ВТБ vs Сбер: почему я купил ВТБ сейчас — аргументы и цифры

Войти

ВТБ — одна из самых недооценённых бумаг на рынке. С 2021 года котировки упали с 237 до 67 рублей, но за это время: - чистая прибыль выросла почти на 50% (в 2024 — 527 млрд ₽), - активы увеличились на 60%, - комиссионные доходы — тоже выросли на 60%. Бизнес стал сильнее, а цена — слабее, даже с учётом доп эмиссий. Т-Банк в 2024 году заработал 122 млрд ₽, а ВТБ — 527 млрд ₽. При этом капитализация Т-Банка — 860 млрд, а ВТБ — всего 460 млрд. P/E ВТБ — менее 1, у Т-Банка — почти 6. А что со Сбером? Сбербанк, безусловно, эффективнее: выше ROE, лучше цифровая экосистема, стабильная дивидендная история. Но его акции уже дорого оценены: P/B около 1.1x, P/E — 4.2x. Дивидендная доходность — около 11%, что разумно, но не даёт премии за риск. ВТБ же торгуется с огромным дисконтом: - P/B — всего 0.4x, - P/E — менее 1, - потенциальная дивидендная доходность — значительно выше, если ЦБ разрешит выплаты на уровне прошлого года. А вероятность этого высока, ведь бюджету нужны деньги, а главный держатель акций - Государство. Да, ВТБ — не самый эффективный банк. У него нет ярких драйверов роста, и он сильно зависит от государства. Но сегодня акции стоят дешевле годовой прибыли компании. Это крайне редкий случай. Я не фанат ВТБ, но вижу в нём потенциал переоценки, особенно если дивиденды в 2026 году будут выплачены на уровне 50% от чистой прибыли. При этом если цена превысит 100 рублей за акцию, возможно закрою позицию до отсечки. А что Вы выбираете для инвестиций в данный момент? Стабильный Сбер, модный Т-Банк или непостоянный, лагающий и неадекватно дешёвый ВТБ? *Не является инвестиционной рекомендацией

🏁 ЧЕТВЁРТЫЙ РАУНД #ИНВЕСТ_ЭКСПЕРИМЕНТ_5000: ДЕДУШКА УЛЕТЕЛ, ГРОСС ДЫШИТ В СПИНУ, А БАФФЕТ ВСЁ НА ДНЕ Три недели позади. Наши подопытные стратегии начинают показывать характер. Кто-то уверенно плывёт к цели, а кто-то уже хлебнул водички 🏊‍♂️ 📊 ТАБЛО ПОСЛЕ 3 НЕДЕЛЬ: 🥇 1. ДЕДУШКА (вклады ) — +16 ₽ (+0,55%) Консерватор не сбавляет ход и увеличивает отрыв. Пока остальные в минусе, он просто сидит и ждёт, пока капает ставка ЦБ. 🥈 2. ГРОСС (Облигации) — 2998,31 ₽ Почти в нуле! Король облигаций медленно, но верно возвращается в игру. 🥉 3. ЛИНЧ (Фонды / TMOS, SBMX) — 2981 ₽ Индексная стратегия тоже подтягивается к безубыточности. 🏅 4. ТРАМП (Недвижимость) — 2970 ₽ (-30 ₽) Недвижимость пока буксует, но Трамп копит кэш — видимо, готовит мегасделку. 🐢 5. БАФФЕТ (Акции) — 2932,72 ₽ (-3,5%) Старина Баффет на дне турнирной таблицы. Но мы-то знаем: он играет в долгую, а не в спринт. --- 🎯 РАУНД 4: КАЖДОМУ ПО 1000 ₽! 🚂 БАФФЕТ: усреднение + диверсификация Он докупает просевшую TATNP Татнефть и добавляет нового игрока — AQUA Инарктику (аквакультура, рыба). Да, у компании сейчас не лучшие времена (просадка около 50%), но Баффет смотрит на перспективу и заходит в продовольственный сектор. Умно. 📈 ГРОСС: гениальный тайминг Прямо перед объявлением ставки ЦБ Гросс приобретает SU26254RMFS1 ОФЗ 26254 — максимально длинные бумаги. И уже через пару часов после заседания эта позиция плюсует более 1%! Вот что значит опыт. Теперь у команды облигаций есть все шансы возглавить турнир уже на следующей неделе. 🏗️ ТРАМП: копит кэш Недвижимость сейчас дороговата, поэтому Трамп копии кэш и ждёт подходящего объекта. 🧑‍💻Линч усредняет SBMX . Теперь у него 2 фонда SBMX и TMOS@ в абсолютно равной пропорции. 👴 ДЕДУШКА: снова TMON@ А что, работает же. Ещё +1000 на вклад. 🔥 ЧТО ДАЛЬШЕ? Гросс на коне, Баффет на дне, а дедушка всё ещё первый. Но интрига накаляется: сможет ли опытный облигационер обогнать консервативный вклад? И когда же акции наконец развернутся? На канале Target Rich мы не просто показываем цифры, а разбираем каждый ход. Подписывайтесь, чтобы не пропустить развязку! --- P.S. А как вам ход Гросса с ОФЗ перед ставкой? Чистое везение или расчёт профи? Делитесь мнением в комментариях! 👇

