6 нефтяных компаний, которые могут противостоять медвежьему тренду

Войти

медвежьему тренду» (источник: Barron's) 📌 Цены на нефть в этом месяце упали на 10%, а вместе с ними падают и акции. Фактически, акции энергетических компаний в S&P 500 упали на 22% по сравнению с их недавним пиком 8 июня. 📌 В пятницу цены немного подскочили, но не настолько, чтобы переломить недавнюю тенденцию. Нефть West Texas Intermediate, эталон США, выросла на 1,3% до 105,63 доллара за баррель. 📌 За последний год нефть значительно выросла из-за дисбаланса спроса и предложения. Но ситуация, которая привела к этим достижениям, меняется. Запасы нефти во всем мире по-прежнему относительно низки, а запасов нефти в хранилищах гораздо меньше, чем в среднем за пять лет. 📌 Но спрос сейчас начинает падать в разных местах из-за высоких цен. В США спрос на бензин был ниже, чем обычно для этого времени года, и цены снижались. В пятницу средняя цена в США составляла 4,93 доллара за галлон по сравнению с 5 долларами неделю назад. 👉 «Цены на нефть могут достичь пика», — говорится в пятничной заметке Yardeni Research. «Лучшее лекарство от высоких цен на нефть — это высокие цены на нефть». 📌 Американские производители наращивают бурение. Добыча выросла до 12,1 млн баррелей в сутки на прошлой неделе по сравнению с 11,9 млн баррелей в сутки в апреле. А американцы используют около 20 миллионов баррелей нефтепродуктов в день, и этот уровень остается неизменным большую часть года. 📌 Аналитик Citi Скотт Грубер считает, что инвесторам следует быть осторожными с акциями нефтяных компаний. Проблема в том, что высокие цены на нефть теперь считаются риском рецессии, поэтому, если нефть будет расти, акции могут не так сильно двигаться вместе с ней, прогнозирует Грубер. 👉 «Действительно, акции могут первоначально отскочить, учитывая недавний откат, но любое существенное движение вверх по сырой нефти, вероятно, связано с повышенными опасениями по поводу последствий для экономики и потенциального отката вскоре после этого», — пишет он. 📌 Citi был более медвежьим, чем другие банки в отношении нефти — другие аналитики все еще видят потенциал роста цен на нефть и отрасли. Но Грубер призывает инвесторов быть разборчивыми и искать акции с определенными положительными катализаторами. ❗️ Одним из таких катализаторов является налоговый стимул для улавливания углерода, процесс, используемый некоторыми компаниями для улавливания выбросов до того, как они будут выпущены в атмосферу. 📌 Три компании, которые могут извлечь выгоду из возможного расширения стимула Конгрессом, — это Denbury, California Resources и Occidental Petroleum также может быть привлекательным объектом для поглощения, пишет Грубер. 📌 Другие акции также могут расти, несмотря на большее давление на отрасль. EOG Resources — это «наше предпочтительное имя среди акций сланцевых компаний с большой капитализацией по оценке, надежной системе возврата денежных средств и выгодной газовой игре в Дорадо», — пишет он. 📌 Груберу также нравятся Ovintiv и EQT «при сценарии отскока для группы с учетом доходности свободного денежного потока и потенциального возврата денежных средств». *Автор: Avi Salzman, Barron's 👉 Подписывайтесь, если хотите видеть больше обзоров по акциям США и Китая 👉 Только из лучших зарубежных СМИ

