам, они наверное многое найдут там. Усталым ленивым трендовикам типа меня в их компанию пока не хочется.
Дополнительное соображение в пользу бездействия: я не знаю, как там с трендовостью, но полагаю, что с ликвидностью точно хуже. А у меня счета, как правило, тащат за собой автослед, например в Т это . Тащить за собой людей в низколиквидное мутное болото, на дикую удачу и дикий проскольз - мягко скажем, безответственно.
Еще одно соображение, оно сыграло бы «при прочих равных» (но здесь до него не доходит, там не «прочие равные»): лень. Или назовем это «забота о психике». Я не для того некогда ушел в трейдинг, чтобы работать 7 дней в неделю.
...Ну вот, пока такая позиция. Может ли она быть пересмотрена? Да, конечно. Когда будут какие-то статистические массивы, где-то к Новому году, не раньше. Если даже трендовость внезапно обнаружится, то это еще, кстати, не сигнал к игре. Тогда буду смотреть ликвидность. А потом спрошу свою психику, не крякнет ли она с этого перегруза. То есть тут целых три раза надо ответить положительно, чтобы кинуться в этот омут и опыт.
Замечу также, что сии соображения — мое мнение, для моих контекстов, и только. Кому-то выходные могут стать валютным клондайком, я тут не спорю.
P.S. Сорри, у меня тут эксперимент: прошу подписаться на свой блог. Чтобы... ну вам виднее, зачем. Чтоб чаще видеться, например. Мне сказали, что сия дописка творит чудеса, я сильно не уверен, но интересно, пожалуйста, потерпите, если кого раздражает.
Старая добрая трендовушка
+135,52%
Algozavr
13 июля в 7:20
Из наблюдений. Есть смешная корреляция между размером биржевого счета и ожидаемой доходностью.
Ожидаемую доходность можно узнать двойным путем. Можно честно спросить в некой аудитории, мол, чего вы хотите от биржи. Можно посмотреть, на какие цифры ставит свои манки инфоцыган, в том или ином сегменте.
Так вот, в волшебном мире депозитов по 100 или 1000 долларов (сразу видно, что форекс) доходности только волшебные, скажем, «5% в день» или «50% в месяц». Если меньше, то хомяк данной ценовой категории просто не возбудится.
Если депозит от 100 тысяч рублей, аппетиты немного меркнут. Джентльмены удачи начинают оперировать менее смешной доходностью и говорить не «в день» или «в месяц», а в «в год». Скажем, 100% годовых.
Там, где капитал превышает стоимость средней квартиры, запросы от жизни еще скромнее. 20-30% в рублях считается за большой успех, и надо заметить, что такие цифры на умеренный капитал вполне возможны без особых подвигов. Знаю, видел, делал, мне достаточно доказательств. Там и больше возможно, на воспроизводимой основе, если алгоритм хороший и на плече. Просто это довольно редко, среднему игроку в среднем не светит, и проще исключить из рассмотрения.
А вообще, линия корреляции четкая и однозначная: скромные богатые, дерзкие бедные. Даже боюсь узнать, какие таргеты в среде совсем уж миллиардеров...
Algozavr
10 июля в 10:58
Рубрика “Вопрос -ответ”
«Как у вас происходит процесс нахождения гипотез, которые потом станут работающими торговыми системами? Вы придумываете, условно, 100 мусорных гипотез, но на бэктесте оказывается, что одна из них рабочая? Т.е. это просеивание песка? Или сразу придумываете гипотезу с большим потенциалом, типа как талантливый музыкант сразу сочиняет шедевр?»
Если честно, в этот год уже не ничего не придумываю - все надоело, я в трейдинге с 2010 года. Так, юзаю старые простые модели, чем старее и проще - тем лучше. Но когда-то придумывал, это да. 100 мусорных гипотез (ну может 10) на одну рабочую систему - да, это нормально, так и работает.
