93
подписчика
13
подписок
Консервативный взгляд на рынок. Строю инвестиционный портфель, ищу стабильный рост.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Посты
Ролики
StockWay
18 октября 2025
Демографический кризис сегодня! Кто будет платить пенсии и кто жить в этой стране через 30 лет?
Россия столкнулась с одной болезнью демографическим сжатием.
Европа стареет, Россия вымирает, мигранты заполняют пустоту но для кого эта игра?
В ЕС рождаемость 1,4 ребёнка на женщину.
В России — 1,39. С 2020 по 2025 гг. население сократилось на ~2 млн человек.
Чтобы просто поддерживать численность населения, нужно 2,1.
В Европе на одного пенсионера приходится в среднем 2,4 работающих.
К 2035 году будет 1,7.
В России — уже 1,9. Это и есть настоящая причина роста пенсионного возраста.
Государства не говорят об этом прямо, но миграция сегодня способ удержать пенсионную пирамиду от обрушения.
Большинство людей уверены, что пенсия — это их личные накопления.
Что они всю жизнь работали, отчисляли в фонд, и теперь “получают своё”.
На самом деле пенсионная система в России (как и в Европе) распределительная, а не накопительная.
Это значит, что все выплаты пенсионерам идут из взносов тех, кто работает сейчас.
Как это устроено:
Каждый месяц из вашей зарплаты уходят % в ПФР (теперь — Социальный фонд России).
Из этих денег:
• не создаётся личного счёта с накоплениями
• не ведётся капитализация
• деньги не лежат и не ждут вас на пенсии
Они сразу идут на выплаты тем, кто уже на пенсии. Если молодых становится меньше, цепочка рушится.
Меньше работающих = меньше взносов = меньше пенсий.
Сегодня в России на одного пенсионера приходится 1,9 работающих.
К 2035 году — 1,5.
Государству нужно, чтобы было кому платить налоги и пенсионные взносы.
Мигрант платит:
• не требует социальной поддержки
• не станет пенсионером в России
• приносит короткий финансовый эффект без обязательств
Изучая эту тему, невольно приходишь к выводу:
Все, кто сегодня задумывается о будущем и в чём-то себе отказывая инвестирует, идёт в единственно правильном направлении.
Помните:
Инвестиции – это добровольный отказ от потребления в настоящем для большего потребления в будущем.
Кредит — это нетерпение, выраженное в деньгах.
MD
MDMG
1 235,5 ₽
+3,67%
MO
MOEX
172,38 ₽
-8,82%
SB
SBER
304,5 ₽
-9,85%
StockWay
30 сентября 2025
Паника — худший советчик!
Рынок сейчас живёт в атмосфере страха и неопределённости, что толкает инвесторов к продажам. Но стоит задаться вопросом — действительно ли всё так плохо?
ЦБ сохраняет курс на снижение ключевой ставки, и с момента последнего заседания здесь ничего не изменилось. Все также на ЦБ оказывает давление риск рецессии.
Отдельный фактор, удары по МПЗ. Казалось бы, последствия должны были резко поднять курс доллара США, но этого не произошло. Такая динамика выглядит иррационально, что позволяет предположить: курс удерживается в качестве дефляционного элемента для сдерживания цен. Даже если предположить продолжение периода высокой ключевой, рынок акций выглядит куда опасней. Поэтому для инвесторов с горизонтом 3+ лет длинные ОФЗ по-прежнему остаются привлекательным инструментом, несмотря на текущую турбулентность.
MO
MOEX
165,29 ₽
-4,91%
SU
SU26238RMFS4
563,79 ₽
-3,88%
SU
SU26239RMFS2
719,49 ₽
+2,54%
SU
SU26248RMFS3
866,63 ₽
-3,15%
SU
SU26233RMFS5
566,38 ₽
+1,7%
StockWay
22 сентября 2025
Кризис ликвидности или на пороге банкротств!?
Сегодня речь пойдёт о девелоперах, для которых облигации вместо банковских кредитов стали как кислородная маска. Затянувшийся процесс разворота на снижение ключевой ставки ощутимо бьёт по строительному бизнесу. За период с января по август застройщики продали на 17% меньше, чем годом ранее. При этом выручка сократилась на 8%.
Крупнейшие девелоперы при длительной политике высоких ставок могут оказаться на пороге банкротств, и этот удар по сектору аукнется всей банковской системе. Никакой Сбер этого не выдержит, не говоря уже о более локальных банках.
Из положительного: если взглянуть на продажи сегментировано, то увидим рост в бизнес- и элитном сегменте на 5%. Кто же эти люди и откуда деньги, спросите вы? Ответ кроется в портрете покупателя сегодня – это инвесторы, а именно:
- предприниматели
- владельцы малого бизнеса
- самозанятые
Представьте, что у вас на счёте появляются условные 100 миллионов рублей. Ваши действия? Как в наше нестабильное время с санкциями, кризисом на европейской границе и валютными ограничениями хеджировать риски?
