Анализ и торговля на финансовых рынках: стратегия и рекомендации

Войти

Первая часть: Во второй части хотелось бы затронуть два аспекта - это анализ и торговля по нему. Для начала определю для себя, что для меня трейдинг как процесс: 🔸На основе анализа выдвигается гипотеза, что цена поведет себя определенным образом в определенный временной промежуток. 🔹Обозначается уровень, на котором будет считаться, что гипотеза была ошибочна. ❌ 🔸Исходя из этого рассчитывается размер позиции. 💰 🔹Определяются критерии выхода из сделки в плюс (тейк, трейлинг стоп). 📈 ✅Только после этого открывается сделка. Начнем с анализа В своем анализе я привык использовать картину старших фреймов - дневной или недельный для понимания контекста. Часовой и ниже для поиска точек входа. Правило тут следующее - младший фрейм формирует картинку на старшем фрейме. Соответственно локальное лучше воспринимать как часть глобального. ❗️Медвежий тренд на 5м может стать началом медвежки на 1ч. Медвежка на 1ч может стать началом медвежки на дневном, а медвежка на дневном легко переходит в квартальный даунтренд. То же верно для бычьего тренда. 👀Взглянем к примеру на {$QIWI} на дневном таймфрейме (рис.1). У нее очень давний и сильный даунтренд, однако, если вовремя поймать бычий сигнал - можно поучаствовать в хорошем движении вверх на сотню процентов. ✍️Мы видим, что за понижением прошлого максимума следует понижение минимума, и так происходит до тех пор, пока в сентябре-октябре 2022 не случается перевес со стороны покупателей. И последний минимум не обновляется, хотя цена находится близко к нему. Соответственно логично выстроить гипотезу, что возможно медвежий тренд временно закончился, поставить стоп за прошлый минимум и занять длинную позицию.(обратите внимание на каком уровне закончился бычий импульс😉) Совсем недавно, 🗓2 сентября, {$QIWI} опять сделал подобное - начал формировать бычью структуру (новый минимум выше предыдущего, и это после волны повышенного спроса). И вот я выдвигаю гипотезу, что наиболее вероятный сценарий, что прежде чем окажется ниже 133, он сходит на 429,6 и возможно выше.🚀🚀 🔍Чтобы найти точку входа, нам надо приблизить график. Возможно на часовой таймфрейм, но пока останемся на дневном. Надо, чтобы бумага сохраняла бычью структуру локально и купить там, где будет предполагаемый новый, более высокий минимум, или на более мелком фрейме найти разворот, и считать, что новый минимум установлен. Зарождение бычьей структуры видно на рис. 2 (зеленая стрелка), а твх надо искать 6-9 сентября. ⏱️Перейдем на 5м фрейм (рис.3) Мы увидим, что 6 сентября ничего подходящего под критерии не было. Там как раз был обновлен локальный 5м минимум, и после этого установлен новый локальный 5м максимум, который был пробит с открытия 9 числа, соответственно можно было предположить, что ниже, чем минимум отката этого импульса, или минимум предшествующий этому импульсу мы уже не окажемся и в момент отката по любой из зеленых стрелок, спокойно собрать себе позицию поставив стоп опционально за один из трех уровней: - минимум отката после последнего импульса - 155,6 - минимум перед импульсом (перед закрытием 6 числа) - 154 - минимум 6 числа - 152,4 В контексте потенциала (429,6) ни один из этих стопов не является критичным, если гипотеза окажется ошибочной. А теперь вернувшись назад в будущее (рис 4.), вы увидите, что ни один из этих стопов не был тронут, а цена с того момента дала 72+% Я зашел в это движение позже, но логика входа была абсолютно такой же. Сейчас, после жирного импульса на старшем фрейме должен сформироваться откат ( он уже начался сегодня – рис. 5), соответственно остается дождаться формирования новой бычьей структуры. Какой будет эта структура и на каком уровне можно только предполагать, но логика остается неизменной. Если было полезно, ставьте лайк. Делитесь, размножайтесь, пишите коменты, и большого профита всем 🤑 Startsmall - growhuge💪