⭐️ **ЦБ РФ снизил ставку до 14%. Что это значит для инвесторов? **⭐️ ❗️Как вы знаете, в пятницу Банк России понизил ключевую ставку на 0,25% (до 14%), хотя большинство экспертов ожидало её сохранение на текущем уровне. При этом ЦБ ужесточил сигнал о дальнейших перспективах, убрав его направленность: «будет принимать дальнейшие решения по ключевой ставке в зависимости от динамики инфляции и инфляционных ожиданий». 📌 ЦБ РФ классифицировал текущий всплеск инфляции как временный, обусловленный разовыми факторами. Прогноз инфляции на конец текущего года был повышен до 6-7% с 4,5-5,5% (что практически соответствует обновленному прогнозу аналитиков 6,5-7,5%). 📌 ЦБ также обратил внимание на значимое ухудшение ожиданий бизнеса по будущему спросу и выпуску, а также сохраняющуюся слабость инвестиционной деятельности. Прогноз роста ВВП в 2026 году Банк России понизил до 0–1% (с 0,5-1,5% ранее). Прогноз ВВП на 2027–2028 годы при этом не изменился. 🔥 С учётом роста проинфляционных рисков (разовые факторы, более сильный бюджетный импульс и т.д.) ЦБ РФ повысил прогноз средней ключевой ставки: на 2026 год до 14,5-14,6% с 14-14,5% (что допускает как сохранение ставки на 14% до конца года, так и её снижение до 13%). Также Банк России существенно повысил прогноз средней ключевой ставки на 2027 год: до 10,5-12,5% с 8-10%. 📌 Таким образом, сохранён сигнал рынку о продолжении цикла снижения ключевой ставки в среднесрочной перспективе. При этом новый прогноз указывает на снижение пространства для смягчения. Риск паузы в цикле снижения ставки в краткосрочной перспективе остаётся высоковероятным. При этом вариант повышения ключевой ставки базовым сценарием пока не считается. 📌 Что касается российского рынка акций, то индекс МосБиржи отреагировал на такое решение ростом более 3%. ЦБ преподнёс инвесторам небольшой приятный сюрприз, однако, радоваться пока рано, так как неопределённость остаётся повышенной и дальнейшие шаги ЦБ при определённых раскладах могут очень не понравиться нашему рынку. ❗️Тем не менее, в условиях текущей сложной ситуации, данное решение Банка России всё-таки является позитивом и поможет, как минимум, краткосрочно стабилизировать индекс Мосбиржи выше минимумов последних недель. ✅ **Если было полезно, заходите в профиль и подписывайтесь на канал 👍 ** IMOEXF SBER GAZP LKOH ROSN YDEX T VTBR MOEX

⭐️ **Где будет «дно» у нашего рынка?** ⭐️ ❗️Индекс Мосбиржи опустился к нижней границе диапазона 2100–2200 пунктов, что уже очень близко к значениям самых напряжённых периодов последних лет. 🔥 Напомню, как выглядят исторические минимумы: ➡️ Пандемия 2020 года: 2074 пункта ➡️ Февраль 2022 года: 1682 пункта ➡️ Осень 2022 года: 1775 пунктов 📌 На данный момент индекс МосБиржи находится примерно в районе пандемии и чуть выше минимальных уровней 2022 года, где рынок уже искал своё равновесие раньше. 📌 В текущей нестабильной ситуации инвесторам разумнее не искать дно, а говорить о вероятных диапазонах. Рассмотрим, где именно может оказаться индекс Мосбиржи в обозримом будущем и что это будет значить: ➡️ Уровень 2070–2120 пунктов — углублённая коррекция с учётом ставки, инфляции и внешнего геополитического фона. ➡️ Ниже 2000–2074 пунктов — возврат к уровням пандемии. ➡️ Диапазон 1800–2000 пунктов — зона, где в прошлый раз формировались минимумы 2022 года и повышенная неопределённость. ⚡️А всё, что ниже 1800 пунктов — это область, которую рынок за последние десять лет практически не касался. Это наиболее стрессовый сценарий, а не базовый вариант. 📌 Никто сейчас не знает, на каком именно уровне рынок остановит своё снижение, поэтому стратегия «ловить ножи» остаётся рискованной — разумнее работать с диапазонами и постепенно собирать позиции. 📌 При этом базовый ориентир аналитиков по индексу Мосбиржи на конец 2026 года — около 2600 пунктов, а на 2027 год — 3200 пунктов. 📌 В ближайшие недели индекс будет перестраиваться из-за дивидендных отсечек и варьироваться в районе 2070–2250 пунктов. Но если ЦБ РФ разочарует, то индекс может уйти ниже - к психологически важной отметке в 2000 пунктов. ❗️Но для инвесторов ключевая интрига сосредоточена именно на решении ЦБ по ключевой ставке, которое будет принято уже 24 июля. И хотя рынок настроен пессимистично, ЦБ может преподнести приятный сюрприз. Поэтому инвесторам сейчас нужно очень внимательно следить за новостным фоном. ✅ **Если было полезно, заходите в профиль и подписывайтесь на канал 👍 ** IMOEXF SBER GAZP LKOH ROSN T YDEX MOEX

✅ «6 нефтяных компаний, которые могут противостоять