Косметика и парфюмерия: обзор и рекомендации

Войти

- Cosco Shipping Holdings Co., Ltd. - это одна из крупнейших глобальных морских перевозчиков контейнеров и логистических операторов. Компания была образована в результате слияния China Ocean Shipping (Group) Company (COSCO) и China Shipping Group Company (China Shipping) в 2016 году. Cosco Shipping Holdings занимается перевозкой грузов морским транспортом, обеспечивая контейнерные перевозки грузов, балкерные перевозки и танкерные перевозки. Она также предлагает широкий спектр логистических услуг, включая складирование, таможенное оформление, мультимодальные перевозки и т.д. Кроме того, Cosco Shipping Holdings имеет дочерние компании, включая Cosco Shipping Lines, Cosco Shipping Ports, Cosco Shipping Energy Transportation и Cosco Shipping Development, которые занимаются различными направлениями бизнеса: Cosco Shipping Lines - это крупнейшая дочерняя компания Cosco Shipping Holdings, которая занимается контейнерными перевозками грузов. Компания имеет флот из более чем 400 судов и обслуживает более 300 портов в более чем 100 странах мира. Cosco Shipping Ports - это дочерняя компания, занимающаяся управлением и эксплуатацией портов в Китае и за рубежом. Компания имеет порты в более чем 30 странах мира. Cosco Shipping Energy Transportation - это дочерняя компания, специализирующаяся на перевозке энергетических ресурсов, таких как нефть, газ и уголь. Cosco Shipping Development - это дочерняя компания, занимающаяся инвестициями в проекты, связанные с транспортной и логистической инфраструктурой, а также финансовыми услугами. Технический анализ Рис. 1 Глобальная картина. Большую часть своего времени акция ходит в ценовом диапазоне от 2 до 4. Иногда бывают вылеты вверх, как в 2021 году. Рис. 2 Недельный ТФ. С начала 2020 года до середины 2021 года вырастали более чем на 700%, дойдя до отметок 15.7. От этого сопротивления стучались 3 раза, нарисовав тройную вершину. В июле пробили поддержку и пошли уже вниз, полностью отрабатывая разворотный паттерн. Согласно фигуре тройной вершине мы должны были дойти до фиолетового блока поддержки 8.6 - 8.4. Её мы не удержали и ушли ниже, но все возможные индикаторы стали рисовать бычьи дивергенции, указывая на то, что уж чересчур бумагу перепродали. Более того, в январе пробили нисходящий тренд и сейчас вернулись в зону сопротивления. Смущает, что на этой неделе закрылись ниже EMA200(её может быть не видно, так как она проходит в фиолетовом блоке). Рис. 3 Обратите внимание, как по Фибоначчи мы чётко дошли до уровня 0,618 и от него стали отскакивать. Пробой этого уровня, очень сильно поднимает вероятность ухода в коридор от 2-4. Мультипликаторы: Market Cap 188.49 B Enterprise Value (-31.47)B Trailing P/E 1.01 Forward P/E 4.62 Price/Sales (ttm) 0.29 Price/Book (mrq) 0.54 Долги: Current Ratio (mrq) 1.83 Cash to debt 2,77 Рис. 4 Операционная маржа компании. Лучше чем у 93% компании по сектору. Forward Annual Dividend Yield 37.71% Trailing Annual Dividend Yield 33.92% Payout Ratio 11.84% Рис. 5 Прогнозы по выручке. Рис. 6 А вот теперь самое интересное. Baltic Dry Index - синяя линия Оранжевая линия - Cosco Shipping Holdings Co., Ltd Baltic Dry Index (BDI) — индекс, отражающий стоимость морских перевозок сухого груза (уголь, руда, зерно и т. п.) по двадцати основным торговым маршрутам. Индекс рассчитывается ежедневно Балтийской Биржей (Baltic Exchange) с Января 1985 года Рис. 7 Индекс контейнерных перевозок Выводы: с точки зрения ТА мы можем в рамках коррекции прийти к 10$ вторая цель - 12$, как раз под ожидание больших дивидендов в этом году, но дальнейшие выплаты под большим вопросом. Основной рост сектора произошел с начала ковида и закончился в конце 2021 года. Сейчас идет цикл снижения. Индексы BDI и контейнерных перевозок пришли обратно к до ковидным значениям, а вот акции из этого сектора ещё нет. Именно поэтому ожидаю возврата цены к 2-4$ за бумагу. Не является индивидуальной рекомендацией.

