Сравнение under-the-radar, скучной Cloudflare #NET vs

дорогой Shopify #SHOP. —По мультам NET в 1.5 раза дешевле: EV/Sales21: 15x vs 21x у SHOP. —Рост в последние 4 года у NET чуть-чуть ниже: 42%/год vs 36%/год у NET. —У NET текущий размер <1% от TAM (размер рынка как видят сами компании), а у SHOP >3% —При этом у NET gross margin выше 70%, а у SHOP всего ~50%. Также интересно, что G&A и R&D у SHOP уже 5 лет не снижается - видимо, барахлит их flywheel. Итого: $SHOP на хайпе, $NET вероятно еще не прочухали - с текущих размеров может утроиться даже если мульты в целом станут более разумными.