Что такое опционы и как они работают?

Войти

Опционы, очень крутая вещь! Можно за день получить сотни процентов доходности или потерять всю сумму на которую их купил. Поэтому будьте с ними очень осторожны! Чтобы разобраться, как это работает, попробуйте покупки на сумму до 100 рублей. Опцион PUT - это контракт на продажу актива. Покупая PUT опцион, ставка делается на падение актива. Опцион CALL - это контракт на покупку актива. Покупая CALL, ставка делается на рост актива. День экспирации указан в названии опциона, в этот день он перестает торговаться на бирже, а владелец опциона получите денежную разницу между страйком (так же указан в названии опциона) и рыночной ценой базового актива. В Тинькофф Инвестициях доступны только расчетные опционы. Это значит, что при исполнении опциона сделки по покупке и продаже базового актива (акции) не происходят. При исполнении опциона его владелец просто получит денежную разницу между страйком и рыночной ценой базового актива. Пример: на рисунке указан опцион Сбер Банк CALL 260Р 02.08 Сбер Банк - наименование компании CALL - тип опциона 260Р - страйк 02.08 - день экспирации Если 02.08 цена акции Сбер Банк будет 271 рубль, то доход составит 11 рублей. А теперь давайте посмотрим в чём преимущество и риск опционов: Допустим вы купили один лот акций Сбера по 260 руб., потратив 2600, через день акции выросли до 271 руб., ваша доходность составляет 110 руб. или 4,2%*. Если на эту же сумму 2600 руб. вы купили опционы по 2,6 руб. за штуку, то это было бы 1000 опционов, а теперь умножаем их на те самые 11 руб., далее получаем доходность 11000-2600=8400 руб. или 323%*. Но за возможность получить такую доходность вы платите повышенным риском. Ведь если не угадаете с движением цены ваши 2600 просто сгорят. * в расчете не учтена комиссия.

В этой статье будет очень много дат, но для понимания происходящего, тут важна хронология событий. 16 апреля 2025 акции UnitedHealth UNH торгуются в районе 600 долларов, на 30 долларов ниже исторического максимума ноября 2024. Из года в год доходы и прибыль компании стабильно растут, как и стоимость акций. Даже на пике паники, от объявленных Трампом пошлин, акции компании остаются островком стабильности. И вдруг неожиданно: 17 апреля 2025 отчёт о доходах за первый квартал ниже ожиданий из-за более высоких, чем планировалось, расходов, прогноз по прибыли на год сокращается, акции падают на 17%. 12 мая 2025 Трамп подписывает исполнительный указ о снижении цен на лекарства с целью сократить затраты на здравоохранение. 13 мая 2025 из компании, без указания причин, неожиданно уходит генерального директора, параллельно ещё раз сообщается о резком росте медицинских расходов и о том, что компания приостанавливает прогноз на весь год из-за ускорения темпов оказания медицинской помощи, расширения спектра предлагаемых услуг и из-за того, что медицинские расходы участников программы Medicare Advantage, впервые обратившихся в UnitedHealthcare, оказались выше ожидаемых. Падение на 17,5%. 14 мая Wall Street Journal безосновательно заявляет, что Министерство юстиции США проводит уголовное расследование в отношении UnitedHealth Group по подозрению в мошенничестве с программой Medicare, что приводит к 20% падению акций. Всего за месяц падение почти на 60%. В СМИ вал новостей про скорое исключение компании из индекса Dow Jones. 2020 год. Пандемия. Огромное количество компаний приостанавливает финансовые прогнозы из-за закрытия большей части экономики. UnitedHealth Group не меняет свой прогноз по прибыли на 2020 год. С исторического максимума в 306,7 доллара акции падают на 38,5% до 187,7 и за месяц восстанавливают свою стоимость. В пандемию устояли, а пара сомнительных новостей всего за месяц заваливают компанию с более 100 млн клиентов и численностью персонала более 400 тыс. Кому это выгодно? У меня всё.