📊 ОПЦИОНЫ: ПРАКТИКА Простые комбинации с базовым активом. Опционные стратегии - это реально магия фондового рынка. Без шуток. Открыв их для себя, пути назад уже не будет. 🛡 ХЕДЖИРОВАНИЕ ПОЗИЦИЙ Начнем с самых простых. Как ты помнишь, опционы схожи со страховым полисом, а значит, мы можем использовать их по прямому назначению - для хеджа (страховки) нашей активной позиции. К примеру, мы не уверены в точке входа или предполагаем движение против нас, которое съест прибыль. Можем купить базовый актив и купить пут ATM. Так мы застрахуем себя от противоположного движения, заплатив за это премию. Если хеджируем шорт - делаем это через покупку коллов. 💡 Помним про дельту: у базового актива дельта = 1, у опциона ATM она ±0,5. Для дельта-нейтральной стратегии понадобится в 2 раза больше опционов, чем акций. 🎰 ДРУГАЯ СТОРОНА В опционах, как и во всей торговле, 2 стороны. Прелесть некоторых брокеров (например, Т-Инвестиций) в том, что они позволяют играть за обе команды. Зачем покупать страховки, если можно их продавать? Быть той самой страховой компанией. Или казино, если хотите. Продавцом лотереек желающим. Вся логика покупки опционов переворачивается зеркально: - Покупатель колла приобретает право купить актив по цене страйка - Продавец колла получает обязанность поставить актив по цене страйка, если опцион экспирировался в деньгах 🎯 НОВЫЙ ВЗГЛЯД НА РЫНОК Благодаря продаже опционов наши сценарии восприятия рынка расширяются. В линейной торговле мы выбираем направление - лонг или шорт. В опционах мы можем заработать, если актив не вырастет, не упадет, а останется на месте. Само движение в нашу сторону будет не важно, а иногда даже вредно. - Ставишь на падение → покупаешь пут - Ставишь, что падения ниже уровня не будет → продаешь пут При покупке опциона рискуешь премией ради потенциально неограниченной прибыли. При продаже рискуешь потенциально неограниченным убытком ради ограниченной прибыли. Разница только в вероятности. Кажется бессмыслицей? Но все меняется, если в это уравнение добавляется базовый актив. 💰 СТРАТЕГИЯ: ПОКРЫТЫЙ КОЛЛ/ПУТ (COVERED CALL) Пример: Ты купил 200 акций GAZP (20 лотов) за 118₽ и сразу продал 200 коллов с ближайшей экспирацией со страйком 120₽. Продав по рынку, ты получишь премию 1,38₽ за контракт или 276₽ - комиссия. Теперь просто ждешь экспирации: ✅ Газпром ниже 120₽ → забираешь всю премию себе ⚠️ Газпром выше 120₽ → премия в любом случае твоя, но по опциону возникнет убыток Допустим, Газпром закрылся по 150₽: - Убыток по опциону: (150-120-1,38) × 200 = 5724₽ - Прибыль по акциям: (150-118) × 200 = 6400₽ - Итого: +676₽ Получается, будто ты зафиксировал позицию по тейку в 121,38₽ (страйк 120 + премия 1,38). Поздравляю, тебе заплатили за тейк! 🎉 Для пута с шортом всё работает точно так же. 🔧 ЛУЧШИЙ СПОСОБ ДЛЯ "ЗАСТРЯВШИХ" ПОЗИЦИЙ Покупатели условного VTBR по 80₽ могут спокойно продавать коллы, обеспеченные своей позицией, каждую неделю и собирать премию. Рано или поздно получится выйти в совокупную прибыль по этой позиции. Точно лучше, чем просто сидеть и ждать чуда. ⚠️ ВАЖНЫЕ МОМЕНТЫ 1. Т.к. у нас опционы расчетные, а не поставочные, твоя позиция по Газпрому останется при тебе после экспирации. Чтобы взаимозачесть убыток по опциону с прибылью в акциях, нужно закрыть позицию самостоятельно. 2. С поставочными опционами было бы интереснее: при продаже пута получал бы акции по цене страйка, при продаже колла вставал бы в шорт. Это повысило бы ликвидность и привлекательность инструмента. Интересно, что на этот счёт думает @MOEX_Official 3. Несмотря на то, что технически конструкция из примера считается покрытым коллом, @T-Investments воспринимают его как непокрытую позицию. Следи, чтобы это не влияло на плату за перенос через ночь. Это, конечно, следовало бы исправить на стороне брокера. --- Ну как тебе такой взгляд на торговлю? 😏 То ли еще будет. До скорого и удачной торговли! #startsmall_опционы #startsmall_обучение #учу_в_пульсе

