История инфляции в России: от 90-х до наших дней - StarForZe

Как самому создать Синтетическую облигацию или Захеджировать акций дальним фьючерсом: страховка + доход как у облигации Рынок любит делать сюрпризы, но дальние фьючерсы позволяют не только защитить портфель, но и заработать дополнительный доход — как по облигациям. Разберём, как это работает. Что такое "синтетическая облигация" и как ее сформировать? Комбинация акции + короткий фьючерс имитирует поведение долгового инструмента Пример для Сбербанка (SBER): 1️⃣ У вас 1000 акций SBER по 300 ₽ 2️⃣ Продаёте 10 фьючерсов SBER-12.25 по 330 ₽ (лот = 100 акций) c экспирацией через 150 дней. К моменту экспирации: Так как фьючерс стремиться к цене базового актива, возникает доход — рынок платит вам за страховку! Почему это выгодно? ✔️ Доходность на уровне ставки ЦБ — фьючерсы обычно торгуются с премией к споту ✔️ Меньше риска, чем с опционами — не нужно платить за страйк ✔️ Простота управления — не требует ежедневного контроля Когда особенно полезно? •В случае боковика, если акция не растёт — доход всё равно есть. •Для дивидендных стратегий (защита от гэпа + фиксация премии), особенно когда дивиденты еще не подтвердили, как это было с VTBR . •В периоды высокой ставки ЦБ (премия фьючерсов растёт) Ваш результат: Доходность: разница цены фьючерса и спота приносит прибыль Защита: фьючерс компенсирует падение акции Пример на сегодняшний день: SBER = 300р. SRZ5 = 33000п. Затраты на акции = 300,000р Затраты на фьючерсы (ГО) = 26000р (для Квал инвесторов) Комиссии в сумме примерно 300р. Когда фьючерс сойдётся с ценой акции (допустим, по 290 ₽) Прибыль по фьючерсу: (330–290) × 100 × 10 = +40 000 ₽ Убыток по акциям: (300–290) × 1000 = –10 000 ₽ Итого: +30 000 ₽ (≈9,2% за 150 дней, или ~22,4% годовых) Позже узнаем как создавать структурный продукт с доходностью в 80% годовых. Подписывайся #синтетическая_позиция #хэдж #хэджирование #сбер #стратегия #школа #moex #moexgroup

Как учитывать фандинг при торговле вечными фьючерсами на Мосбирже? Фандинг — это периодические начисления/списания между участниками рынка, которые помогают балансировать цены фьючерсов и спота. Разберём на примере золота GLDRUBF 📊 Ключевые данные: Long: фандинг списывается (снижает прибыль/увеличивает убыток). Short: фандинг начисляется (повышает прибыль/снижает убыток). Цена закупки: 8200 руб. Расчётная цена на клиринге: 8300 руб. Стоимость шага: 1 руб. Лотность фьючерса GLDRUBF: 1 грамм Текущий индикативный фандинг на сегодняшний клиринг составлял: 5,14 руб. Торговые сессии: ~250 дней в году (начисления только в торговые дни) 💰 Пример расчёта для Long-позиции Допустим, вы купили 10 фьючерсов по цене - 8200 руб. за штуку, и на момент вечернего клиринга (в 18.50) расчетная цена фьючерса составила 8300 пунктов. 1️⃣ Считаем вариационную маржу по формуле: (расчетная цена - цена закупки) / шаг цены * стоимость шага цены * количество лотов, (8300 - 8200) / 1 * 1 * 10 = 1000 руб. 2️⃣ Учитываем фандинг (для Long в случае положительного фандинга - списание): 5,14 * 10 фьючерсов = 51,4 руб. Итоговая прибыль: 1000 - 51,4 = 948,6 руб. 🔄 Если бы позиция была Short: Фандинг добавился бы к вариационной марже: +51,4 руб. 📌 Вывод: Фандинг особенно важен при долгосрочных позициях — учитывайте его в стратегии! Так как его значения колеблятся от 2 до 12.6 (Индикативный фандинг можно смотреть тут - https://www.moex.com/a8493)