Профиль инвестора RiskToReward | Тинькофф Инвестиции Пульс

❄️ Цена самоуверенности: Когда токсичность встречается с физикой Помните мои посты про риск замерзания скважин в США? Настало время для «Reality Check». Листайте карусель — там классическая история в двух актах. Акт 1: Токсичность (Слайд 1) Всего несколько дней назад в комментариях мне доказывали, что я «несу чушь». Аргументы были железные: «В Техасе 15–19 тепла по Цельсию». «Газ и на Крайнем Севере добывают, перепады не влияют». И вишенка на торте — пожелание «свозить на обнуление» за покупку газа. Акт 2: Реальность (Слайд 2) Прошло несколько дней, и Арктический шторм накрыл штаты добычи: Статус: Winter Storm Warning (Зимний шторм). В чем мораль для трейдера? Ошибка «Гугла»: Люди смотрят общую погоду по штату (часто по южному Хьюстону), не понимая, что в бассейнах добычи (Permian, Anadarko) климат жестче. Это как судить о зиме в Якутии по прогнозу в Краснодаре. Физика против логики: На Севере добыча идет в -40C, потому что там инфраструктура утеплена на миллиарды долларов. В Техасе трубы лежат на поверхности. При -10C там начинается массовый freeze-off (образование ледяных пробок-гидратов), который просто парализует добычу. Токсичность — признак слабости: В трейдинге агрессия в комментариях часто заменяет глубокий анализ. Пока «эксперты» смеялись над прогнозом, рынок реализовал сценарий дефицита предложения. Главный вывод: Никогда не позволяйте токсичному шуму сбивать вас с курса, если ваш расчет подкреплен цифрами и пониманием физики процесса. В инвестициях выигрывает не тот, кто громче кричит, а тот, кто умеет отличать Фаренгейты от Цельсия и хабы потребления от зон добычи. Профита всем, кто умеет ждать и верить фактам, а не эмоциям! 🚀📈 {$NGF6} {$NRF6}

Отчет CFTC (Commitment of Traders) — это, пожалуй, самый мощный инструмент для понимания «психологии» рынка. Если данные клиринга CME показывают нам, что произошло за день, то отчет CFTC раскрывает, кто именно совершал эти действия и каков их долгосрочный план. Для трейдера Henry Hub польза от этого отчета огромна, если знать, куда смотреть. Кто главные герои? В отчете (обычно смотрят Disaggregated Report) участники делятся на группы. Нас больше всего интересуют две: Managed Money (Фонды): Это крупные спекулянты и хедж-фонды. Они «делают» тренд. Их задача — заработать на движении цены. Они обычно следуют за импульсом: покупают на росте и продают на падении. Producer/Merchant (Производители): Компании, которые добывают или продают реальный газ. Их логика зеркальна: когда цена высокая, они открывают шорты (продают фьючерсы), чтобы застраховать свою будущую выручку. Как использовать это в торговле? 1. Индикатор экстремумов (Контр-тренд) Самый сильный сигнал — это «экстремальное позиционирование». Если лонги фондов (Managed Money) находятся на исторических максимумах (например, за 3–5 лет), это сигнал о том, что покупатели «выдохлись». Любая плохая новость или изменение погоды вызовет лавинообразное закрытие позиций, и цена рухнет. Работает и в обратную сторону: когда все в шортах «по уши», ждите резкого выкупа. 2. Подтверждение тренда Если цена растет и отчет показывает, что фонды каждую неделю наращивают чистую длинную позицию (Net Long), значит, у движения есть «топливо». Тренд здоровый и, скорее всего, продолжится. 3. Дивергенция (Расхождение) Если цена продолжает расти, а крупные фонды начали сокращать покупки или даже приоткрывать шорты — это ранний звоночек о развороте. «Умные деньги» начинают выходить из игры до того, как это станет очевидно всем. Важный нюанс: «Задержка» данных Отчет CFTC публикуется по пятницам в 23:30 (МСК), но данные в нем собраны по состоянию на вторник той же недели. Это «медленный» индикатор. Его нельзя использовать для скальпинга. Его задача — показать общую расстановку сил на ближайшие недели или месяцы. Итог: Отчет CFTC — это как рентгеновский снимок рынка. Он помогает не попасть в ловушку на самом пике и понимать, на чьей стороне сейчас перевес сил. В сочетании с недельными прогнозами TDD и данными CME это дает практически полную картину происходящего в Henry Hub. 📊 Я анализирую отчеты CFTC каждую неделю, подписывайтесь 😉 {$NGF6} {$NRF6}

