Как инвестировать в акции ДоДо Пицца: советы и риски

Войти

в пиццерию от франчайзи ДоДо Пицца посредством ЦФА. Там детально разбирал все плюсы и минусы. Но если вам этого мало и вы хотите инвестировать в саму компанию, то существует возможность приобрести акции ДоДо Пицца на внебиржевом рынке. Связано это с огромными рисками, поэтому 100500 раз подумайте, нужно ли вам это. Но если все-таки решились, вот небольшой мануал. В ТГ есть группа Dodo Shares. В ней розничные инвесторы продают акции. Продают по той цене, по которой захотят. Сам процесс довольно муторный и долгий: 📍 Сначала нужно подать уведомление основателю Федору Овчинникову, что вы планируете стать акционером компании. У него первоочередное право покупки. Видимо, боится, что кто-то соберет существенную долю и отожмет компанию. 📍После его отказа оформить стандартную процедуру покупку. 📍Зарегистрировать все документы в головной компании (с июня 2025 г. штаб-квартира расположена в Казахстане). 📍Предоставить документы о благонадежности (выписки со счетов, платежки по ЖКХ и тд). 📍Заплатить регистрационный взнос в размере $300-$500. 📍 Спустя пару недель получить документы о том, что вы стали акционером ДоДо Пицца. Долго, муторно и, главное, непонятно зачем это всё надо. Компания не платит дивиденды, не делится прибылью. Просто чтобы сказать в кругу друзей, что у меня есть 0,000001% акций компании? Ну так купите себе акции Новабев или X5. На худой конец приобретите ЦФА {$RSIN1} или {$RSIN2} Росинтера, которые свободно торгуются и платят 26% годовых. Далее давайте сравним данные за 5 лет: стоимость акций ДоДо Пицца на конец 2020 года и на декабрь 2025 года. Тут важно отметить, что в 2021 году проведен сплит 1:100, поэтому мы будем приравнивать стоимость уже к новым акциям. 📍В декабре 2020 года за 1 акцию до сплита просили примерно 190 000 руб. или $2500. То есть за акцию по новому курсу пришлось бы отдать $25. По текущему курсу это около 2 000 руб. за 1 бумагу. 📍В декабре 2025 года за 1 акцию просят около 4 000 руб. или около $55. То есть за 5 лет цена по сути удвоилась. А это около 20% годовых. Но тут нужно понимать следующие моменты: 1️⃣ Стоимость бумаг зависит напрямую от курса доллара, так как акционеры есть не только в России. Поэтому и приравнивают цену к американской валюте. 2️⃣ Акции торгуются на внебирже. И здесь нет никакого маркетмейкера. Поэтому кто-то поставит цену 4 000 руб. за бумагу, а кто-то 10 000 руб., а кто-то и за 2 000 руб. готов распрощаться с акциями. Ранее компания озвучивала желание выйти на IPO. Возможно, в ближайшее время выход на биржу реально состоится. Тогда и можно будет понять стоимость бумаг компании и реальную прибыль акционеров. Сейчас же цена зависит просто от желания каждого конкретного человека: хочу заработать 100 рублей - ставлю такую цену, хочу получить 1 000 рублей - продаю вот по столько. В этом случае оценить прибыль при вложении в ДоДо Пиццу просто невозможно. Это как венчур: можно сорвать куш, а можно и прогореть.

Очередной цифровой актив на первичном рынке. Новая пиццерия «Додо пицца» посредством ЦФА ищет инвесторов на срок до 10 лет. Стоимость одного цифрового актива 25 000 руб. Обещают фиксированную доходность 12% годовых на весь срок, а еще 2,5% от выручки. Вроде бы все прекрасно. Но, как говорится, есть нюанс. Вернее, несколько нюансов. 1️⃣ ЦФА выпускает не сама «Додо» с ее тысячами ресторанов, а ее франчайзи - некое ООО «Новая пицца», у которого в активе только 7 открытых ресторанов. Зарегистрирована компания в г. Златоуст Челябинской области, уставный капитал 18 797 руб. А вот это уже не очень хорошо. В случае эксцессов компания ничем не рискует. 2️⃣ Давайте теперь посчитаем доходность, которую нам тут предлагают. 12% в год, которые заявлены в презентации, - это средняя доходность! И выплачивается она не каждый год. 📍В 2026 г. доходность будет только 4,67% или 1 167 руб. в год на 1 ЦФА. Так как в это время ресторан будет только строиться. 📍В 2027 г. доходность составит 9,34% или 2 334 руб. в год. Насколько я понимаю, в это время начнется привлечение клиентов и будут вложения в маркетинг и рекламу. 📍В 2028 - 2035 доходность будет на уровне 14% или 3 501 руб. в год. В этот год ресторан начнет генерировать прибыль. В теории. 3️⃣ Я не нашел информации об объеме данного выпуска и максимальном количестве привлекаемых средств. Но исходя из информации на сайте «Додо пицца», средняя стоимость на открытие 1 пиццерии около 25 млн. руб. Допустим, что компания планирует привлечь всю сумму при помощи ЦФА. В этом случае будет выпущено 1 000 финансовых инструментов по 25 000 руб. каждый. 4️⃣ Интересный момент с 2,5% от выручки, которые будут выплачиваться держателям ЦФА. Платить их будут только с 2027 г. Но давайте посчитаем сколько это. 📍В презентации нет информацию где открывается новая пиццерия. Но с учетом места регистрации юрлица, давайте возьмем Челябинск. 📍В Челябинске сейчас работает 2 пиццерии Додо, и выручка у них 3,2 млн. руб. / месяц и 3,9 млн. руб. / месяц. Возьмем среднюю цифру по обороту 3,5 млн. руб. / месяц или около 40 млн. руб. / год. 📍2,5% от этой суммы составит 1 000 000 руб. В этом случае на каждую ЦФА придется 1 000 руб. 5️⃣ А теперь сведем всю информацию воедино по годам. 📍В 2026 г. выплата составит 1 167 руб. в год на 1 ЦФА или 4,67%. Дополнительных платежей нет. 📍В 2027 г. выплата составит 2 334 руб. + 1 000 руб. процентных платежей = 3 334 руб. Это 13,33% годовых. 📍 В 2028 - 2035 выплата будет 3 501 + 1 000 = 4 501. Это уже 18%. Конечно, цифры ориентировочные. Но мне кажется, что примерно такой порядок и останется. При этом если посмотреть на среднюю годовую доходность, то она снизится до 16%. И это с учетом того, что я взял средний показатель по выручке в течение всех 10 лет. Очень сомневаюсь, что так будет в 1-2 годы, когда необходимо привлекать клиентов и вкладываться в продвижение нового ресторана. Да и неизвестно, пойдет ли бизнес в дальнейшем, будут ли клиенты, хороший ли трафик. По сути это вложение - как некое цифровое IPO: вложиться во что-то сейчас, чтобы получать непонятно сколько в будущем. Если брать аналоги в виде Активо или Simple Estate, то там ты становишься собственником юрлица, которое владеет площадью с арендаторами. В случае с данным ЦФА ты становишься держателем непонятных цифровых долговых бумаг от юрлица с капиталом в 18 тысяч рублей. Это меньше стоимости 1 ЦФА. Крайне спорно и неоднозначно… #финансы #инвестиции #акции #облигации #додо #пицца #цфа #ресторан

