🇪🇺⛏ «Зеленая повестка» всё

🚫 НЕФТЬ НЕ ДОПЛЫЛА ДО КУБЫ, А МВФ ОТКРЫЛ КРАН: Геополитика пятницы Иллюзии о том, что «санкции дырявые», а «деньги на конфликт кончились», разбиваются о факты. Разбираем детали. 👇 🚢 1. Разворот в Карибском море Bloomberg сообщает: танкер с российской нефтью, шедший на Кубу, развернулся и ушел, не разгрузившись. Причина: Жесткое давление США. Взгляд инвестора: Это тревожный звонок. Если Вашингтон способен заблокировать поставку даже «дружественной» Кубе (которой терять нечего), то давление на нейтральные страны будет еще сильнее. Для наших нефтяников (ROSN, LKOH) это рост логистических рисков. «Теневой флот» перестает быть невидимым. Каждый такой разворот — это прямые убытки компании. 💰 2. МВФ: $8,1млрд на стол МВФ одобрил новую кредитную программу для Украины. Сумма внушительная - $8,1 млрд. Что это значит? Это сигнал рынку: финансовая подпитка конфликта продолжается. Западные институты не планируют сворачивать поддержку. Для российского рынка это означает, что геополитический дисконт в акциях с нами надолго. Сценарий «быстрой разрядки» откладывается. 🏁 Итог Мы видим классические «клещи»: 1.США режут доходы от экспорта нефти (блокируя логистику). 2.МВФ финансирует оппонента. В такой ситуации защитные активы (Кэш, Золото, Сургут-преф) выглядят куда логичнее, чем попытки ловить «дно» в широком рынке. #геополитика #нефть #мвф #санкции #рынок #аналитика #новости

США ДЕРЖАТ КАССУ ЛУКОЙЛА, А КИТАЙ ТОРГУЕТСЯ: Пятничный разбор Вышли две новости, которые определяют судьбу наших нефтегазовых доходов на весну. Картина складывается напряженная: нас зажимают в тиски между политикой Запада и прагматизмом Востока. Разбираем факты. 👇 🔒 1. 22 миллиарда в заложниках Reuters сообщает: США намеренно замедляют продажу зарубежных активов Лукойла( LKOH). Речь о гигантской сумме в $22 млрд (НПЗ в Европе). Суть: Вашингтон использует эти активы как рычаг в мирных переговорах. Условие жесткое: даже если продажа состоится, деньги уйдут на замороженные счета. Для инвестора: Быстрого кеш-аута и спецдивидендов от Лукойла ждать не стоит. Компания остается фундаментально сильной, но ее валютная кубышка сейчас под замком у Дяди Сэма. Дедлайн сдвинули на 1 апреля. 2. Китайская пауза Россия планирует нарастить поставки Urals в Китай, чтобы заместить Индию. Но китайцы не спешат подписывать контракты на март. Идет жесткий торг. Расклад: • Минус: Мы конкурируем с иранской нефтью. Китай понимает, что нам некуда деваться, и давит на цену. • Плюс: Аналитики прогнозируют, что дисконт может сократиться (цена вырастет на $2–5 за баррель). Вывод: Объемы мы пристроим, но маржинальность будет зависеть от того, кто кого пересидит в переговорах. 🏁 Итог Нефтяной сектор (ROSN, LKOH) остается в зоне турбулентности. С одной стороны — активы блокируют, с другой — покупатели выкручивают руки. В такой ситуации надежнее всего выглядят те, кто работает на внутренний рынок (Сбер, IT, Ритейл), где нет геополитических тисков. Как думаете, отдадут Лукойлу его миллиарды или это надолго? 👇 #нефть #лукойл #китай #сша #санкции #геополитика #аналитика #рынок #пульс_оцени

💸 ГРЕФ: «ОСНОВАНИЙ ДЛЯ УКРЕПЛЕНИЯ РУБЛЯ НЕТ». Что это значит для рынка? В четверг, 26 февраля, информационное поле взорвали два заявления, которые формируют экономический ландшафт на весь 2026 год. Глава Сбера Герман Греф и аналитики ЦБ синхронно сняли «розовые очки» с тех, кто ждал дешевых товаров и крепкой валюты. Разбираем факты и причинно-следственные связи. 👇 📉 1. Приговор Рублю Цитата: «Фундаментальных оснований для укрепления рубля нет», — Герман Греф. Аналитика: Глава крупнейшего банка видит все финансовые потоки в стране. Его заявление базируется на торговом балансе: Импорт восстановился (мы активно покупаем товары, спрос на валюту высокий). Экспорт под давлением (дисконты на нефть, санкционные издержки, проблемы с платежами). Вывод: Валюты в страну заходит меньше, чем нужно для оплаты импорта. В такой конструкции рубль может только слабеть или стагнировать. Девальвация становится инструментом балансировки бюджета. 🔥 2. Инфляционный шок от НДС Факт от ЦБ: Повышение НДС перенеслось в цены сильнее и быстрее, чем в 2019 году. Механизм: Бизнес не стал жертвовать маржой и брать налог на себя. Все издержки моментально переложили на полку магазина. Потребитель, несмотря на высокие цены, продолжил покупать (инфляционные ожидания в действии). Вывод: Инфляция разгоняется не только за счет спроса, но и за счет издержек. Это самый "липкий" вид инфляции. ⚙️ Макро-сценарий на 2026 год Складываем 1+2 и получаем жесткую реальность: Ключевая ставка (15%+) — это надолго. ЦБ не может смягчать политику, когда НДС и девальвация разгоняют цены. Ждать «разворота» весной бессмысленно. Слабый рубль — новая норма. Это выгодно экспортерам (LKOH, ROSN) и бюджету, но больно бьет по тем, кто зависит от импортного оборудования. 🏁 Резюме Мы находимся в фазе «Дорогих денег и Слабой валюты». В такой среде комфортно себя чувствуют только три категории бизнеса: Банки (зарабатывают на высокой ставке). Экспортеры (получают валютную выручку). Ритейл (транслирует инфляцию в чек). Остальным придется выживать в условиях растущих издержек. Согласны с оценкой Грефа по курсу или ждете укрепления? 👇 #рубль #греф #цб #инфляция #экономика #аналитика #макро #рынок #пульс_оцени