Дорогие девушки-инвесторы

ЦБ снижает ставку на 1 процент... Ждём уже в эту пятницу таких заголовков. Однако , рынок пока играет в аккуратные -0,5 п.п. и боится признать очевидное: с инфляцией под 6% и ставкой 15,5% экономика уже работает в режиме перетянутого гаечным ключом. Мы решили поставить на то, что Банк России в пятницу устроит второй сюрприз подряд и срежет сразу -1 п.п. до 14,5%. Логика простая: – инфляция замедляется быстрее, – коридор 13,5–14,5% на 2026 уже озвучен, – реальная ставка запредельно жёсткая для роста ВВП 0,5–1,5%. Если ЦБ сдержанно боится выглядеть "слишком мягким", он будет говорить ястребиными словами, но действовать голубиными руками. В такой конфигурации -1 п.п. сейчас — это не подарок рынку, а нормализация после шока конца 2024–2025 годов. Как отыграть такой подарок через акции? 1️⃣ Банки — первые в очереди за плюсом - Дешевеет фондирование, падают депозитные ставки, маржа дышит легче - Часть клиентов, которые сидели на вкладах под конские проценты, начнут смотреть в сторону рисковых активов и кредитов. (SBER, VTBR, T, SVCB и др.) 2️⃣ Внутренний спрос: ритейл, потребсектор , всё, что живёт на кредите - Дешевый кредит = легче продавать машины, технику, ипотеку, сервисы. ЦБ сам говорит: кредитная активность притормозила на дорогой ставке, но монетарные условия уже начали смягчаться и будут дальше ослабевать. (X5, YDEX, BELU и др.) 3️⃣ Долгие истории роста и высокие мультипликаторы. & Чем ниже ставка, тем меньше боль от того, что кэш‑флоу у тебя через 5–10 лет, а не завтра. Высокая ставка убивает, снижение — оживляет. После серии повышений и долгого сидения на 20–16% рынок в России просто не верит в "нормальные" деньги, и любое ускорение снижения ставки — переоценка будущего роста. Ставка вниз — это не только радость для облигаций. Для акций это смена режима: деньги становятся чуть менее ядовитыми, и рынок начинает перетекать из "сохранить" в "заработать". Всем удачи и профита!!!

ОФЗ делают свой ход В начале марта мы обсуждали, куда выгоднее инвестировать, в ОФЗ или LQDT, и пришли к выводу, что пришло время для более агрессивного набора позиции в ОФЗ - длинные или средние. Днём позже мы рассказали подробно про математику ОФЗ, за счёт чего можно в них заработать. Пришло время посмотреть первый шаг в ОФЗ накануне очередного заседания Банка России по поводу ключевой ставки. С 3 марта по 14 марта будем считать прошло 2 недели (для ровного счета). Стратегия Искусные облигации выросла на 1.3% за это время за счёт ОФЗ, что в годовом выражении составляет 30+%. Тогда как LQDT дал за это же время свои стандартные 15% (очень грубо, по факту меньше из за комиссии). Если бы вы были просто в ОФЗ, например, SU26252RMFS5 , SU26253RMFS3 , SU26254RMFS1 или даже в SU26238RMFS4 , то эффект был бы конечно выше. Мы остаёмся с мнением, что ОФЗ сейчас самый простой и с минимальным риском способ заработать на фондовом рынке. Всем удачи и профита!!!

📉 Бюджетное правило 2026: Как нас снова «стабилизируют» Мы попробовали понять, что это такое и как повлияет. Ждём комментарии и расчехляем калькуляторы! Наш Минфин обновил «бюджетное правило», и это просто шедевр финансового дизайна. Если коротко: стабильность стала еще стабильнее, а рубль — еще... Свободнее Что за зверь? 🧐 Раньше мы жили по принципу «всё, что выше 8 трлн руб. нефтегаза — в кубышку». Теперь решили добавить огонька: эту сумму будут индексировать на 4% в год. Видимо, чтобы инфляция не чувствовала себя одиноко. А «цену отсечки» по нефти хотят уронить до $45–50. Это как если бы вы решили копить на отпуск только после того, как купите яхту, вертолет и ящик доширака. Курс рубля: Лети, птичка!🕊️ Аналитики шепчут, что из-за этих правок Минфин будет реже выходить на рынок с продажей валюты. А значит, рублю придется справляться самому. Спойлер: эксперты уже вангуют доллар по 85–90 к лету. Но вы не переживайте, это не девальвация, это «поиск равновесного значения». Куда нести честно заработанные? 💰 Если вы не хотите, чтобы ваши накопления превратились в тыкву, стратегия проста: - Нефтяники и металлурги (Лукойл-LKOH, Роснефть-ROSN, Северсталь-CHMF, НЛМК-NLMK ) + ФосАгро-PHOR — наши главные друзья. Чем хуже рублю, тем жирнее их отчеты в валюте. Классика. - Замещающие облигации — для тех, кто любит доллары, но боится санкций. Платят в рублях, но по «вкусному» курсу ЦБ. - Золото и Полюс — когда всё вокруг горит, блестящие камушки греют душу. - IT-сектор— там в 2026-м отменяют НДФЛ при продаже акций после IPO. Государство как бы намекает: «Хватит нефти, идите в айтишники!». В общем, бюджетное правило — это такой механизм, который гарантирует, что бюджет будет полон, даже если ваш кошелек станет подозрительно легким. 🤡 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией Всем удачи и профита!!!