Самая обсуждаемся новость этой недели - состоится ли дефолт по облигациям Уральской Стали. Компания, в которой трудится почти 10 000 человек, если и не локомотив российской экономики, то точно не аутсайдер. Если сравнивать с той же Монополией, то Уральская Сталь - это реальный сектор, а не какая-то онлайн-платформа. Это заводы, это производство металлорпродукции, это контракты с дорожниками и газовыми компаниями. Давайте посмотрим на финансовое положение Уральской Стали. Данные за 1-е полугодие 2025 г.: 📍Выручка: -57 979 млн. руб. (-31% к 6м2024) 📍Чистая прибыль: -5 458 млн. руб. (-201%) 📍Остаток кэша на конец периода: 1 130 млн. руб. 📍Финансовый долг: 81 445 млн. руб. (-3% к 2024), краткосрочный долг: 98% Как видно из этих цифр, очень сильно упали основные показатели - выручка и прибыль. То есть компания вроде бы и работает, но ощущение, что либо не идут продажи, либо какой-то кассовый разрыв? Чтобы нормально себя чувствовать, компания должна иметь в пассивах около 25% заемного капитала и оставшиеся 75% - собственного. В таких условиях можно и долг обслуживать, и как-то инвестировать в производство. Но судя по всему, Уральская Сталь живет на заемные. Причем, по очень высокой ставке. Радует только тот факт, что денежный поток от операций наконец вышел в плюс по сравнению с 2024 г. И это самый положительный момент как для компании, так и для инвесторов: ❗️Чистый денежный поток от операций (OCF): +573 млн. руб. (против -9 310 млн. руб. за 6м2024) ❗️FFO (аналог EBITDA, но по настоящему движению денег): +6 249 млн. руб. (против -5 120 млн. руб. за 6м2024) Это говорит о том, что компания все еще не просто работает, но и зарабатывает. То есть не берет новые займы и ими же гасит предыдущие, а реально зарабатывает деньги. И этими деньгами старается оперировать и гасить долги. Но их явно недостаточно. На балансе компании находится 48 млрд. руб., а вот долговая нагрузка превышает 80 млрд. руб. Что делать в такой ситуации? Скорее всего выход - это рефинансирование долгов, большая часть которых (около 50 млрд. руб.) представляют собой банковские кредиты. Пойдут ли банки на это? Скорее всего, пойдут. Все-таки Уральская Сталь - не компания однодневка, а реально работающий бизнес с заводами и производственными площадками. Вопрос, на каких условиях будет это рефинансирование, если оно состоится? Конечно, пока никакого технического дефолта не было. Уральская Сталь исправно платит по облигациям. Однако на фоне Монополии, которая на прошлой неделе не смогла выплатить номинал 260 млн. руб. и совершила технический дефолт, многие стали сомневаться и в металлургической компании. 25 декабря 2025 г. Уральская Сталь должна погасить свой долг в размере 10 млрд. руб. Наберемся терпения и будем ждать. Других выходов уже нет. Не уходить же в минус! Я сам держу 2 выпуска - рублевый и юаневый. Надеюсь, все разрешится. RU000A10CLX3 RU000A105Q63 RU000A107U81 RU000A1066A1 RU000A10BS68 RU000A10D2Y6 #финансы #инвестиции #акции #облигации #дефолт

Пару дней назад у меня был пост о возможности инвестировать