💼 Сегодня пятница — время подумать о своём капитале

Стратегия «лестница» в облигациях: как держать высокую доходность при любой ставке Когда ставки меняются, портфель облигаций быстро устаревает. Купили длинные бумаги — ставки выросли, и доходность уже ниже рынка. Держите короткие — теряете потенциальный процент. Стратегия «лестница» решает эту проблему системно. Суть: капитал распределяется по облигациям с разными сроками погашения. Погашения происходят регулярно, а деньги реинвестируются под новые условия рынка. Как выглядит на практике. Капитал — 1 000 000 ₽. Делим на 5 частей по 200 000 ₽: 1 год — 11% 2 года — 12% 3 года — 12,5% 4 года — 13% 5 лет — 13,5% Через год первая облигация гасится. Если рынок уже даёт 14%, освободившиеся 200 000 ₽ размещаются в дальний конец лестницы — снова на 5 лет. Расчет эффекта: Статичный портфель под 12,5% = 125 000 ₽ в год. Лестница при росте ставок на 1–2% может добавить 15–30 тыс ₽ ежегодно через 2–3 года за счёт постоянного обновления доходности. Практический план: Разделите портфель минимум на 4 части. Ограничьте одного эмитента до 10–15%. Реинвестируйте погашения в самые длинные выпуски. Раз в квартал проверяйте доходность к погашению. Лестница создаёт стабильный денежный поток и гибкость без попыток угадать рынок ставок. #новичкам #пульс #инвестиции #аналитика #пульс_оцени #учу_в_пульсе #прогноз #прояви_себя_в_пульсе

Флоатеры: как получать доход по облигациям, который меняется вместе со ставкой Когда ключевая ставка растёт, владельцы обычных облигаций часто видят снижение их цены. Купон фиксированный, а новые выпуски выходят уже под более высокий процент. В итоге старые бумаги теряют привлекательность. Один из способов снизить этот риск — флоатеры. Флоатер — это облигация с плавающим купоном. Его размер рассчитывается по формуле: ориентир (например, ключевая ставка) + фиксированная надбавка. Пример: ставка 15%, надбавка 1,2%. Купон = 16,2% годовых. Инвестировали 200 000 ₽. 16,2% × 200 000 = 32 400 ₽ потенциального дохода за год. Если ставка снизится до 13%: 14,2% × 200 000 = 28 400 ₽. Доход уменьшается, но цена бумаги обычно колеблется слабее, чем у облигаций с фиксированным купоном. Сравнение: Фиксированная облигация 12% даст 24 000 ₽ в год и может просесть в цене при росте ставок. Флоатер адаптирует купон к рынку. Как использовать: 1. Определите долю облигаций в портфеле. 2. Часть замените на флоатеры. 3. Сравнивайте размер надбавки и кредитное качество эмитента. Флоатеры — это инструмент снижения процентного риска и гибкости портфеля, особенно в периоды нестабильной денежно-кредитной политики. #новичкам #пульс #инвестиции #аналитика #пульс_оцени #учу_в_пульсе #прогноз #прояви_себя_в_пульсе

❗️ДКП, ставка и ОФЗ: рынок уже закладывает смягчение — что это значит для стратегий Свежие сигналы от ЦБ формируют важную макрокартину, которую рынок облигаций начал активно отыгрывать. Банк России ожидает ключевую ставку на уровне 8–9% в 2027 году — это долгосрочный ориентир, который говорит о структурном переходе к более мягким денежным условиям по сравнению с текущими уровнями. Более того, Эльвира Набиуллина прямо заявила, что у регулятора появилось больше уверенности в возможности продолжения снижения ставки на ближайших заседаниях. При этом инфляция сейчас находится чуть ниже прогнозного интервала ЦБ, что создаёт пространство для манёвра. Да, баланс рисков всё ещё остаётся проинфляционным — и регулятор это подчёркивает — но сам тон комментариев стал заметно мягче. Для долгового рынка это ключевой сигнал. И реакция уже видна: индекс ОФЗ (RGBI) уверенно выше 117, что отражает рост цен на облигации. По сути, рынок начинает закладывать цикл снижения ставки заранее. Что это означает стратегически? 👉 Долгосрочные ОФЗ — главный бенефициар смягчения ДКП. При снижении ключевой ставки доходности падают, а цены длинных облигаций растут быстрее остальных сегментов. Это классическая механика долгового рынка. 👉 Сейчас формируется окно возможностей для позиционирования в длинной дюрации. Чем раньше рынок начинает закладывать будущие шаги ЦБ, тем сильнее движение в ценах. Именно поэтому существенная доля активов в моих стратегиях автоследования уже подготовлена под текущий цикл ДКП. Портфели ориентированы на получение выгоды от снижения ставок — через инструменты, чувствительные к движению доходностей. Это не ставка на краткосрочный шум, а системная работа с макротрендом: ✔ ожидаемое смягчение политики ✔ замедление инфляции ✔ рост долгового рынка Такая конфигурация исторически создаёт одну из самых комфортных сред для облигационных стратегий. Рынок редко даёт время на раздумья — он двигается на ожиданиях. И сейчас эти ожидания начинают работать в пользу длинных ОФЗ. Пенсионный портфель Всесезонный портфель Пенсионный портфель от 3К #новичкам #пульс #инвестиции #аналитика #пульс_оцени #учу_в_пульсе #прогноз #прояви_себя_в_пульсе