Почему король облигаций купил РЖД, а не погнался за сверхдоходами? В #Инвест_эксперимент_5000 «Билл Гросс» в 3-м раунде приобрел облигации РЖД RU000A10BGF2 с доходностью ~15,5% и погашением через 3 года. Казалось бы: вокруг ВДО дают под 20–25%, а он берёт скромные 15,5%. Это трусость или гениальный расчёт? 🧠 Три причины, почему Гросс выбрал именно РЖД 1. 🏛️ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ «ЗОНТИК» РЖД — не просто компания, а естественная монополия. Если она не заплатит купон — значит, в стране рухнуло всё. Риск дефолта — околонулевой. Доходность - выше чем ОФЗ. 2. 📉 ФИКСАЦИЯ СТАВКИ НА ПИКЕ Ключевая ставка пошла вниз, депозиты уже не те. А РЖД позволяет зафиксировать 15,5% на 3 года вперёд. Это как вклад, только с бОльшим процентом и на 3 года. 3. 😴 КАЧЕСТВО ВЫШЕ ДОХОДНОСТИ Гросс — консерватор. Погоня за лишними 5% может стоить потери всего тела долга. Он выбирает спокойный сон, а не адреналин. 🎯 ЧТО ЭТО ЗНАЧИТ ДЛЯ ЭКСПЕРИМЕНТА? Гросс не пытается отыграться любой ценой. Он укрепляет тылы, фиксирует хорошую доходность и ждёт своего часа. --- 🚀 P.S. А вы как думаете — переиграет ли Гросс «дедушку» с его TMON@ к концу года? Пишите в комментариях! 👇 #Инвест_эксперимент_5000 #Гросс #РЖД #облигации #анализ RU000A104SY8 RU000A0JXQ44 RU000A1008D7 RU000A1089W7 RU000A104SX0 RU000A10DZW3 RU000A10AZ60 RU000A109PF2

Почему Питер Линч купил два одинаковых фонда? Разбор гениальной простоты. В нашем #Инвест_эксперимент_5000 «Питер Линч» сделал, казалось бы, странный ход: к фонду TMOS@ он докупил фонд SBMX . Оба следуют за индексом ММВБ. Зачем удваивать ставку? Давайте разберём, как думал бы сам легендарный инвестор. Шаг 1: Знакомимся с «солдатиками» (Know what you own) Линч говорил: если не можете объяснить инвестицию за две минуты — не покупайте. Объясняем: · TMOS@ (Т-Банк): комиссия 0.79%, наш первый выбор. · SBMX (Сбер): комиссия 1%, но в реальном тесте показал чуть более высокую доходность. Проще говоря, мы нашли два инструмента на один рынок, но с разной эффективностью. Шаг 2: Логика Линча: почему купить оба — это гениально 1. Не паниковать, а анализировать. Портфель Линча в минусе, но он знал: «больше денег теряется, пытаясь предугадать падения». Просадка — не повод бежать, а повод усилить позицию. 2. Диверсификация внутри идеи. Вместо ставки на одну управляющую компанию мы распределяем риск между двумя, оставаясь верными стратегии «ставка на весь рынок». 3. Прагматичный поиск выгоды. Раз SBMX в тесте показал себя лучше, то почему бы не добавить и его? Это как купить туже самую качественную колбасу, но в магазине через дорогу — чуть дешевле. Вывод для нашего эксперимента: Это не хаотичное действие. Это ход расчётливого стратега, который диверсифицирует риски, ищет лучшую цену и сохраняет спокойствие, следуя выбранному плану. #инвест_эксперимент_5000 #ПитерЛинч #SBMX #TMOS #инвестиции #анализ #фонды #диверсификация P.S. А как вы поступаете: когда ваш актив проседает: продаете, покупаете ещё или ищите альтернативу? Пишите 🤙

ВТБ: почему я купил его сейчас (и почему не Сбер)