Новости фонда Т-Капитал: Инвестиции в рублевое золото и прогнозы на 2025 год

Войти

. 💹 Сегодня говорим о фонде , который инвестирует в рублевое золото. За год – с февраля 2024 по февраль 2025 — он показал доходность 35,29%. За февраль доходность составила -7,09%. Дмитрий Саргин, портфельный управляющий пассивными стратегиями, поделился комментарием о рынке и его влиянии на фонд: «Золото, ставшее одним из наиболее доходных классов активов 2024 года, продолжает показывать сильные результаты и в текущем году. В феврале золото в валюте в очередной раз обновило исторический максимум на фоне экономической неопределенности, вызванной проводимой президентом США Дональдом Трампом жесткой внешней экономической политикой. Рублевое золото в фонде TGLD показало в текущем году некоторое снижение на фоне сильно укрепившегося в последний месяц курса рубля. Другие факторы, которые станут существенными драйверами роста для цен на золото в этом году: • продолжающееся снижение ставки ФРС США является одним из основных факторов благодаря обратной корреляции между доходностями гособлигаций США и ценами на золото; • центральные банки по всему миру продолжают активно наращивать золотовалютные резервы, что является источником существенного спроса на золото; • активизация спроса со стороны международных золотых фондов; • укрепление рубля, произошедшее в феврале, создает существенный потенциал для роста цен на золото в случае начала девальвации рубля. Совокупность сложившихся факторов говорит о том, что цены на золото могут существенно вырасти в этом году и обновить исторические максимумы, а защитные свойства золота позволят в моменте оберегать портфель от ослабления рубля и опережать долларовую инфляцию в долгосрочной перспективе». Подобные обзоры мы будем публиковать в начале каждого месяца. Следующий материал о фонде Пассивный доход 🕐

❓Ответы на вопросы о фонде TPAY 1️⃣ Результаты фонда TPAY Доходность фонда TPAY до вычета налога за последний год (30.11.2024 – 30.11.2025) составила 27,7% с учетом реинвестирования выплат и 25,1% без учета реинвестирования, что существенно опережает доходность фондов денежного рынка – TMON@ принес инвесторам 20% за аналогичный период. 2️⃣ Почему снижаются выплаты по фонду TPAY Мы находимся в цикле снижения ключевой ставки. Фонд таргетирует вложения в корпоративные облигации с плавающим купоном (флоатеры), на текущий момент их доля в фонде составляет 84%. Купонные выплаты по этим бумагам зависят от уровня базовой ставки (как правило, это ключевая ставка ЦБ или ставка RUONIA). Средневзвешенная текущая купонная доходность бумаг, входящих в состав фонда, составляет 18,5% годовых, что на 200 б.п. превышает текущий уровень ключевой ставки. 3️⃣ Почему поступление выплат по месяцам неравномерно 1. Ряд бумаг в фонде выплачивают купоны 2 или 4 раза в год, чаще всего выплаты приходятся на последний месяц квартала. 2. От месяца к месяцу может отличаться средняя доля денежных средств в фонде. На свободные остатки ежедневно заключаются сделки РЕПО овернайт, доход по которым остается в фонде и учитывается в стоимости пая. 3. От месяца к месяцу может отличаться объем продаж бумаг. В случае если продажа совершается до попадания в реестр на получение купонной выплаты, в фонде остается НКД (накопленный купонный доход) по облигации, который учитывается в стоимости пая. 4️⃣ Почему сумма купонов, поступивших в фонд за месяц, превышает сумму выплаты пайщикам 1. Купоны, поступающие в последние два рабочих дня месяца, остаются в фонде и учитываются в стоимости пая. 2. Выплата корректируется на расходы и комиссии фонда. Если остались вопросы, пишите в комментарии, мы обязательно ответим!

Продолжаем делиться новостями фондов Т-Капитала за февраль