FIVE@GS London Goodbye Российский ритейл-гигант X5 Retail Group, владеющий сетями “Пятерочка”, “Перекресток” и “Чижик”, решил попрощаться с Лондонской биржей. Компания объявила о делистинге своих депозитарных расписок (GDR) и скорой отмене листинга на Мосбирже. ❓ В чем причина? Все дело в отказе The Bank of New York Mellon (BNY) от роли депозитария по программе GDR. Найти замену быстро не получилось, и X5 решила не тянуть кота за хвост. 🇷🇺 Что это значит для держателей бумаг? Торги GDR на Лондонской бирже прекратятся не раньше 1 октября и листинг на Мосбирже также будет отменен. Но компания продолжит обмен GDR на акции ПАО “Корпоративный центр ИКС 5” в соотношении 1 к 1 📉 Стоит ли паниковать? В X5 уверяют, что активной торговли GDR не было около 30 месяцев, поэтому делистинг не сильно ударит по инвесторам. Компания – один из лидеров российского ритейла, который продолжает стабильно работать и выплачивать дивиденды. Помимо этого, X5 отлично отчиталась за первое полугодие ➡️ ⭐️ Чистая прибыль достигла рекордных 31,4 млрд рублей (+43,4% г/г) ⭐️ Выручка компании прибавила 26,1% по сравнению с прошлым годом. ⭐️ Люди стали чаще ходить в “Пятерочку” и “Перекресток”: трафик вырос на 2,9%. Наше мнение💡 X5 сильно отчиталась и выглядит наиболее перспективно среди российских ритейлеров. Делистинг GDR – скорее технический момент. Ждем возвращения торгов! Делитесь в комментариях: держите акции #FIVE? Как делистинг GDR X5 повлияет на российский рынок? 🔥 – Это позитивный сигнал: российские компании все больше ориентируются на внутренний рынок! 👍 – Ничего особенного, бизнес X5 от этого не изменится. ❤️ – Посмотрим, время покажет. #X5 #Мосбиржа

GAZP ⛽️ Когда уже покупать Газпром? Триллион рублей прибыли, акции взлетели и тут же упали, а инвесторы уже грезят о дивидендах с доходностью 12,5%. Неужели наступил звездный час Газпрома? Давайте взглянем, что вчера так взбудоражило инвесторов, и почему сегодня оптимизм растворился. 🗒 Ключевые показатели: 🔶 Выручка: 5.09 трлн руб. (+23.7% г/г) 🔶 Скорр. чистая прибыль: 779 млрд руб. (+26.1% г/г) 🔶 EBITDA: 1.459 трлн руб. (+19% г/г) 🔶 Чистый долг/EBITDA: 2.4x 👛 Свободный денежный поток (FCF), скорректированный на изменения в оборотном капитале, стал положительным и составил 137 млрд руб. Впечатляющие цифры, не так ли? Но давайте посмотрим на оборотную сторону медали: 1️⃣ Долговая нагрузка снизилась, но второе полугодие может преподнести сюрпризы. 2️⃣ Государство уже забирает «свое» через повышение НДПИ - 600 млрд рублей ежегодно. 3️⃣ Свободный денежный поток околонулевой. Дивиденды в такой ситуации - риск для финансов компании. 4️⃣ Экспорт под давлением: замедление в Китае и СНГ, проблемы с ЕС. ⭐️ Наш взгляд: Обвал акций Газпрома в марте-июне был во многом связан с ожиданиями крупных убытков. Резкий рост прибыли в первом полугодии потенциально может вернуть бумаги на уровни начала года в районе 160 руб. (+25% от текущих значений). Мы пока наблюдаем за акциями в стороне. Тренд по акциям медвежий, а покупка в расчете на дивиденды может оказаться не лучшей идеей. Лучше дождаться более четких сигналов. А вы что думаете? 👍 - Покупаю! Газпром - ракета! ❤️ - Подожду, понаблюдаю. Спешка тут не нужна. 🔥 - А давайте лучше в казино, там хоть бесплатно накормят!

🏠 Что скрывает «Самолет» в своей отчетности? SMLT PIKK Сегодня мы погрузились в еще две отчетности гигантов российского девелопмента - «Самолета» и «ПИК» Почему «Самолет» внезапно продал акции на 11 млрд рублей? И куда делись эти деньги? Какая компания лучше для инвесторов? Давайте разбираться. 🗒 Ключевые показатели «Самолета»: 🔶 Выручка: 170,8 млрд руб. (+68,5% г/г) 🔶 Валовая прибыль: 61,8 млрд руб. (+78% г/г) 🔶 Чистая прибыль: 4,7 млрд руб. (-49% г/г) 🔶 Скорр. EBITDA: 53,5 млрд руб. (+62% г/г) 🗒 Ключевые показатели «ПИК»: 🔶 Выручка: 264,8 млрд руб. (+0,1% г/г) 🔶 Валовая прибыль: 67,2 млрд руб. (+3% г/г) 🔶 Чистая прибыль: 40,8 млрд руб. (+46,5% г/г) 🔶 Прибыль от операционной деятельности: 51,6 млрд руб. (+1,6% г/г) «Самолет» показывает впечатляющий рост выручки, но чистая прибыль рухнула почти вдвое. 📉 И тут мы обнаруживаем интригующий момент: «Самолет» продал акции из казначейского пакета на сумму 11 млрд рублей по средней цене 3300 рублей за штуку. При этом компания параллельно выкупала акции в рамках байбек программы по цене 4437 рублей! Зачем продавать дешевле, чтобы купить дороже? Это похоже на финансовые манипуляции, которые могут скрывать более серьезные проблемы. «ПИК», напротив, показывает стабильный, хоть и не впечатляющий рост по всем показателям. Особенно выделяется рост чистой прибыли и прибыли на акцию. ⭐️ Наше мнение: 1️⃣ Рынок недвижимости проходит через турбулентный период из-за роста ставок и изменений в ипотечных программах. 2️⃣ «Самолет» показывает признаки финансового напряжения. Рост выручки при падении прибыли и странные операции с акциями вызывают серьезные вопросы. 3️⃣ «ПИК» выглядит более стабильно, демонстрируя умеренный, но устойчивый рост. При этом компания торгуется чуть дороже исторических значений исходя из мультипликаторов. 4️⃣ Мы не рекомендуем ловить падающие ножи в акциях этих компаний. Однако, для долгосрочных инвесторов «ПИК» выглядит надежнее. Но если вы ищите квартиру – то ждите скидок от «Самолета». Что думаете? #Самолет #ПИК #Недвижимость #ФинансовыйАнализ #SMLT #PIKK #отчетность