Покупка недвижимости выглядит вполне надёжным активом. Ведь если задуматься, фондовый рынок России сегодня – это мученики, паломники оптимисты, солдаты удачи и лудоманы. Задумайтесь, проснувшись завтра вы можете увидеть, что рынок просто закрыт, как в 2022 году.
Покупка гаража у соседа сегодня не самое плохое решение. Хеджируйте риски!
PI
PIKK
563,5 ₽
+1,77%
SM
SMLT
1 044 ₽
-68,33%
SB
SBER
298,37 ₽
-8%
LS
LSRG
715,6 ₽
-25,71%
TK
TKVM
6,03 ₽
+16,75%
StockWay
17 сентября 2025
Мораторий как спасательный круг для металлургов или первый звонок приближающейся рецессии.
Минэкономразвития и Минпромторг получили поручение подготовить до 28 октября предложения по целесообразности моратория.
Для начала разберёмся, что такое мораторий на банкротство. Это временный запрет запускать процедуры несостоятельности. Для бизнеса — это передышка, для кредиторов — блокировка права требовать возврат долгов. Выдохните, он не отменяет выплаты по облигациям. Но при этом возможность дефолта не исчезает, а лишь накапливается.
Мораторий наверняка нанесёт удар по банковскому сектору в виде финансовых потерь и роста невозвратных кредитов. Это прецедент, который показывает реальные проблемы экономики. Если взглянуть на строительный бизнес, который находится не в лучшей форме, то введение моратория там будет означать, рецессия уже не на горизонте, она началась.
Однако всё может развиваться и по другому сценарию, меры поддержки способны улучшить маржинальность отрасли, особенно у тех компаний, которые зависят от экспорта или импорта.
MT
MTLR
75,97 ₽
-52,01%
VT
VTBR
71,96 ₽
-20,93%
SB
SBER
303,94 ₽
-9,68%
GM
GMKN
123,44 ₽
-7,62%
StockWay
12 сентября 2025
Рынок ожидал большего.
ЦБ снизил ключевую ставку на 100 б.п., до 17%. Я ожидал более решительного шага — снижения на 200 б.п. Похоже, регулятор скорректировал траекторию смягчения на фоне постоянных ударов по МПЗ, что стало причиной роста цен и дефицита бензина. Думаю, с этим же связано неожиданное ослабление рубля: нефтяным компаниям необходим дополнительный бюджет на восстановление поврежденных мощностей, а ЦБ таким образом решает и задачу пополнения бюджета.
Глобально картина не изменилась, оснований для ребалансировки портфеля я не вижу. Общая доходность у двух брокеров за 8 месяцев составила 21%. До конца года ожидаю поступления купонов на уровне ~7% от стоимости портфеля, что даст итоговую доходность в районе 28–30%. На данный момент не вижу инструментов, которые могли бы дать сопоставимый результат. Исключением можно считать замещающие облигации, но курс на внебирже уже около 88 рублей.
Насколько ЦБ может позволить себе ещё сильнее ослабить рубль, не разогнав инфляцию? Думаю, максимум — 95 рублей за доллар. Поэтому замещающие облигации уже выглядят менее привлекательными.
SU
SU26238RMFS4
600 ₽
-9,68%
SU
SU26239RMFS2
742,47 ₽
-0,63%
RO
ROSN
451,7 ₽
-23,69%
LK
LKOH
6 480,5 ₽
-27,75%
TR
TRNFP
1 302,6 ₽
-16,81%
StockWay
10 сентября 2025
Почему мы слабы перед BMW и айфонами.
Каждый из нас, кто заработал (накопил) сумму условно до 10 миллионов рублей, в какой-то момент сталкивался с невероятным желанием потратить часть накоплений не на крайне необходимые вещи, а «просто так» — на машину получше, телевизор побольше, телефон поновее, отпуск подороже… Перечислять можно бесконечно.
Поймав себя в очередной раз на мысли о покупке Мерседеса (частично в кредит), я решил поискать причины в экономической психологии. Вывод один: необходимо развивать самоконтроль — мне то уж точно.
Для многих потребление сейчас важнее, чем потом. Даже если речь идет о выборе между отличным ужином на этой неделе или через год, большинство из нас предпочтут отужинать скорее раньше, чем позже. В больше случаев мы осознаем свои проблемы с сомоконтролем, однако мы недооцениваем их серьезность. Мы наивно переоцениваем свой уровень осведомленности. Представьте, что вы доели ужин в воскресенье и стоите план придерживаться ПП всю следующую неделю. Наступает среда и коллеги приглашаю вас сходить в бар отметить какую-нибудь знаменательную дату. Конец рабочего дня вы голодный заходите в бар и съедаете больше чем представляли в воскресенье и даже утром этого дня.
Нужно всегда помнить: инвестиции — это добровольный отказ от потребления в настоящем ради большего потребления в будущем, а кредит — это нетерпение, выраженное в деньгах.
Что может помочь держать себя в руках:
Отложить решение на 72 часа. Импульсные желания часто проходят сами.
Считать покупку в часах труда. Вещь за 300 000 ₽ — это, например, два месяца вашей работы. Сразу меняется восприятие.
Вести «список хотелок». Записываешь туда всё, что хочется купить. Через пару месяцев половина вещей уже не кажется нужной.
Были ли у вас проблемы с самоконтролем?
MO
MOEX
175,66 ₽
-10,52%
RB
RBZ5
12 145 пт
-3,75%
StockWay
9 сентября 2025
StockWay
8 сентября 2025
20 лет впустую: как большинство теряет деньги на финансовых ошибках!
Жадность и желание быстрого заработка на фондовом рынке — самые опасные эмоции для инвестора. Они мешают трезво оценивать ситуацию и принимать взвешенные решения, что в итоге приводит к потерям.
Что именно отнимает деньги?
- Отсутствие финансового планирования — главная причина!
- Неэффективные вложения в убыточные проекты и завышенные ожидаеия от фондового рынка
- Прокрастинация в вопросах накопления и инвестирования
- Страх перед рынком - упущенные возможности
- Слепая вера советам «экспертов» и псевдо-гуру трейдерам торгующим по фигурам и свечам и до гадания на кофейной гуще. В одном из следующих постов разберём, кто такие эти «солдаты удачи» — трейдеры-спекулянты.
📌 Кейс для новичка: как ежемесячные инвестиции в 15 000 рублей превращаются в капитал за 20 лет
Параметры:
Возраст инвестора: 30–35 лет
Взнос: 15 000 руб./мес.
Годовая доходность: 15% (реалистично для рынка РФ)
Реинвестирование доходов
Срок: 5–20 лет
Результаты:
Через 5 лет: вложения 900 тыс. → капитал 1,29 млн (+387 тыс.)
Через 10 лет: вложения 1,8 млн → капитал 4,13 млн (+2,33 млн)
Через 15 лет: вложения 2,7 млн → капитал 10,2 млн (+7,5 млн)
Через 20 лет: вложения 3,6 млн → капитал 23,5 млн (+19,9 млн)
И вот вам условные 50–55 лет: дети повзрослели, вы стали финансово грамотны, а капитал работает на вас. Можно уйти с работы и жить в своё удовольствие.
Практика показывает: даже в 60 лет человек молод душой и жаждет эмоций. А с капиталом — это уже совсем другой уровень свободы.
Итог
Сила сложных процентов: даже небольшие, но регулярные вложения превращаются в крупный капитал
Время — ключевой фактор: чем длиннее горизонт, тем выше эффект
Дисциплина важнее размера: регулярность побеждает разовые крупные вложения
Реинвестирование доходов — главный ускоритель роста капитала
SU
SU26238RMFS4
608,71 ₽
-10,97%
MO
MOEX
178,86 ₽
-12,12%
T
T
336 ₽
-20,6%
StockWay
5 сентября 2025
ВЭФ-2025 слушаем между строк.
- Развитие северного морского коридора не пути как было раньше (это значит есть договоренности с соседями по Арктике см. карту)
- Работа по освоению Арктики и добыче газа, нефти в трехстороннем формате (США, РФ, Китай я думаю это и был основной вопрос на Аляске)
- Экспоненциальный рост в энергетики (это интересно для )
- Рост портовой нагрузки и развитие северного морского коридора (это интересно для )
- Борьба с инфляцией стоит остро, ЦБ справится (если шеф сказал справится, значит справится хотя-бы временно)
Все это важно с точки зрения глубинного взгляда на общую картину происходящего. Для нас обычных инвесторов это значит, что США санкций вводить не будет (если им не предложат более интересное предложение). Есть большой потенциал роста в экономике и привлечении иностранного капитала в том числе и на фондовый рынок. Однако всю картину портит кризис на Европейском рубеже. Пока он не закончится конъюнктура рынка акций даже при снижении КС до 10-12 % кардинально не изменится. Это будет временная эйфория за которой наступит новый виток инфляции. Мне как консервативному инвестору понимая риски, покупка акций в текущих условиях кажется иррациональной. Да, действительно можно хорошо заработать но риски потерять тоже велики. Поэтому долговой рынок остается более прогнозируем пусть и с меньшей доходностью.
Было бы интересно послушать еще мнения, в дискуссии рождается истина!
MO
MOEX
175,88 ₽
-10,63%
SU
SU26248RMFS3
928 ₽
-9,55%
US
USD000UTSTOM
82,7 ₽
-4,51%
DV
DVEC
2,18 ₽
-37,61%
FE
FESH
61,85 ₽
-0,21%
SU
SU26238RMFS4
611,93 ₽
-11,44%
StockWay
4 сентября 2025
Думаю закрыть позицию по облигациям «Самолета». Получается зафиксировать около 14% по телу облигации плюс купоны с момента размещения. Сейчас доходность по ним уже около 20%, к 12.09 ожидаю, что она станет еще ниже.
На вырученные средства планирую принять участие в новом размещении ГТЛК с купоном в диапазоне 20–20,5% на три года. Окончательное решение приму, когда станет точно известен уровень купона.
RU
RU000A10BW96
1 152,9 ₽
-12,45%
RU
RU000A10BQB0
1 103,3 ₽
-4,01%