Здесь ключевое в бэктесте. Иногда одна модель умирает, но из нее рождается другая. И такой процесс совершенно точно воспроизводим, справится любой, я думаю, при наличии: 1). ай-кью от 120, 2). хоть немного склонности к математике, самой примитивной, на уровне, что такое проценты и вероятности, 3). интерес к теме. Не к призу, который будет, а к самому процессу исследования.
ххх
«Какая доходность за последний год составила у зпиф по недвижимости что вы держите?»
Если учитывать вместе с изменением цены пая, то... понятия не имею, если честно, это случайная величина, ее даже лень считать. Это как с акциями, где по итогам года случайные колебания сильнее всего. Я не понимая людей, которые делают выводы по итогам года, что им дало золото, биткойн, акции и т.д. На таком промежутке даже торговую систему оценить сложно, а уж фундаментальный актив тем более. А если брать чисто рентную доходность, то более 10%, вот это важная величина, ее примерно стоит знать.
ххх
«А если биржу "временно" закроют не как в 2022, а как в 1914? Есть ли шанс вытащить хоть что то из ЗПИФ до этого самого конца? Финекс вроде решился наконец закрыть свои позорища, но что достанется пайщикам? А недвига, где живёшь это вообще не актив, а пассив причем чем больше и дороже тем пассивнее, даже герцоги избавились от своих дворцов и замков, а наши дебилы в 90е понастроили себе по тыще квадратов».
Вы так пишите, как будто знаете альтернативы, где риски принципиально меньше. Которые переживут мировую войну, Октябрьскую революцию, нашествие инопланетян и т.д. Вообще, любой риск, вероятность которого я бы не рассматривал сильно выше, чем риск своей смерти на том же периоде - я бы рассматривал как вполне нормальный, и жил с ним. Со знанием о собственной смерти ведь как-то живу.
ххх
«Какие фонды паруса держите? И есть ли у вас другие зпифы, помимо паруса?»
Парус-Логистик, Двинцев, Нордвей, Парус-Красноярск, Парус-Макс. Еще немного было фонда ВТБ «Рентный доход ПРО» (но почти все распродал), и фондов от Сбера, "тройка" и "семерка". Как говорится, не ИИР. Ну и вообще это не совсем моя тема (моя тема - акции и фьючи), так что вам стоит спросить у реальных специалистов.
ххх
«Как думаете юань еще будет расти ? Ну если осваиваться на график. Я просто хотел подключиться к вам на юаневую стратегию . И хотел понять, стоит сейчас пополняться или нет?»
Что будет делать юань, понятия не имею. Чтобы зарабатывать, знать это не обязательно. Более того, я уверен, что если ставить вопрос вот так - это МЕШАЕТ прибыли. Торговать надо торговую систему, а не прогноз.
Что до подключения к торговой системе, то все моменты равнозначны. Никто не знает самый лучший момент... Но чисто статистически, если система не умерла, а функцинирует как обычно, то чем раньше это сделать, тем лучше.
P.S. Сорри, у меня тут эксперимент: прошу подписаться на свой блог. Чтобы... ну вам виднее, зачем. Чтоб чаще видеться, например. Мне сказали, что сия дописка творит чудеса, я сильно не уверен, но интересно, пожалуйста, потерпите, если кого раздражает.
Старая добрая трендовушка
+135,52%
Algozavr
8 июля в 7:04
Забавный факт из области моих любимых систем, трендовушек на рубль-доллар (или на рубль юань, типа моей ). Факт контринтуититвный, чем и ценный.
Все же знают, что доллар и юань к рублю в конечном итоге растут? И что рекордная прибыль системы этого типа всегда приносили на девальвации? Верно.
Так вот, несмотря на это, почти все мои системы годами лучше зарабатывали от шорта доллара, чем от лонга. Только одна лучше работала от лонга. И еще для одной (самой грубой из всех пробоек) примерно одинаково. Сам удивился, когда посчитал за все годы. Лучше означает не только чуть большую прибыль, но и плавность ее получения, величину просадки, скорость выхода из нее. Вот если бы стоял выбор – оставить только лонги или только шорты – по совокупности метрик лучше жертвовать лонгами! Хотя они связаны с лучшими воспоминаниями, ударными днями и т.п.