Если HDD — это «топливо» для движения цены, то есть еще несколько факторов, которые работают как «турбина» или «тормоз» для котировок в краткосроке. Вот на что профессиональные трейдеры смотрят в мониторы помимо погодных карт: ### 1. Отчет EIA по запасам (Storage Report) Каждый четверг выходит отчет, который может «переехать» любой погодный прогноз. * Ожидания vs Реальность: Рынок всегда ждет определенную цифру изъятия газа из хранилищ. Если фактическое изъятие больше прогноза (выкачали много газа), цена летит вверх. * Сравнение с 5-летней средней: Это главный индикатор дефицита. Если запасы падают ниже среднего за 5 лет, рынок становится крайне нервным и чувствительным к любому похолоданию. ### 2. Добыча (Production) и «Freeze-offs» Зимой случается опасный парадокс: когда газ нужен больше всего (мороз), его добыча может внезапно упасть. * Freeze-offs: Это замерзание влаги в скважинах и трубопроводах. Если в ключевых регионах добычи (например, бассейн Пермиан или Аппалачи) ударят аномальные морозы, поставки резко сокращаются. Это вызывает резкие «спайки» (шипы) цены вверх. ### 3. Экспорт LNG (СПГ) Henry Hub — это уже не только внутренняя история США. * Следите за работой экспортных терминалов (например, Sabine Pass или Freeport). Если терминал закрывается на техобслуживание или из-за шторма, «лишний» газ остается внутри страны, и цена падает. Если экспорт бьет рекорды — это мощная поддержка для быков. ### 4. Психология уровней и маржин-коллы Природный газ — один из самых спекулятивных активов. * Когда цена пробивает важный психологический уровень (например, $3.00 или $4.00), срабатывают стоп-лоссы крупных игроков. Это создает «эффект домино», когда цена пролетает 5–10% за считанные часы без видимых фундаментальных причин. --- Резюме: Краткосрочная торговля газом зимой — это игра на опережение. Вы должны одновременно смотреть на карту температур (спрос), данные по скважинам (предложение) и график терминалов СПГ (экспорт). {$NGF6} {$NRF6}

Зима для трейдера природным газом на Henry Hub — это период экстремальной волатильности, где графики часто движутся за прогнозами погоды быстрее, чем за реальными данными по добыче. Если вы торгуете в этот сезон, ваш главный ориентир — это не только отчеты EIA, но и показатели TDD (Total Degree Days). Что такое TDD и почему это важно? TDD — это совокупный показатель температурного спроса, который объединяет: HDD (Heating Degree Days): «Отопительные» градусо-сутки. Чем ниже температура на улице, тем выше HDD и тем больше газа сжигается для обогрева домов. CDD (Cooling Degree Days): «Охлаждающие» градусо-сутки (зимой они минимальны, но учитываются для южных штатов). Как использовать прогнозы TDD в торговле? Следите за отклонениями от нормы: Рынок уже «заложил» в цену среднюю статистическую зиму. Прибыль приносят аномалии. Если прогноз TDD на ближайшие 10–14 дней резко идет вверх (ожидается похолодание), цена на фьючерсы часто реагирует мгновенным ростом. Модели GFS и ECMWF: Трейдеры внимательно следят за американской (GFS) и европейской (ECMWF) погодными моделями. Если обе модели согласуются в прогнозе высокого TDD — это сильный сигнал. Если они «разбегаются», на рынке растет неопределенность и «пила». Психология ожиданий: Часто фраза «покупай слухи, продавай факты» работает здесь буквально. Рост цен происходит на ожидании морозов (рост TDD в прогнозе). Когда холода фактически наступают, профессионалы часто начинают фиксировать прибыль. Совет: Зимой Henry Hub превращается в «погодный дериватив». Всегда сопоставляйте текущие запасы в хранилищах с недельным прогнозом TDD, чтобы понять, насколько сильно рынок боится дефицита. Подписывайтесь, здесь буду публиковать изменения прогнозов HDD😉 {$NGF6} {$NRF6}

