Стандартное (среднеквадратическое) отклонение (Standard Deviation) Перед тем, как пойти дальше в практических примерах, показывающих преимущества диверсификации, давайте разберемся с понятиями доходности и стандартного отклонения. С доходностью, я думаю, все понятно: если вы купили акцию год назад за 100 рублей, а сегодня она котируется по 115 рублей, то можно говорить о годовой доходности в 15% до вычета налогов. Показатель стандартного отклонения, в свою очередь, является мерой риска или неопределенности и может быть рассчитан как для одного конкретного актива, так и для целого портфеля. Простыми словами, стандартное отклонение - это мера разброса доходности акции от её средней доходности. Для примера: акция А и акция Б могут иметь одинаковую годовую доходность в 15% с текущей котировкой 115 рублей против 100 рублей в год назад, однако в течение года акция А стоила по-разному в диапазоне от 80 до 150 рублей, а акция Б колебалась в коридоре от 90 до 125 рублей. Коридор колебаний акции А выше, чем у акции Б, и, очевидно, что при одинаковой годовой доходности и одинаковой текущей цене акция А является более рискованной, и, соответственно, будет иметь более высокий показатель стандартного отклонения. #диверсификация #финанализ