📈 ОПЦИОНЫ: ПРАКТИКА 💪 ГОЛЫЕ ОПЦИОНЫ (Naked options) Самая простая стратегия - покупка «голых» опционов. Голыми они называются, потому что вся позиция состоит только из одного однонаправленного контракта. У такой стратегии: - Ограниченный убыток - Потенциально неограниченная прибыль По сути мы лонгуем дельту + гамму, то есть делаем ставку на движение актива. 🎯 КОГДА ПОКУПАТЬ Важно поймать момент, когда на рынке низкая подразумеваемая волатильность (IV -implied volatility), тогда не будет наценки на премию. Я не нашел где посмотреть IV у нас, поэтому действуем с учётом факторов, которые её повышают: - Рынок ждёт важное событие (ЦБ, отчёты) - Резкая реальная волатильность (аномальный рост/падение) В такие моменты страховки дорогие. ⏰ ВРЕМЯ ДО ЭКСПИРАЦИИ Чем ближе к экспирации, тем агрессивнее гамма. Опцион с ближней датой сильнее реагирует на изменение цены, чем дальний. Логика проста: если дальний опцион был вне денег и вдруг оказался в деньгах, у него ещё много времени снова выйти из денег. Чего не скажешь о тех, кому жить осталось недолго. 💰 OTM vs ATM С точки зрения отдачи выгоднее покупать OTM опционы. Но важно, чтобы за срок жизни у них был реальный шанс выйти в деньги. Либо закрывать их очень быстро при движении в вашу сторону. Не стоит брать 240 пут на Сбер с экспирацией завтра при цене 290₽. Но если срок жизни длинный (3+ месяца), можно спокойно взять дальние OTM - при движении в твою сторону они всё равно будут дорожать, просто не так быстро. ⚠️ Проблема: с OTM может не быть ликвидности. Тогда придётся брать ближе к деньгам - это увеличивает потенциальный убыток, но сильно повышает вероятность заработка. 📊 КОГДА ФИКСИРОВАТЬ Практика показывает: лучше не держать опционы до экспирации. Чем раньше произойдёт движение, тем больше заработок - тета ещё не успеет сожрать внешнюю стоимость. Если образовалась прибыль, задай себе вопрос: насколько вероятно, что актив продолжит двигаться в том же направлении так же быстро или быстрее?🤔 Если считаешь, что контртрендовое движение более вероятно - фиксируй или используй другой опцион для менеджмента позиции (но об этом в другой раз). 🔥 НЕОЧЕВИДНОЕ ИСПОЛЬЗОВАНИЕ Я раньше не думал о них под таким углом, но такой взгляд открывает новые горизонты риск-менеджмента. Пример: У тебя 100 000₽, и ты хочешь зашортить SBER в ожидании падения. Вариант А: Открыть шорт на 344 акции Но тут тебя ждут: - Стресс от стопов и гэпов - Комиссия за перенос позиции (плата за заёмные средства) - Риск поймать маржин-колл при росте. Вариант Б: Купить 344 пута в паре страйков от денег с экспирацией через месяц+ Сейчас пут со страйком 280 и экспирацией в декабре стоит ~8₽ → вся позиция 2752₽ + комиссия. Остальные 97 240₽ можно вложить в фонд ликвидности или другой актив для диверсификации. Для получения гарантированной доходности и минимизации потенциальных убытков от стратегии. Так ты: - Не паришься о стопах и гэпах - Не платишь комиссию за перенос - Имеешь ограниченный риск (максимум потеряешь 2752₽) - Максимизируешь потенциальную отдачу При движении в твою сторону можно зафиксировать прибыль и переложиться в новые контракты (роллирование) - сохранишь позицию и продлишь срок жизни. Если цена идёт против - твой риск ограничен. После экспирации освежишь анализ и решишь, возвращать ли позицию с новой порцией денег. А возможно до экспирации идея еще и сработает. ————— 🔜 Дальше поговорим о более сложных стратегиях, ибо это только верхушка айсберга. Всем удачной торговли! #startsmall_опционы #startsmall_обучение #учу_в_пульсе

#обучение_startsmall #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе