+16% за неделю: закрываем шорт по BTC и ETH
Сделка предполагала короткую продажу фьючерсов BTC-12.25 и ETH-12.25 — инструментов с низким гарантийным обеспечением и высоким эффективным плечом.
Коротко
Идея была открыта 18 ноября на ожиданиях технической коррекции в биткоин и эфириум:
- рынок подошел к формированию «креста смерти»,
- интерес к риску снижался,
- концентрация открытого интереса по пут-опционам усиливала вероятность смещения цен в нижние диапазоны.
Дополнительным фактором выступала геополитическая неопределенность, способная ослабить доллар и увеличить волатильность в крипте.
На горизонте нескольких дней мы предполагали развитие коррекционного импульса с потенциалом движения BTC в сторону 83 000 пт., ETH — к 2 750 пт. Это предполагало потенциальную доходность 21,4%.
Торговая идея
Евгений Кошелев, аналитик Т-Инвестиций:
«Мы придерживались ограничений по риску, не превышая плеча 2,4х, и устанавливали тейк-профит и стоп-лосс по каждому активу. Основная логика идеи — отработка технической коррекции после перегретого роста и реакции рынка на геополитику и позиционирование деривативов. В итоге закрыли сделку с совокупным ROE 16% 21-го ноября».
Почему сделка сработала
- Криптовалюты перешли в фазу консолидации. Стремительный провал рынка в начале недели реализовал значительную часть заложенного потенциала быстрее ожидаемого.
- Резкое укрепление рубля. Это стало дополнительным фактором стало, который увеличил внутридневные колебания маржинальных позиций.
Совокупный ROE* составил 16%. Это ниже первоначального ориентира (21,4%), но соответствовало приемлемому соотношению риск/доходность в условиях растущей волатильности.
* Совокупный ROE – отдача на используемый капитал с учетом размеров позиций и комиссии по сделкам
Дальнейшие сценарии вокруг криптоактивов
На текущей неделе может проясниться один ключевой вопрос.
Евгений Кошелев, аналитик Т-Инвестиций:
«Если США удастся продвинуть инициативу по мирному урегулированию на Украине к 27 ноября, рынки могут пересмотреть ожидания по доллару в сторону его укрепления — это усилит давление на криптовалюты и золото».
Если же прогресса не будет, вероятно сохранение «статуса кво» до декабря и продолжение политического торга вокруг ставки ФРС и американо-китайских отношений: при неизменной ставке и росте конфронтации между США и Китаем крипторынок, скорее всего, останется под давлением».
Актуальные идеи:
Откат после коррекции: покупаем фьючерс RGBI-12.25
