Обзор облигаций компании КЛС-Трейд: интересные инвестиционные возможности

Всем привет! Сегодня на обзоре -- компания КЛС-Трейд, облигации которой уже лежат в стратегии! ООО"КЛС-Трейд" (бренд Интерскол) была учреждена в 2016 году, специализируется на продаже и сервисном обслуживании электроинструмента, средств малой механизации и промышленного оборудования. Изначально кредитный рейтинг компании был оценен агентством "Эксперт РА" как ВВ, затем понижен в 2022 и 2023 годах до ВВ-. В июле 2024 года НКР (Национальное Кредитное Рейтинговое агентство) присвоило рейтинг ВВ+ со стабильным прогнозом. На данный момент в обращении присутствуют два выпуска: • КЛС-Трейд БО-01 $RU000A104A05 разместился в марте 2022 на 61 млн рублей (61% номинального объёма, набирался 3 месяца), с постоянным купоном в 13,5%, без амортизации и с погашением в декабре 2026, торгуется по стоимости около 90% от номинала, этого выпуска в Т-инвестициях на данный момент нет. • КЛС-Трейд БО-03 -- короткий выпуск на 9 месяцев, доразместился всего неделю назад, за 15 дней собрав 550 млн рублей. Сейчас торгуется по стоимости, близкой к номиналу и предлагает купон в 29,5%. Присутствует амортизация в размере 12,7%, начиная с третьего купона. В качестве целей займа указано "создание источника привлечения долгосрочного капитала, который обеспечит возможности для развития бизнеса компании" и "рефинансирование кредитных обязательств, подлежащих к погашению в 1 квартале 2025 года". Также есть недавно (в январе 2025) погашенный выпуск КЛС-ТРЕЙД-БО-02 на 350 млн рублей, компания занимала под 18% с января 2023. Годового отчёта за 2024 год пока не было, но судя по отчётности за 9 месяцев, чистая прибыль по сравнению с 2023 годом растёт, а НКР ожидало в 2024 году долговую нагрузку на уровне 2023. Моё мнение: третий выпуск интересен для покупки, тем более, что погашение в этом году, и процент достаточно хороший. Кредитный рейтинг у компании стабильный. Хотя, конечно, это сектор ВДО, и за состоянием эмитента надо следить, но себе в стратегию я эту бумагу добавил. Не ИИР.