🏛️ Финансовые результаты $IRAO ИнтерРАО за первые шесть

месяцев 2025 года демонстрируют уверенный рост по ключевым операционным показателям. 💁🏼‍♂️ Выручка компании достигла 818,1 миллиарда рублей, что на 12,4% выше результатов прошлого года. Операционная прибыль увеличилась на 10,2%, а показатель EBITDA вырос на 17%, составив 93,3 миллиарда рублей. Чистая прибыль также показала положительную динамику, прибавив 4,3% и составив 82,9 миллиарда рублей. ❗️Рост выручки был обеспечен за счет повышения средневзвешенной цены на электроэнергию, а также благодаря положительной динамике во всех сегментах бизнеса. Наибольший рост продемонстрировало энергомашиностроение — плюс 28,9% в годовом сопоставлении. Также значительный вклад внесли электрогенерация и сбыт, увеличившиеся на 18,2% и 14,8% соответственно. ✅ При этом компания продолжает активно финансировать капитальные затраты, которые за отчетный период выросли на 60,6% и составили 69,2 миллиарда рублей. Это привело к сокращению свободных денежных средств до 360 миллиардов рублей, хотя чистый долг остается отрицательным. 🤔 По словам представителей руководства, пик капитальных расходов ожидается в текущем году, после чего их уровень начнет постепенно снижаться, однако в ближайшие два года он останется высоким. Компания намерена сохранять дивидендную политику, предполагающую выплату не менее 25% от чистой прибыли. Дополнительный выкуп акций пока не планируется. 🔝Одним из стратегических драйверов роста в будущем могут стать сделки по слияниям и поглощениям. Уже сейчас включение в периметр новых активов положительно сказалось на финансовых результатах, особенно в сегменте энергомашиностроения. 💪🏻 Среди ключевых инфраструктурных проектов — строительство ПГУ на Каширской ГРЭС, возведение Новоленской ТЭС в Якутии, а также добавление двух новых блоков на Харановской ГРЭС. Эти инвестиции рассчитаны на период до 2028 года, а их полный эффект может проявиться к 2030 году. 💰Важным фактором поддержки доходности остается индексация тарифов, которая только в первом полугодии составила 16,5% и 41,3% в первом и втором ценовых зонах соответственно. Это поможет компенсировать возможное снижение процентных доходов в условиях уменьшения ключевой ставки. 🧐 С фундаментальной точки зрения бумаги компании выглядят привлекательно: мультипликатор P/E находится на уровне 2,3x, а дивидендная доходность сохраняется около 11%. При этом в долгосрочной перспективе возможен рост котировок до уровня 5 рублей за акцию. #интер_рао #новичкам #анализ #пульс_оцени #дивиденды #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе