Перспективы цен на какао: анализ долгосрочных трендов и факторов роста

Войти

Нам часто кажется, что то, как сейчас будет с нами всегда. Это касается в том числе и ситуаций на фондовом рынке. Длительный рост\падение формируют ожидания, что они будут продолжаться. В какой-то момент именно ожидания становятся тем топливом, что поддерживает тренд. Цена на какао потихоньку росла с 1000 до 2500 на протяжении 31года. Что соответствует темпу роста в 3% годовых. После хватило всего 2,5 лет, что бы цена выросла в 4 раза достигая значений 12000+. Темп роста был равен 90% годовых (!!!). Причиной тому сочетание факторов, приведших к неурожаю. Таких как засухи в странах-производителях, болезней какао бобов, экологическая повестка, призывающая сокращать плантации ради спасения леса. Итог – дисбаланс спроса и предложения. Все привыкли к какао, но его стало на всех не хватать, цена стремительно растет. Рост цены ведет к поиску альтернатив и ограничению потребления. Так же рост цены повышает привлекательность инвестиций в эктенсификакацию и интенсификацию производства какао и его заменителей. Мы получаем давление на спрос в сторону снижения и давление на предложение в сторону увеличения. Так же прошу не забывать о том, что факторы, приведшие к неурожайности, с нами не навсегда. Вышеописанные рассуждения призваны обратить внимание на интересные перспективы долгосрочной и среднесрочной игры на понижение.

PIKK ИРН: ПРОСРОЧКА ПО ИПОТЕЧНЫМ КРЕДИТАМ – НАСКОЛЬКО УЖЕ СЕРЬЕЗНА ПРОБЛЕМА? По итогам 2024 года эксперты IRN отмечают увеличение числа не совсем оптимистичных явлений, касающихся задержке платежей по ипотечным кредитам. Основные тезисы: • Рост объема просроченной задолженности – результат серьезного ухудшения качества кредитов в предыдущие годы: это и всевозможные ипотечные программы, предполагающие снижение ставки и размера первоначального взноса практически до нуля, и различные «схематозы» от застройщиков, работающих по принципу «купи сегодня – плати завтра», которые привели на рынок заемщиков практически без накоплений и с высокой финансовой нагрузкой. • Становится очевидной еще и проблема рассрочек, которые становятся миной замедленного действия для рынка жилья: такие сделки не предполагают полную оплату квартиры сразу, а являются по сути резервированием. А будет ли у людей финансовая возможность вносить последующие платежи – вопрос • Центробанк ввел ипотечный стандарт призванный убрать с рынка высокорисковые схемы кредитования и повысить информированность заемщика об условиях кредита , и получил право вводить в ипотеке макропруденциальные лимиты на выдачу кредитов. • Просрочка платежей по ипотеке в России резко выросла в 2024 году до 108 млрд рублей, это 57% гг. За 2023 год прирост составил всего 5% • При этом в декабре проблемный ипотечный банковский портфель вырос сразу на 6.3 млрд (6% гг) – это максимальный месячный прирост на протяжении года. В итоге доля просроченной ипотечной задолженности в совокупном портфеле достигла 0.45%. Говорить о кризисе пока рано, но, тем не менее, первые звоночки уже звучат (C) MMI

{$CCH5}