#Инвестбиблиотека

Часть.1 Есть время инвестиций, а есть время на книги, тем более, что это литература об инвестициях. Одна из книг моей личной библиотеки - это "Метод Питера Линча" автор Питер Линч***. Написанная в 1989 году она и сейчас не утратила свою актуальность. Фактически это не просто "сухой" учебник по инвестициям, а скорее увлекательная беседа с топовым управляющим, который предлагает читателю простую и вполне доступную идею: ваш жизненный опыт - это ваше главное конкурентное преимущество на фондовом рынке. *** Питер Линч один из самых успешных финансовых менеджеров в мире. С 1977 по 1990 год Линч руководил инвестиционным фондом Fidelity Magellan Fund. За 13 лет управления активы фонда выросли с 18млн до 14млрд $, а среднегодовая доходность достигала 29%. В своей книге Питер Линч делится философией, которая помогла ему достичь впечатляющих результатов, и объясняет, почему обычный человек может превзойти профессионалов. Многие могут сказать - это рынок Америки, это Уолл-стрит, но психология и механика рынка любых стран одинакова и базовые принципы едины. Итак, в чем же состоит метод Линча: ➡️Главный тезис Линча - обычный человек (любитель) способен обыграть профессионалов. В то время как аналитики часто оторваны от реальности и гонятся за "горячими" трендами, обычный потребитель каждый день сталкивается с продуктами и услугами перспективных компаний. Линч называет это преимуществом. Если ваше окружение часто и активно пользуется удобными вещами или продуктами конкретного производителя, то это сигнал присмотреться к этим компаниям задолго до того, как они попадут на радары крупных инвесторов. Этот подход учит главному: инвестирование - это не магия и не гадание, а "искусство, наука и кропотливое исследование". Интуиция дает лишь идею, но фундаментом для решения всегда должны быть цифры, баланс и понимание бизнеса . ➡️Для понимания многообразия мира акций Линч предлагает свою классификацию. Он выделяет 6 типов: (примеры из рынка России) ✳️Медленнорастущие (Slow Growers): крупные, зрелые компании, растущие чуть быстрее ВВП. К таким на нашем рынке можно отнести например Русгидро, ИнтерРАО, ММК, Татнефть, Ростелеком, Мосбиржу. ✳️Стабильные (Stalwarts): крупные компании с умеренным ростом (10-12% в год), способные пережить рецессию. Как пример- это Сбер, Лукойл, Новатэк. ✳️Быстрорастущие (Fast Growers): агрессивные малые и средние компании, растущие на 20-25% в год. Здесь Линч ищет свои знаменитые "тенбеггеры" (акции, выросшие в 10 раз) . С поправкой на особенности российского рынка к таким можно отнести Яндекс, Озон, Т-технологии, Лента, Озонфармацевтика, Промомед. ✳️Циклические (Cyclicals): компании, чья прибыль неразрывно связана с экономическим циклом (автомобилестроение, авиаперевозки, металлургия). Лучшие примеры на Мосбирже - это автопроизводители, металлурги, застройщики и сырьевые гиганты такие как Соллерс, Камаз, Северсталь, НЛМК, Алроса, ЛСР, Эталон, Нижнекамснефтехим. ✳️"Тернэраунд" (Turnarounds): компании, переживающие кризис, но имеющие шанс на возрождение. Например FixPrice, Эталон, Мечел, Камаз, Сибур (торгуется облигациями). ✳️Активы под прикрытием (Asset Plays): компании, чья реальная стоимость скрыта в активах, не отраженных должным образом в цене акций. Сюда можно отнести АФК Система, Русагро, Сургутнефтегаз. Линч считает такую классификацию ключом к управлению портфелем. Она помогает установить правильные ожидания и понять, когда пришло время продавать. В качестве рецепта для поиска "идеальной" компании Линч предлагает обращать внимание на "скучный", даже неприятный бизнес (например, по сбору мусора или производству свечей для похоронных бюро😬), в котором мало кто видит перспективу. Чем меньше о нем говорят и чем более нишевым рынком она владеет в "безростовой" индустрии, тем лучше. Дополнительные плюсы - обратный выкуп акций и покупка их инсайдерами. * Не является ИИР