🌾 $PHOR: справедливая оценка при сильной рентабельности

ФосАгро остаётся крупнейшим европейским производителем фосфорных удобрений и мировым лидером по выпуску высокосортного фосфатного сырья. Финансовая динамика последних лет выглядит так: выручка за 2022 год составила 569.5 млрд рублей, в 2023 снизилась до 440.3 млрд рублей, в 2024 поднялась до 507.7 млрд рублей, а за последние 12 месяцев достигла 578.5 млрд рублей с темпами роста 12% . Чистая прибыль двигалась по схожей траектории: 182.3 млрд рублей в 2022 году, 104.1 млрд рублей в 2023, 100.4 млрд рублей в 2024, и 116.7 млрд рублей за LTM при тех же темпах роста 12% . Мультипликаторы на текущий момент дают нейтральную картину. Капитализация составляет 882.5 млрд рублей. P/E держится на уровне 7.6 при среднем значении 12.1, P/BV равен 4.1 при среднем 3.4, EV/EBITDA находится на отметке 5.1 при среднем 5.4 . Рентабельность собственного капитала ROE выглядит внушительно — 53.3% против средних 25.8%, что подтверждает статус одного из самых эффективных игроков в секторе . Чистый долг снизился на 7% в годовом выражении до 249.4 млрд рублей . С учётом всей совокупности метрик акции ФосАгро торгуются вблизи справедливых уровней. Существенного дисконта или явной переоценки не наблюдается. Компания не подвержена прямым санкционным ограничениям, операционная маржа остаётся высокой благодаря низкой себестоимости добычи, а дивидендная политика привязана к соотношению чистый долг / EBITDA с целевым ориентиром выплат от 50% до 75% свободного денежного потока . Однако для активной переоценки бумаги вверх требуется ослабление рубля — при текущем крепком курсе экспортная выручка конвертируется с дисконтом, что сдерживает потенциал роста котировок . 📝 Кстати, в профиле я уже дал ТОП-5 акций, которые стоит купить прямо сейчас.📈 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!