Итоги декабря: Успех стратегии Т-Баланс и перспективы на январь 2024 года

Войти

Стратегия ориентирована на разные классы активов, что позволило нам совершить несколько удачных стратегических сделок и показать впечатляющие результаты. ❓Что за сделки Декабрь мы начали с увеличенной позиции на денежном рынке, так как ноябрь был сложным для большинства активов. К тому же на тот момент инструменты денежного рынка предлагали отличную безрисковую доходность. ➕ В течение месяца мы использовали эту ликвидность для того, чтобы увеличить позицию в акциях, которые падали в цене вплоть до 20 декабря. ➖ Также мы немного сократили позицию в золоте и валютных облигациях, чтобы нарастить долю в акциях. На декабрьском заседании ЦБ неожиданно для рынка решил оставить ставку на текущем уровне 21% и в целом выступил с мягкой для рынка риторикой. В этот момент мы немного сократили позицию в золоте и валютных облигациях. Акции и облигации отреагировали на решение ЦБ очень позитивно: ▪️ индекс iMOEX прибавил 19,5%; ▪️ индекс RGBI — 8,7%. ➕ Мы частично зафиксировали прибыльную сделку с акциями и докупили ОФЗ, которые показывают отличную доходность к погашению. Подводя итог, отметим, что декабрь оказался очень успешным для благодаря стратегическим сделкам: увеличению позиции в дешевеющих акциях и фиксации прибыли после существенного роста. Также удачным решением была частичная фиксация в активах, которые уже показали отличную доходность, — это валютные облигации и золото. ❓Доходность стратегии Благодаря грамотной стратегической аллокации в разные классы активов и хорошим стратегическим трейдам, основанным на макроэкономических трендах 2024 года, стратегия показала в 2024-м доходность, опережающую рынки акций и облигаций. 📈 Портфель Т-Баланс прибавил 9,2% за 2024 год, тогда как индекс полной доходности Мосбиржи вырос на 1,6%, а индекс полной доходности ОФЗ снизился на 2,1%. ❓Наш прогноз на январь В январе мы сохраняем позитивный взгляд на российские акции и облигации. Позитивные ожидания по геополитике создадут отличные условия для рискованных активов, поэтому мы сохраняем позицию в них. Консенсус рынка сходится в том, что ставка 21% станет пиковым значением, что делает нашу позицию в ОФЗ еще более привлекательной.

🚀 Стратегии Сигнал и Старт: доходность выше рынка на 12% за 2025 год В 2025 году российский рынок акций сохранял высокую волатильность — около 25% годовых, вдвое больше, чем в 2023 году. Несмотря на это, стратегии автоследования Сигнал и Старт значительно обогнали широкий рынок. В 2024–2025 годах индекс Мосбиржи полной доходности с учетом налогов для резидентов (MCFTRR) вырос на 5,5%. Стратегии Т-Инвестиций в то же время достигли 17,7% и 15,9% до вычета комиссий. По итогу 2025 года стратегии Сигнал и Старт показали доходность выше рынка на 10–12%. А превышение над индексом MCFTRR составило двузначные значения. 📈 Какие активы принесли больше всего доходности Одной из лучших ставок в 2025 году в стратегиях стали акции Полюса, выросшие с учетом дивидендов примерно на 80%. Компания является основным бенефициаром роста золота. Успешными оказались и позиции в Озоне, где доходность за год составила около 50%. Акции Циана, Транснефти, Норильского никеля и Новатека также принесли прибыль, так как их доли существенно превышают значения широкого рынка. Единственная позиция в портфеле, которая оказалась в списке акций с низкими доходностями в 2025 году, — акции Роснефти. Однако здесь доля была ниже, чем в широком индексе Мосбиржи. Подробнее читайте в T-Investments: https://t.tb.ru/eistithesase

Стратегия Т-Сигнал RUB в июле и начале августа 📌 💡 Стратегия Т-Сигнал — яркий пример того, что взвешенный и системный подход на российском рынке акций приносит значимые результаты. С начала года на 8 августа ее доходность составила +15,2%, тогда как широкий индекс российских акций с учетом налогообложения дивидендов (MCFTRR) вырос лишь на +8%. Превышение индекса на 7,2% за ~7 месяцев подтверждает эффективность подхода, который основан на аналитической экспертизе Т-Инвестиций. С момента запуска летом 2022 доходность стратегии составила 161% (35% годовых), тогда как индекс дал инвесторам лишь 67% (17,5% годовых). 📈 Статистика по стратегии показывает, что комбинация наших ключевых инвестиционных идей стабильно обеспечивает доходность выше рынка. В этом году основной вклад в результат внесли крупные позиции в SBER, PLZL, OZON и NVTK, YDEX (доходность с учетом дивидендов). Последние события подтверждают, что стоит сохранять долю акций в портфеле: российский рынок по-прежнему остается недоинвестированным после полутора лет жесткой монетарной политики и осторожного поведения инвесторов. Показательный пример — рост индекса примерно на 9% за прошлую неделю. Он иллюстрирует, насколько быстро может меняться ситуация. 🔔 Сейчас возможное улучшение геополитической ситуации — ключевой драйвер для российского рынка. На позапрошлой неделе мы полностью инвестировали свободные средства, которые раньше размещались в фонде денежного рынка, увеличив позиции в NVTK, SBER, LKOH, AFLT, YDEX. Кроме того, в рамках стратегии сформировали существенную позицию в PHOR. Акции ФосАгро — одна из наших свежих идей, в которой мы видим потенциал на фоне роста цен на удобрения, изменений в экспортной политике и возможного ослабления рубля до конца года. ⏰ В ближайшее время внимание инвесторов будет приковано к встрече президентов В. В. Путина и Дональда Трампа 15 августа. Это может стать важным шагом для рынка и задать направления для мирного урегулирования конфликта. Параллельно ЦБ РФ уже начал цикл смягчения денежно-кредитной политики: мы ожидаем снижения ключевой ставки до 15% к концу года и дальнейшего снижения в 2026 году. Это создает мощный поддерживающий фактор для рынка акций. 📌 Ослабление рубля до конца года, по нашему прогнозу, благоприятно скажется на экспортерах, которые составляют основу российского фондового рынка. Среди них есть и голубые фишки. Так, несмотря на сохраняющиеся риски, мы оцениваем текущую ситуацию как одну из наиболее благоприятных для инвестиций в российские акции за последние годы. Сочетание монетарного смягчения, геополитического прогресса и вероятного ослабления рубля формирует фундамент для продолжения роста. При этом инвесторам стоит подготовиться к повышенной волатильности и эмоциональным колебаниям рынка.

💼 Стратегия Т-Баланс: подводим итоги декабря