ЮниМетрикс 15% купон в ВТБ:

Компания занимается нефтетрейдингом. Заказывает нефть с биржи и поставляет её другим АЗС. Такое не прокатит в Москве и Московской области, где АЗС принадлежат крупным компаниям типо Роснефти, Лукойла, Газпрома. Ну и логичным решением размещаться где-то в отдалённых точках России, где ещё не сформировались крупные АЗС и там присутствует довольно много незнакомых названий. Такие АЗС маленькие, не имеют выгодных контрактов на нефть, потому что не являются крупными нефтекомпаниями. И поэтому не против заказать нефть через нас, а мы организуем всю доставку. Ну как мы, как бы мы, но как бы нафтатранс-м, у которого есть тоже собственный выпуск облигаций в тинькофф. (до них дойдём позже). То есть мы только покупаем нефть и грузим на поезд, а дальше уже не мы, где нефть хранится на складе у другой компании и она же её обязуется доставить до АЗС. Весело однако. Изначально капитал компании состоит из займа головной компании ЮниМетрикс Капитал, позже они с этой видимой деятельностью взяли на 400млн облигаций и вся стоимость компании оценивалась в 757млн. Как им дали 400млн инвесторы облигаций - вообще не спрашивайте, сам не понимаю. Если что, это было в 19 году. В компании работают 5 человек. Из своего оборудования или техники ничего нет. Зато есть в запасах нефть, которая на 113млн хранится на складе и ждёт своего отправления. На счету 125млн денег и это единственное, что внушало оптимизм в то время. То есть компания не успеет все потратить за раз, а значит можно было покупать такие рискованные облигации. Выручка у компании 3млрд, чистая прибыль 3млн. Прибыль смешная, если честно. Дальше наступает 20 год: Из капитала выводятся все ранее выданные займы от материнской компании, в итоге остаются только облигации. Вся наша деятельность держится за счёт облигаций, это если быть проще. Денег от акционеров нет никаких. 100% - заемные. Все те же 5 человек в компании, для меня это первый знак, что компания не хочет развиваться дальше. Приток капитала должен был увеличить нашу деятельность, однако Численность персонала осталась на своих местах. Выручка кстати выросла с 3.1млрд до 3.5млрд, а чистая прибыль с 3млн до 4,5млн что хорошо. Только стоимость компании понизилась с 757млн до 450млн за счёт вывода всех займов, которые нам дала материнская компания на начальных этапах до облигаций. Дальше позабавили средства, которые мы взяли в аренду: это помещение с кадастром в 1.1млн, второе это (я напишу полным названием, потому что это смешно) расходный склад светлых нефтепродуктов по договору аренды нежилого помещения ииии... 16,5кв.м)))) скорее всего это офисное помещение, где сидят нефтетрейдеры, но почему тогда сами пишут про склад, хз. Третье это машина в лизинге бмв х3. Да, на 3млн. Примерно как наша чистая прибыль. Это самое нужное приобретение в нашей компании. 21 год: Да ровно ничего и не поменялось. 5 человек. Общая стоимость компании упала с 450млн до 428млн. Выручка упала с 3.5млрд до 2млрд. Чистая прибыль с 4,5млн до 4млн. Почему у нас выручка упала в 21 году после ковидного 20 года? 22 год: Санкции.. Санкции.. Запасы нефти сокращаются гигансткими темпами на складе каждый квартал, в 3 квартале количество нефти на складе - 0. (на начало 22 года было 128млн) Такими же гигансткими темпами сокращается и задолженность других лиц перед нами. Она с 174млн сократилась до 10млн. Т.е мы получили денежные средства за поставленную в прошлом нефть. Если с выручкой в первых двух кварталах было более менее нормально (она сократилась на 10-20% по сравнению с прошлым годом), то в третьем квартале вообще печально, падение составило по выручке до 35-40% по сравнению с 21 годом. Там где за квартал компания набирала 500млн выручки, теперь около 35млн максимум. Чистая прибыль компании двигается неестественно. Как было 1млн в 1кв22, так в 3кв22 1млн и остался. В 21 году прибыль росла равномерно. 0.7(1кв21)-1.4(2кв21)-2.1млн(3кв21) Все деньги остались в финансовых вложениях. #анализ_serxeir_юниметрикс #анализ_serxeir