Рынок газа: новый этап роста цен в Европе и влияние холода

На данный момент рынок находится в довольно спокойной фазе - ничего принципиально нового не происходит. Сейчас проходит ПМЭФ, но, как и ожидалось, никакой конкретики там нет. Звучат привычные тезисы про будущий экономический рост, про устойчивость экономики, про «всё будет хорошо» и тд Пока это информационный шум без реальных триггеров для рынка. 📢 Фон остаётся напряжённым, но без резких движений: США (в лице Рубио) обсуждают выделение Украине $400 млн, также поднимается тема новых санкций - в частности, инициативы, связанные с Линдси Грэмом (жёсткая риторика, вплоть до 500% пошлин) А Европа хочет организовать встречу РФ и Украины Но без решения по ключевым вопросам (Донбассу) такие инициативы выглядят бесполезными, как обычно. ✏️ В итоге: новостей много, но реального влияния на рынок пока нет. 📈 В Моексе вчера была локальная коррекция на мелких таймфреймах, но структура не изменилась — сильных сигналов пока нет.

🤔Парадокс дня: Иран открыл Ормузский пролив, нефть рухнула 📉 на 9%, а российский рынок встретил это без паники. Разбираем "эффект разблокировки". Что случилось на самом деле 17 апреля глава МИД Ирана Аббас Аракчи объявил: пролив полностью открыт для всех коммерческих судов на время перемирия в Ливане. Цена "Brent" рухнула с $98 до $87,9 за баррель (падение на 11% за один день). Индекс Мосбиржи просел на 0,75%, до 2720 пунктов. Логично❓ Только на первый взгляд. Почему открытие пролива — это плюс для России Короткая волатильность неизбежна. Но вот три причины, почему среднесрочный эффект для российского рынка — чисто позитивный: 🔸 Снятие главной неопределенности. Рынки ненавидят неизвестность. Полная блокада пролива несла риск глобальной рецессии и обвала спроса на нефть. Открытие убирает этот апокалиптический сценарий. Цены фиксируются в комфортном коридоре $85–95 за баррель — оптимальном для российского бюджета. 🔸 Россия получает квоту на экспорт. Пока пролив был закрыт, Саудовская Аравия и ОАЭ не могли вывезти ~15 млн баррелей в сутки. Их хранилища переполнены, добыча падает. Теперь они возвращаются — но покупательский спрос ограничен. Китай и Индия уже переориентировались на российскую нефть с дисконтом Urals. С новыми логистическими цепочками этот дисконт будет только сокращаться, а объемы экспорта расти. 🔸 Бюджет получает дополнительный кэш. По расчетам экспертов, даже в "коротком" сценарии дополнительные доходы компаний ТЭК в 2026 году составят $51 млрд, а в "длинном" — до $130 млрд. Дополнительные поступления в бюджет — 1,4 трлн рублей. Какие акции покупать Стратегия простая: нефтянка — прямое ралли на стабилизации цен, "дивидендные истории" — как бенефициары снижения ключевой ставки на фоне стабильной макроэкономики. Нефтегазовый сектор (главный бенефициар) «Роснефть» ROSN Флагман сектора. "АКБФ" подтверждает рейтинг "покупать" с целевой ценой 610,14 руб. на горизонте 12 месяцев. Потенциальная доходность — до 36% (не считая дивидендов). Прогноз дивидендов на 2026 год — свыше 50 руб. на акцию. Драйверы: рост цен на нефть, расширение поставок в Азию, возможное сокращение санкционного дисконта. «Сургутнефтегаз» (префы) SNGSP Главная дивидендная фишка. "Эйлер" включил привилегированные акции компании в свой топ-10 фаворитов. Ожидаемая дивидендная доходность за 2025–2026 годы — около 18% при среднегодовом курсе 91,93 руб./$. «ЛУКОЙЛ» LKOH Несмотря на временное исключение из списка "Эйлера" из-за инфраструктурных рисков, бумага остается одним из главных бенефициаров роста цен на энергоносители. Высокая доля экспорта в нефтепродуктах дает дополнительный рычаг при расширении спроса на азиатских рынках. «НОВАТЭК» NVTK Ключевой игрок на рынке СПГ. При открытии пролива Европа будет активно диверсифицировать поставки, опасаясь новых перебоев. "Защитные" дивидендные истории (вторая линия) «МТС» MTSS "Эйлер" также добавил МТС в свой портфель фаворитов. Ожидаемый минимальный дивиденд — около 35 руб. на акцию (доходность 16%). При этом возможное снижение ключевой ставки до 12,5% к концу 2026 года положительно повлияет на оценку компании, у которой большая часть долга с плавающей ставкой. Банк «Санкт-Петербург» BSPB Замена Сбербанку в портфеле "Эйлера". Бумага выглядит недооцененной на фоне ожидания дивидендов за второе полугодие 2025 года. Важный нюанс, который все игнорируют Даже при полном открытии пролива цены на топливо в Европе не вернутся к прежнему уровню. Страховые компании и трейдеры, обожженные мартовской эскалацией, будут закладывать в контракты военную премию (war-risk coverage). Азиатские покупатели, опасаясь новых перебоев, продолжат закупать нефть с запасом. Балансируйте портфель: 70% — в нефтегазовый сектор ("Роснефть", "Сургутнефтегаз-преф", "НОВАТЭК"), 30% — в дивидендные истории ("МТС", банк "Санкт-Петербург"). И помните: на рынке сейчас главное — не поймать дно, а правильно оценить новый коридор стабильности. ❗️ Не является инвестиционной рекомендацией❗️