Факт, что шорты за 10 лет успешнее на инструменте, который за 10 лет вырос, когда я его впервые толком осознал – несколько… подивил, скажем так. Хотя объяснение есть. Важно, чтобы взять свое на трендах, не только чтобы инструмент двигался сильно, но и двигался правильно.
Почему сложно, почти невозможно играть на фонде от шорта? Не только потому, что фонда по природе вещей лонговая. Но и потому, что падает рвано, истерично, сегодня на 10% упало – завтра на 10% выросло. А растем технично, плавно, удобно. Так вот лонг на Сишку или Юань это как шорт на фонду в плане удобства. Растет чаще всего истерично, рвано, с рисками в обе стороны. Пропустил ударные полдня, встал по тренду – все, халява кончилась, поехали взад.
Кстати, если кто тестит системы на склеенных котирах с Финама, как и я. Сама склейка там 4 раза в году дурит и подсуживает лонгам, а шорты принижает. Понятно, почему, экспирация и смена контракта. Так что если там одинаковая доходность в обе стороны по тестам – нет, не одинаковая. Четыре дня, да еще поставленные на плечи, искажают вполне серьезно.
Старая добрая трендовушка
+135,52%
Algozavr
6 июля в 7:15
Думаю, важная точка перелома в эволюции что трейдера, что инвестора – когда начинаешь ценить простые решения. Любой алгошник кивнет, что чем меньше параметров в торговой системе – тем оно лучше. Если можно выкинуть пару параметров, и заплатить за это парой процентов доходности – кидай их подальше. Потому что робастность того стоит.
Чем меньше элементов в вашей конструкции, тем надежнее.
Помимо того, что это простая логика стоит денег, она еще экономит время и нервы.
Стереотип, на который индустрия подсаживает новичков: Супертрейдер Учитывает Все. Тренды на 5 таймфреймах, головы-плечи, чашки-с-ручкой, новостной фон, макро, микро, мнение 25 аналитиков и т.д.
Реально системщику, как правило, на все это наплевать (максимум, что он соизволит учесть из внешнего мира – не идти с плечами в ночь на каком-нибудь политическом обострении).
А суперство сводится к тому, чтобы иметь максимальный пул максимально некоррелированных систем.
Как по инструментам, так и по характеру (трендовушки, сезонки, арбитраж и т.д.). При этом каждая системка, взятая по отдельности, может быть проста как пробка, и поместиться полным описанием в один абзац. Лень мешает мне двигаться к идеалу, но, по крайней мере, я знаю, как это выглядит. Вот это – супертрейдер. А не многорукий Шива за семью мониторами.
И касательно инвестиций – то же самое. Простые решения начинают и выигрывают. Чем хорош ассет алокейшен? Нет такого дурака, который бы не понял, как это делать. И весь алгоритм – ложится в десять минут описания. С раскрытием логики, примерами и нюансами – ладно, может быть курс на 10 часов. Что тоже, если вдуматься, очень мало.
А если хочешь премию к рынку? Считается – надо проанализировать 100500 компаний и выбрать лучшие. Я верю, что есть люди, которые так умеют. Но.
Я не думаю, что суперпремии к рынку (скажем, 50% годовых) раздают без суперриска.
То есть тебе мало отобрать правильные бумаги, тебе придется ставить это дело на плечи. Строго говоря, это уже не альфа: альфа это премия к рынку при том же риске. А если у вас 100% за год при позе на 300% капитала, будьте любезны, поделите на три и вычтите бенчмарк – это и есть ваша альфа. Великие ужасные 100% обратятся в какую-нибудь скромную альфу 5-10%. Сравните, например, легендарного Марламова с широко раздвинутыми плечами и его же с нормальным риском (фонд «Аленка Капитал»).
