Стагфляция: Опасности и стратегии для инвесторов

Войти

Стагфляция: что это и чем она опасна для инвестора Стагфляция — это редкое и сложное для экономики явление, при котором одновременно происходят экономический застой (стагнация) и рост цен (инфляция). Такое сочетание особенно неприятно и для потребителей, и для инвесторов. Давайте разберёмся, почему. Что такое стагфляция? Стагнация — это замедление или остановка экономического роста: - падает или не растёт ВВП - снижается производительность - растёт безработица Инфляция — рост цен на товары и услуги, снижение покупательной способности денег. В обычной ситуации инфляция происходит на фоне роста экономики, а при стагнации — цены обычно не растут. ⚠ Но стагфляция — это аномальное сочетание: экономика «стоит», а цены продолжают расти. Почему стагфляция — это плохо? 1. падает реальный доход населения Цены растут, а зарплаты — нет. Люди начинают меньше потреблять, что ещё больше замедляет экономику. 2. компании теряют прибыль Снижение спроса + рост издержек → падает выручка и прибыль, что негативно отражается на акциях. 3. ЦБ не может эффективно действовать Если поднять ставку — инфляция замедлится, но экономика «задушится». Если понизить — можно простимулировать рост, но инфляция усилится. Если ЦБ держит высокую ставку (например, 21%), экономика замедляется, но цены продолжают расти из-за высоких издержек, санкций, ослабления рубля и дефицитов — это может привести к стагфляционному сценарию. Как действовать инвестору при стагфляции? - держите часть капитала в защитных активах Золото, сырьевые компании, акции с экспортной выручкой. - облигации с плавающей ставкой (например, ОФЗ-ПК). - избегайте секторов, зависящих от потребительского спроса Ритейл, туризм, автопром — могут серьёзно пострадать. - фокус на дивиденды и устойчивые компании Бизнесы с надёжной прибылью, стабильным денежным потоком и низкой долговой нагрузкой — основа «антикризисного портфеля». - долгосрочный взгляд Стагфляция — это временное явление, хотя и неприятное. Не стоит паниковать, лучше скорректировать стратегию и переждать период нестабильности. Стагфляция — это вызов как для экономики, так и для инвестора. Но, понимая её природу и влияющие факторы, можно пережить этот период с минимальными потерями, а в идеале — найти новые возможности.

Эмоции и поведение: почему нельзя продавать активы на эмоциях во время падения рынка Самая дорогая ошибка инвестора — это паника Когда рынок падает, даже у опытных инвесторов появляется тревога. Что уж говорить про новичков — многим сразу хочется продать всё и спастись от убытков. Но именно в этот момент совершается самая большая ошибка: продажа активов на дне. Что с нами происходит во время падения рынка? - видим, как портфель “краснеет” — включается страх потерь - в голове звучит: “Надо спасать хоть что-то!” - вспоминаются советы типа “лучше выйти раньше, чем поздно” - наступает эмоциональный дисонанс, отключается логика Результат: фиксируете убыток. А спустя время рынок разворачивается, и активы начинают расти — но уже без вас. Почему нельзя продавать на эмоциях. 1. падения — нормальная часть рынка Рынок не может только расти. Коррекции и просадки — это естественно, после падений всегда приходит восстановление. Пример: В 2020 году рынок обвалился из-за COVID — но уже через полгода восстановился, а затем обновил максимумы. Те, кто продавал на панике — зафиксировали убытки. Те, кто выдержал — получили прибыль. 2. паника и убытки усиливают друг друга Вы продали в минус → жалеете → боитесь снова инвестировать → пропускаете рост → ещё больше сожалений. Это замкнутый круг эмоционального инвестирования. 3. продажа на просадке превращает убыток из временного в реальный Пока вы не продали — убыток “не зафиксирован”. После продажи — он становится реальным. Что делать вместо паники? - иметь стратегию и цели Если вы инвестируете на 5–10 лет, падения в моменте не должны пугать. Они уже заложены в долгосрочной модели. - сформировать подушку безопасности Тогда не будет необходимости “спасать деньги” с брокерского счёта на экстренные нужды. - использовать усреднение На просадках можно докупать активы дешевле, снижая среднюю цену покупки. - фокусироваться на фундаменте, а не на графике Если бизнес компании надёжный и перспективный, временное падение — не повод выходить. Совет: Прежде чем нажать кнопку «Продать», спросите себя: «Я это делаю по стратегии — или потому что мне страшно» Панические продажи — одна из самых частых и дорогих ошибок. Эмоции — плохой советник в инвестициях. Вместо страха и спешки выберите хладнокровие и дисциплину. Лучшие инвесторы — не те, кто угадывает рынок, а те, кто умеет сохранять спокойствие в любой ситуации. #пульсучит #начни_с_пульсом #инвестиции_с_нуля #финансоваяпсихология #паника #эмоции #рынок #пульс_оцени

Фазы экономического цикла: что нужно знать новичку Понимание экономики помогает принимать осознанные инвестиционные решения Экономика — как живой организм: она развивается, замедляется, падает и снова растёт. Эти колебания называют экономическим циклом. Для инвестора важно понимать, на какой фазе сейчас находится экономика, чтобы правильно выстраивать стратегию и управлять рисками. 4 основные фазы экономического цикла 1. подъём (расширение) Экономика растёт: - ВВП увеличивается - безработица снижается - доходы населения растут - компании расширяются Что происходит на рынках: — Акции растут — Облигации чувствуют себя нейтрально — Инвесторы активно покупают 👉 Стратегия: увеличивать долю акций, искать растущие компании. 2. пик Рост замедляется, экономика достигает максимума: - компании начинают испытывать трудности с ростом прибыли - инфляция может ускоряться - центробанки могут повышать ставки Что происходит на рынках: — Волатильность растёт — Акции начинают колебаться — Риски увеличиваются 👉 Стратегия: быть осторожнее, усиливать защиту портфеля (облигации, кэш, дивидендные акции). 3. спад (рецессия) Экономика сокращается: - ВВП падает - безработица растёт - потребление снижается - прибыли компаний падают Что происходит на рынках: — Акции падают — Облигации (особенно госдолг) становятся убежищем — Инвесторы избегают риска 👉 Стратегия: не паниковать, держать часть капитала в защитных активах, готовить к покупкам на «дне». 4. восстановление - экономика начинает выходить из спада: - безработица медленно сокращается - производство растёт - уверенность потребителей возвращается Что происходит на рынках: — Первые признаки роста акций — Дефенсивные сектора отступают на второй план — Начинаются новые инвестиционные возможности 👉 Стратегия: постепенно наращивать долю акций, покупать недооценённые активы. Почему важно понимать экономические циклы? - помогает адаптировать инвестиционную стратегию под рынок - снижает эмоциональные ошибки (например, продажу на панике) - помогает вовремя увидеть возможности на спадах Экономические циклы — естественная часть жизни рынка. Важно не бояться их, а учиться использовать в свою пользу: покупать, когда рынок в спаде, и быть осторожнее на пиках. #пульсучит #начни_с_пульсом #экономика #инвестиции #обучение #новичкам #пульс_оцени