$SBER $SBERP $RU000A10BL99

как вы знаете, с недавних пор банковские вклады облагаются налогом 13%, расчёт там зависит от (ключевой ставки * 10), т.е. текущая КС 21%, ты держишь вклад 1.000.000 руб. целый год, тебе капнуло по вкладу 210.000 руб. за год, эта сумма не облагается налогом, а вот всё что свыше, допустим 211.000 руб. — вот эта лишняя 1000 рублей уже будет облагаться налогом 13% — 130 руб. на фондовом рынке есть такая штука как ЛДВ (льгота долгосрочного владения), т.е. все ценные бумаги, которыми ты владеешь 3 года, не облагаются налогом при продаже в плюс. дивиденды, купонный доход с облигаций всегда облагаются налогом, но если ты купил и продал саму акцию или облигацию, которой владел 3 года и более, то доход от разницы между куплей-продажей налогом не облагается. таким образом, если у нас есть крупная сумма, скажем, 10.000.000 руб., то положив её на вклад, мы будем платить налог. а если купить облигацию сроком погашения 3 года и более, с той же самой доходностью, что даёт банковский вклад, то через 3 года облигация будет погашена, и налог на доход от разницы между куплей и погашением не возьмут. тут ещё момент такой, что облигация платит купон и с купона всегда платится налог, и этот купон закладывается в её доходность, это не интересно. но есть на рынке и облигации без купона, которые приносят доход за счёт дисконта, т.е. ты сейчас покупаешь облигацию за 500 рублей, она купоны не платит, но условно через 5 лет тебе эмитент погашает облигацию за полную стоимость 1000 рублей. таким образом, ты получаешь разницу 500 рублей чистого дохода с одной облигации, и при этом доход не облагается налогом т.к. ты владел бумагой дольше 3-х лет. 001Р-SBERD6 вот пример такой облигации с дисконтом от сбера, он выпустил облигацию за 49% от стоимости, т.е. она сейчас на рынке торгуется за 490 рублей, а через 5 лет она будет погашена по 100% стоимости т.е. за 1000 рублей. таким образом сейчас её доходность составляет 20%+ годовых, так же, как любой банковский вклад сейчас на 3 месяца даёт 20%, но тут есть возможность зафиксировать эту доходность на все 5 лет и по итогу с нас не возьмут налог. эта облигация ближе к сроку погашения растёт в цене, и в любой момент её можно продать, т.е. деньги не заморожены как на вкладе, а продержи её 3 года, и с тебя не возьмут налог на доход с продажи. но тут тоже есть ограничения, максимум освободить от налога можно доход в 3.000.000 рублей за каждый год владения ценной бумагой. в отличии от лимита в 1.000.000 рублей по вкладам. пример: ты покупаешь облигацию с дисконтом без купона на сумму 15.000.000 руб. под 20% годовых сроком на 5 лет, через 5 лет простой доходности по 20% в год ты получаешь доход 100% т.е. 30.000.000 руб., твой чистый доход 15.000.000 руб. — этот доход не облагается налогом, т.к. (3.000.000 руб. * срок владения 5 лет = 15.000.000 руб.). из рисков тут только инфляция, если за следующие 5 лет вы сделаете х2, может оказаться, что инфляция тоже сделала х2. и если у вас очень крупные суммы, вам придётся распределять их по разным выпускам облигаций с дисконтом, чтобы уложиться в лимит 15.000.000 руб. для освобождения от налогов. не иир.