Рубрика #инвестируемвголову 🤔

Понятный гид по работе ОБЛИГАЦИЙ (ч. 6) ⁉️ Кредитный рейтинг облигаций - это «оценка кредитоспособности» компании‑эмитента от независимых экспертов - рейтинговых агентств. Рейтинг присваивают независимые рейтинговые агентства на основе анализа финансовой отчётности эмитента, бизнес-профиля, рыночных позиций, качества управления и других факторов.  ❗ В России аккредитованы четыре рейтинговых агентства: 📂 «Эксперт РА» 📂 АКРА 📂 НРА 📂 НКР.  ❗ Международная «Большая тройка» включает Moody’s, Standard & Poor’s и Fitch.  Рейтинги выражаются в буквенных обозначениях: 🟢 AAA - высший уровень надёжности, сопоставимый с государственными облигациями (ОФЗ).  🟡 A, B - средняя надёжность. 🟠 C - существенная вероятность банкротства. 🔴 D - состояние дефолта (неплатёжеспособность эмитента).  ▫️ Основная категория задаётся буквенным обозначением (AAA, AA, A, BBB, BB и т. д.). Чем больше букв и чем они «выше» в алфавите, тем надёжнее эмитент. ▫️ Знаки «+»/«-» добавляют «тонкую настройку»: «+» означает более высокую позицию внутри категории. Например, AA+ надёжнее, чем AA. «-» означает более низкую позицию внутри категории. Например, BBB- менее надёжен, чем BBB.   Особенности: ▪️ Кредитный рейтинг облигации обычно совпадает с рейтингом компании, но не может быть выше него.  ▪️ Иногда рейтинг выпуска может отличаться от рейтинга эмитента, например, если выпуск обеспечен залогом или имеет гаранта с высоким рейтингом.  ▪️ Отсутствие рейтинга не означает автоматически ненадёжность, но означает, что рейтинговое агентство не проводило оценку.  ⁉️ Ключевые финансовые коэффициенты 🗨️ Чистый долг / EBITDA Показывает долговую нагрузку компании. Чем выше значение, тем больше риск неспособности обслуживать долги. 🗨️ Коэффициент текущей ликвидности Рассчитывается как отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Показывает способность компании погашать краткосрочные обязательства за счёт оборотных активов. 🗨️ Рентабельность активов (ROA) Отношение чистой прибыли к средней стоимости активов. Показывает эффективность использования активов для генерации прибыли. 🗨️ Рентабельность собственного капитала (ROE) Отношение чистой прибыли к среднему значению собственного капитала. Показывает отдачу на инвестиции акционеров. 🗨️ Коэффициент покрытия процентов Отношение EBIT к процентным расходам. Показывает способность компании обслуживать процентные платежи. Дополнительные факторы, на которые нужно обратить внимание: 🔘 Динамика выручки и чистой прибыли за последние годы Открываем отчётность компании за 3-5 лет и смотрим цифры - лучше, когда они идут вверх. 🔘 Структура капитала (доля заёмных средств) Ищем в отчётах соотношение «долги / собственный капитал». Чем оно выше, тем рискованнее. 🔘Качество управления и прозрачность отчётности Читаем новости о компании, смотрим, нет ли скандалов, проверок или резких кадровых перестановок. 🔘Отраслевые риски и макроэкономическая ситуация Следим за новостями отрасли (например, «цены на металл упали - это плохо для металлургических компаний»), смотрим на ключевые показатели экономики (инфляция, ключевая ставка ЦБ, курс валюты). ⚠️ Важно: даже высокий кредитный рейтинг не гарантирует отсутствия рисков, а низкие коэффициенты не всегда означают неизбежный дефолт. Завтра мы углубимся в расчёты, разберём формулы ключевых финансовых коэффициентов - чистый долг / EBITDA, ROA и другие. Покажу, откуда брать исходные данные, как подставлять их в формулы и что означают полученные результаты. Объясню без сложных терминов - только практика. Также расскажу, как применять эти инструменты (ч. 6+ч. 7)  на реальном рынке. Ставьте вибро 🔕  Читайте книжки 📚 И не забывайте, единственное в чем можно быть уверенным при прогнозировании будущей доходности акций, - это в том, что вы можете ошибаться. #инвестируемвголову #облигации #корпоративныеоблигации #инвестиции #биржа #учу_в_пульсе #пульс_учит #хочу_в_дайджест #пульс_оцени