$IRAO - Технический анализ

LEAS - Технический анализ ПАО «ЛК Европлан» (LEAS) 📊На дневном таймфрейме Актив построил фигуру нисходящий клин 🕯Такая фигура отрабатывает на повышение цены.Такая фигура отрабатывает на повышение цены. 🔼В настоящее время цена пробила верхнюю стенку фигуры и закрепилась, тем самым подтвердив фигуру. ↗️Вероятный рост актива до 730.3 📊 Фундаментальный анализ ПАО «ЛК Европлан» (LEAS) ⚠️ Ключевые риски 1. Макроэкономические: Чувствительность к ставкам ЦБ и спаду в экономике. 2. Отраслевые: Падение рынка лизинга (-56% объёма нового бизнеса в 2025). 3. Структурные: Интеграция в группу Альфа-Банка — возможная перестройка процессов. 4. Кредитные: Рост стоимости риска до 9.2% (9М 2025). 🚀 Потенциал и возможности ✅ Поддержка Альфа-Банка: Доступ к финансированию и клиентской базе. ✅ Дивиденды: Высокая доходность (~10%), но устойчивость выплат зависит от восстановления прибыли. ✅ Рыночная доля: Возможность усилить позиции на фоне ухода конкурсов. ✅ Госпрограммы: 30% сделок — с субсидиями Минпромторга. Рекомендация: - Краткосрок (6–12 месяцев): ⚠️ Избегать или ограничить позицию. Компания в стадии трансформации, данные за 2025 год показывают стресс. - Среднесрок (1–3 года): 🔍 Рассмотреть для агрессивных инвесторов. Если Альфа-Банк сможет стабилизировать бизнес и рынок лизинга восстановится, возможен рост. Ключевые триггеры: 1. Снижение ключевой ставки ЦБ. 2. Рост нового бизнеса в 2026–2027. 3. Чёткая стратегия от нового собственника. 📈 Мнение об инвестициях Текущая ситуация: Акции LEAS — спекулятивный актив с высокой неопределённостью. 🔸 Плюсы: дивидендная доходность ~10%, поддержка Альфа-Банка. 🔸 Минусы: Глубокий спад в операционных показателях, риски дальнейшего ухудшения качества портфеля. 🎯Для консервативных инвесторов лучше выбрать бумаги с более предсказуемой доходностью. ‼️Важно: Не является инвестиционной рекомендацией

CHMF - Технический анализ ПАО «Северсталь» (CHMF) 🕯Актив строит фигуру треугольник с прямой стороной ↗️При пробитии верхней стенки треугольника 987.8 и закреплении, что будет подтверждением фигуры - рост цены до 1061.2 📊 Фундаментальный анализ ПАО «Северсталь» (CHMF) 🏗 Стратегия и инвестиции: ставка на будущее в ущерб текущим выплатам Компания находится в активной фазе реализации масштабной инвестиционной программы. * Рекордные капвложения: В 2025 году CAPEX достиг исторического максимума в 173 млрд рублей (рост на 46% г/г). * План на 2026 год: Инвестиции останутся высокими, хотя и снизятся на 15% до 147 млрд рублей. Большая часть (78 млрд) пойдет на проекты развития, включая завершение строительства комплекса по производству окатышей и утилизационной ТЭС в Череповце, что позволит снизить зависимость от внешних энергоресурсов. * Следствие для дивидендов: Такие высокие траты — главная причина отрицательного FCF и, как следствие, приостановки выплаты дивидендов за 4-й квартал 2025 года. При запланированном уровне инвестиций вероятность дивидендов в 2026 году также крайне мала. 💰 Дивиденды * Дивидендная пауза: Компания последовательно отказывается от выплат с 4-го квартала 2024 года для сохранения финансовых ресурсов. Ближайшие выплаты рынок ожидает не ранее 2027 года. ✅ Выводы для инвесторов * Крайне сложный 2025 год для «Северстали» стал отражением негативных макротрендов: падения внутреннего спроса и рекордного китайского экспорта, сдавившего цены. Несмотря на рост операционных объемов, финансовые результаты значительно ухудшились. * Компания делает стратегическую ставку на будущее, направляя все свободные средства на масштабную программу модернизации и экологизации. Это лишает акционеров дивидендов в краткосрочной перспективе, но должно укрепить конкурентные позиции в долгосрочной. * Финансовая устойчивость остается высокой. Чистый долг на конец 2025 года составил 21.67 млрд рублей при соотношении Чистый долг/EBITDA = 0.16x, что является консервативным уровнем и дает компании запас прочности. * Инвестиционный тезис на ближайшие 1-2 года — «ожидание и наблюдение». В 2026 году давление на рынке, вероятно, сохранится. Основными катализаторами для пересмотра отношения к акциям могут стать более быстрое, чем ожидается, восстановление внутреннего спроса на фоне снижения ключевой ставки и видимое завершение пика инвестиционных затрат. ‼️Важно: Не является инвестиционной рекомендацией

TRMK - 💿Технический анализ ПАО ТМК (TRMK) 🔽На дневном таймфрейме актив практически построил треугольник с прямой стороной 📉При пробитии уровня поддержки 102.58 и закреплении, что будет подтверждением фигуры- падение Цены до 84.36 📊 Финансовое здоровье и прибыльность ПАО ТМК (TRMK) ⚠️ Ключевые риски * Критическая долговая нагрузка: Высокие процентные расходы и коэффициент Net Debt/EBITDA на уровне 3.2x ограничивают финансовую гибкость компании. * Зависимость от конъюнктуры и ЦБ: Спрос на продукцию напрямую зависит от инвестиций в нефтегазовый сектор, а финансовая устойчивость — от уровня ключевой ставки ЦБ РФ. * Внешние ограничения: На компанию влияют санкционное давление и сложности с поиском новых рынков сбыта. * Отсутствие дивидендов: Компания не выплачивает дивиденды с 2023 года, и в ближайшем будущем выплаты маловероятны из-за убытков и высокой долговой нагрузки. 🚀 Потенциальные катализаторы роста * Крупные инфраструктурные проекты: Ключевым позитивным фактором может стать проект «Сила Сибири-2», для которого потребуется около 2.55 млн тонн труб. * Снижение ключевой ставки ЦБ РФ: Смягчение денежно-кредитной политики может существенно сократить процентные расходы и улучшить чистую прибыль. 💡 Выводы и инвестиционная привлекательность * Краткосрочная перспектива (6-12 месяцев): Ситуация остается сложной. Высокие процентные расходы и слабый спрос будут продолжать давить на финансовые результаты. Акции могут подходить только для спекулятивных стратегий в расчете на позитивные новости по «Силе Сибири-2» или снижению ставки ЦБ. * Среднесрочная перспектива (1-2 года): При реализации крупных инфраструктурных проектов и снижении ключевой ставки возможно восстановление выручки и прибыльности. К 2026 году может произойти стабилизация финансовых показателей. * Консервативным инвесторам, не готовым к высоким рискам, рекомендуется рассмотреть другие возможности. 🔔 Этот анализ не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.