А теперь вернемся к простоте. В погоне за альфой 5-10%, конечно, можно строить сложные сценарии для 200 бумаг, ставя на 20 из них или вовсе на две. Но чем сложнее сценарий – тем больше вероятность самообмана. Не говоря уже о том, что это отъедает кучу времени.
Простая формальная моделька на моментум даст не меньшую альфу, с затратами времени в разы меньше. Возможно, что-то сопоставимое даст для России (для США вряд ли) моделька с учетом дивидендного фактора, только его, и никакого больше. Но я играл моментум-модели, про них мне говорить честнее и увереннее.
Правда, у таких подходов будет недостаток. Все как-то бездушно, скучно, без огонька. Практически невозможно почувствовать себя Супертрейдером или Суперинвестором, как их рисует молва.
P.S. Сорри, у меня тут эксперимент: прошу подписаться на свой блог. Чтобы... ну вам виднее, зачем. Чтоб чаще видеться, например. Мне сказали, что сия дописка творит чудеса, я сильно не уверен, но интересно, пожалуйста, потерпите, если кого раздражает.
Algozavr
3 июля в 18:16
Вот еще пришел вопрос по стратегии . Там насчет рекомендуемой суммы немного странное представление. Боюсь, что оно у многих, так что вытащу вопрос с ответом в отдельный пост.
"Будьте добры, разъясните мне одну непонятку о Вашей стратегии "старая добрая трендовушка", подключиться к которой я хочу. Указана рекомендуемая сумма для достижения максимального КПД. А если я ее увеличу кратно (в 2 раза, скажем)? Что будет и как? И сколько нужно на старте иметь на подключающемся счете денег дополнительно - плюс 5% ко всему хватит?"
Увеличивать сумму можно на сколько угодно, КПД будет примерно таким же (ну где-то от 100 миллионов наверное начнет чуть падать) . "Рекомендуемая сумма" ничего не говорит о верхней границе, она лишь очерчивает нижнюю.
Сейчас я бы назвал эту сумму примерно 50 тысяч, она растет вслед за ростом самой стратегии. Хотя и на меньшей будет работать, просто менее точно.
Старая добрая трендовушка
+135,52%
Algozavr
1 июля в 9:23
Маленькая реплика – касательно золотых правил трейдинга и платиновых нюансов. В которых, как известно, притаился дьявол.
Вроде бы золотое правило: на каждую сделку должен стоять стоп. Этим трейдер от инвестора и отличается, по одной из версий. Трейдер всегда инвестирует не в актив, а в трейд, а трейда без стопа не бывает.
Но вопрос – что понимать под стопом? Обычно понимается так: если позицию пошла на Х единиц против нас, то кроем позицию. Иногда к этому симметрично приделывается тейк-профит: кроем, если прошло на Y единиц в нашу пользу.
Заметил, что ни в одной из актуальных систем у меня нет такого классического стопа (и уж тем более такого тейк-профита!). Конечно, я не буду стоять против движения бесконечно, я довольно быстро отпрыгну – но триггер на прыжок будет какой-то другой. От простого тайминга до выполнения некоего условия, но это никогда не условие типа «продавай, если упало на 2%». Потому что с такой лобовой формулировкой, по всем тестам – получается хуже. Будем продавать локальную перепроданность и покупать локальную перекупленность, будем собирать все вредные шпильки. Лучше сформулировать условие как-то изящнее, не в лоб.
А от черных лебедей и лютых движняков лучше страховаться сайзом позиции, т.е. диверсификацией и минимизацией плеч, а не обычным стоп-лоссом. В случае гэпа все равно не спасет, а большую часть пути я бы отдавал денег больше, чем мог.
P.S. Ну и это, конечно, не священный завет, у других людей, в других системах – может быть и нормальный человеческий стоп-лосс. Я допускаю, что они с ним правы. Но у меня вот так. В том числе и на моей стратегии автоследования . На днях ее, кстати, можно было поздравлять с очередными хаями, конец июня был ударным, ради таких дней она и сидит в засаде.
Старая добрая трендовушка
+135,52%