🛢 $BRG7 — у потолка: рост замедляется

🚢 FLOT — результаты хорошие, но санкционный риск перевешивает Совкомфлот отчитался за первое полугодие, и цифры действительно впечатляют: выручка выросла на 66% до $1 млрд, EBITDA удвоилась до $547 млн, а скорректированная чистая прибыль подскочила в 14 раз до $266 млн. Основной драйвер — высокие ставки фрахта на фоне напряжённости вокруг Ормузского пролива и задействование части флота после простоя. Чистый долг вырос на 89% до $678 млн, но на фоне такого роста прибыли это выглядит управляемым 📊 По дивидендам: за первое полугодие заработали 3 рубля на акцию (около 4% доходности), а по году могут выйти на 10–12%. Для текущего рынка это уровень выше среднего, но не рекордный. В нефтегазовом секторе при сопоставимых рисках дивидендная доходность сейчас выше 💬 И здесь кроется главный нюанс. Второе полугодие тоже должно быть неплохим, но вокруг бизнеса образовалась двоякая ситуация. С одной стороны, высокие фрахтовые ставки и страховые премии поддерживают результаты. С другой — санкции никуда не делись, и в случае стабилизации ситуации на Ближнем Востоке давление на бизнес вернётся, как это было в 2025 году 📉 Оценка: при позитивном сценарии компания может торговаться с P/E 4–5 и дивидендной доходностью 10–12%, но это уже не выглядит сверхпривлекательно. Итоговая прогнозируемая цена — 85 рублей, потенциал всего около 5% от текущих уровней ✅ Моё мнение: взгляд на Совкомфлот остаётся нейтральным. Результаты хорошие, но санкционный риск и ограниченный потенциал переоценки не делают бумагу фаворитом. Для дивидендной стратегии есть более интересные варианты с меньшей неопределённостью. ‼️ В профиле уже дал список лучших облигаций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🇺🇦 IMOEXF — геополитика не меняется, а рынок растёт на технике Киев вновь заявил о неготовности к территориальным уступкам и выступает за «заморозку» конфликта . С точки зрения геополитики — никакого позитива. Но российский рынок, тем не менее, продолжает движение к 2250–2300 пунктам. Почему? 📊 Причина техническая, а не фундаментальная Ключевой фактор роста сейчас — девальвация рубля и экспирация фьючерсов и опционов 18 сентября. Рынок на глазах отыгрывает не мирные перспективы, а закрытие коротких позиций крупными игроками перед экспирацией . Это классическое техническое движение: шорты откупаются, и индекс идёт вверх. То есть, рынок растёт не потому, что кто-то поверил в мир, а потому что крупным участникам нужно зафиксировать позиции перед важной датой. Отскок технический, а не фундаментальный. ⚠️ Что дальше? Как только фактор экспирации будет отыгран, рынку придётся вернуться к реальности. А реальность такова: геополитический фон остаётся тяжёлым, переговорного прогресса нет, а ставки и инфляция продолжают давить. Технический отскок может быть краткосрочным, и после 18 сентября рынок, скорее всего, вернётся к более приземлённым оценкам. Моё мнение: текущее ралли — временная история, вызванная техническими факторами, а не сменой тренда. На этих уровнях наращивать длинные позиции рискованно. Лучше сохранять осторожность и не поддаваться эйфории. ‼️ В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🧥 HNFG — слабый спрос и падение прибыли вдвое Хендерсон опубликовал отчёт за первое полугодие, и цифры подтверждают ранее озвученные опасения. Выручка выросла всего на 3,6% до 11,2 млрд рублей — темпы минимальные, что отражает снижение покупательской способности и слабый потребительский спрос. Но главное даже не в этом 📉 Операционная эффективность заметно упала: EBITDA сократилась на 5% до 2,5 млрд рублей, а чистая прибыль рухнула более чем вдвое — минус 53% год к году до 453 млн рублей. Рентабельность чистой прибыли снизилась с 8,8% до 3,8%, что говорит о серьёзном давлении на маржинальность бизнеса. Расходы растут быстрее выручки, и это ключевая проблема текущего периода 📊 Тренд на замедление начался ещё в 2025 году и, судя по текущим данным, продолжает усиливаться. Декабрь 2025 года и первая половина 2026 года показали минимальные темпы роста выручки, а операционные данные компании выходили слабыми на протяжении всего этого периода. Основной удар приходится на потребительский сектор, где реальные доходы населения не растут, а конкуренция в сегменте одежды остаётся высокой 💬 Хендерсон всегда позиционировался как компания с высокой рентабельностью и стабильным спросом в среднем ценовом сегменте. Но сейчас модель даёт сбой: издержки растут, а покупатели переключаются на более дешёвые альтернативы или откладывают крупные покупки. В такой ситуации даже умеренный рост выручки не спасает прибыль ✅ Моё мнение: отчёт слабый, и он лишь подтверждает негативный тренд, начавшийся в прошлом году. Пока не будет восстановления потребительского спроса или серьёзной оптимизации затрат, бумаги будут оставаться под давлением. Сейчас не вижу оснований для покупки. ‼️ В профиле уже дал список лучших облигаций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!