🥈 Отчёт CFTC по Серебру (Silver COMEX) — Спекулянты (Managed Money) Данные на 23.12 (публикация 31.12). OI Long: 56,158 -8,322 Traders: 42 -4 OI Short: 12,193 +1,247 Traders: 28 +3 Ratio OI L/S: 4.60 Net Position: +43,965 (-9,569) 🔍 Анализ динамики Фиксация прибыли перед волатильностью Отчет фиксирует заметный отток из длинных позиций (-8,3 тыс. контрактов). Крупные фонды начали сокращать риски еще до того, как котировки серебра столкнулись с резким повышением маржинальных требований в самом конце декабря. Это указывает на осторожность «умных денег» вблизи локальных максимумов. Сентимент и перекос Несмотря на сокращение, коэффициент Ratio L/S остается на высоком уровне 4.60. Это говорит о том, что рынок все еще сильно перегружен покупателями. В условиях высокой волатильности начала 2026 года такой перекос делает актив уязвимым для локальных «ценовых штормов». Активность продавцов Прирост коротких позиций (+1,2 тыс.) при одновременном росте числа трейдеров-шортистов (+3) подтверждает, что часть участников начала рассматривать уровни выше $70-80 как зону для активных продаж, а не просто для закрытия лонгов. Резюме Данные подтверждают назревшую коррекцию. Профессиональные спекулянты предпочли зафиксировать часть прибыли, что привело к снижению чистой длинной позиции почти на 10 тысяч контрактов. На текущий момент рынок серебра ищет новую точку равновесия. Оптимальная стратегия — дождаться стабилизации открытого интереса, прежде чем открывать новые среднесрочные позиции.

{$NGF6} {$NRF6} 📊 Отчёт CFTC (31.12): Крупные спекулянты уходят в «шортовую» спячку? Свежие данные по позициям участников на конец года. На рынке наблюдается резкий перекос, который нельзя игнорировать. 📉 Основные цифры: Long: 171,235 (+12,905) | Трейдеров: 55 (-6) Short: 277,642 (+52,984) | Трейдеров: 61 (+6) Ratio L/S: 0.62 (предыдущий ~0.70) 🔍 Что это значит? (Анализ динамики) Агрессивный хедж или ставка на обвал? Количество коротких позиций (Short) выросло в 4 раза сильнее, чем длинных (+53к против +13к). При этом число «шортистов» выросло незначительно (+6), что говорит о наращивании объемов именно крупными игроками. Концентрация позиций. Любопытный момент: количество лонг-трейдеров сократилось (-6), а их суммарная позиция выросла. Это классический признак «вытряхивания» мелких спекулянтов и концентрации актива в руках немногих крупных «быков», которые пытаются удержать рынок. Ratio 0.62 — Перепроданность или Тренд? Коэффициент 0.62 указывает на явное доминирование медвежьих настроений. В начале 2026 года, на фоне волатильности и ожиданий по ставкам ФРС, такой перекос может служить топливом для мощного Short Squeeze (короткого сжатия), если цена пойдет против толпы крупных спекулянтов. 🚩 Резюме: Настроения крупных денег на 31 декабря были выраженно медвежьими. Однако рекордный прирост шортов при падении числа покупателей часто создает ситуацию «пружины». Если рынок не обновит минимумы в первую неделю января, нас ждет массовое закрытие шортов и резкий импульс вверх. Тактика: Осторожно с продажами «в пол». Ищем подтверждение разворота на младших таймфреймах.