SVM5 SVU5 SLVRUB_TOM Серебро — крайне интересный для меня инструмент на десятилетия вперёд Спрос и предложение: На первом графике видим, что С 2021 года наблюдается скачок спроса. Это привело к тому, что рынок находится в дефиците четвёртый год. Рис.2 Промышленный спрос на серебро остаётся основным драйвером общего спроса, особенно в сегментах: - электроника и электротехника (E&E), - солнечная энергетика (PV), - автомобилестроение и бытовая техника График подтверждает, что рост промышленного спроса на серебро в последние годы был в первую очередь вызван бумом в сегменте электроники, а не солнечной энергетикой. Несмотря на рекорды в PV, её вклад в темпы роста умеренный, и динамика смещается в сторону более широкой электронной промышленности. Рис.3 График показывает резкое снижение цен ($/Watt) на три типа солнечных модулей. Основной вывод из этого графика следует, что технологические инновации в PV-индустрии приводят к снижению удельного расхода серебра, что может ограничить рост спроса со стороны этого сектора. Рис.4 Прогноз на 2025: Ожидается рост добычи серебра на 1,9% (до 835 млн унций) и дальнейшее сокращение спроса на 1%. Дефицит сохранится, но будет менее выраженным. Технический анализ: Со стороны технического анализа я с оптимизмом смотрю на рынок серебра в долгосрочной перспективе. На месячном графике (рис. 5) видна фигура «чаша с ручкой». Подобную фигуру можно было наблюдать в золоте, реализация которой состоялась в начале 2024 года. С тех пор золото выросло более чем на 60%. Нечто подобное я ожидаю и в серебре. При этом потенциал здесь гораздо выше. Согласно этому паттерну можно ожидать рост до 600 долларов за унцию. На более локальном уровне (рис. 6) ситуацию вижу следующим образом: движение цены на текущий момент происходит в пятой волне импульса. Через локальные коррекции я ожидаю продолжения бычьего движения цены примерно до 40–42 долларов за тройскую унцию, где буду рассматривать фиксацию позиций. Одним из явных триггеров на выход станет пробой трендовой линии по DXY (рис. 7). На коррекциях буду перезаходить в этот инструмент.

MXM5 MMU6 IMOEXF Прошло два месяца с тех пор, как я сформировал портфель облигаций, продав большую часть акций. С 4 апреля доходность LQDT составила +3,32% (облигации принесли даже больше за счёт более высокой доходности), тогда как индекс ММВБ вырос лишь на +1,87%. С начала года LQDT показал +8,92%, а ММВБ — минус 1,7% (рис. 1). Как видим, принятое решение оказалось вполне оправданным. При этом мне не нужно было отслеживать весь новостной фон и тратить свои нервы. Однако сейчас наступает интересное время. Как мне кажется, мы находимся на пороге смены трендов. Первый главный тренд — это переход в цикл снижения ключевой ставки. Я не уверен, что он начнётся именно 6 июня, но ожидаю этого на одном из ближайших трёх заседаний ЦБ РФ. Второй тренд — это начало бычьего цикла на рынке акций РФ. С точки зрения технического анализа, у нас заканчивается формирование большого треугольника (рис. 2). Если рассматривать структуру ближе, то, вероятнее всего, движение происходит в рамках двойного зигзага, где сейчас доформировывается волна C второго зигзага в виде диагональника. В этом случае ожидаю медленное сползание к 2600 пунктам по индексу, а затем — начало бычьего цикла (рис. 3). Ключевой момент — это пробой линии тренда (жёлтая линия), который укажет на окончание нисходящего движения. Бывает, что волна E также принимает форму треугольника, и тогда весь процесс начала бычьего рынка может растянуться во времени, но об этом поговорим, когда придёт время. Моя стратегия следующая: около 70% капитала вложено в облигации и 30% — в акции. Причём в начале моими фаворитами среди акций являются перекредитованные компании, такие как М.Видео, Мечел, АФК MVID MTLR AFKS и другие, кто сильнее всего пострадал от высоких ставок. Эти бумаги сильнее всего упали и имеют больше шансов на отскок за счёт шортсквиза. В дальнейшем планирую постепенно переходить к более стабильным и устойчивым компаниям с точки зрения фундаментального анализа. RBU5 Третий тренд — это рост рынка облигаций. Как я говорил ранее, по RGBI сформировался паттерн «перевёрнутая голова и плечи» (рис. 4). На текущий момент уровень 107.6 был успешно защищён, а значит дорога к 120 открыта. Считаю, что в среднесрочной перспективе эта цель будет достигнута.

MXM5 IMOEXF На рынках творится сущий ад. В таких условиях краткосрочная торговля преобладает над позиционной. Этого я опасался, но не придал большого значения, что в итоге привело к избыточному количеству рисковых активов в портфеле. Фармсинтез, Самолет, ВКонтакте — закрыл эти бумаги с убытком около 12% в среднем . Позиции были небольшими, поэтому на портфель в целом это сильно не повлияло. Сейчас я вижу две основные идеи на российском рынке на горизонте этого года, а возможно, и больше: 1) Формировать облигационный портфель. Этот процесс у меня уже идет полным ходом. Постепенно буду выводить часть средств из текущего портфеля и переводить их в облигационный портфель, фиксируя хорошие доходности. 2) USDRUBF SiM5 По-прежнему считаю, что есть хорошие шансы на ослабление рубля. Из канала вышли, но движение пока слабое, что настораживает. Внимательно слежу за уровнем 82. Этот уровень держу в голове как стоп. Первую цель для себя вижу на уровне 92. Да, в акциях возможен отскок — они уж больно сильно перепроданы. Но для этого надо быть постоянно у монитора и быть начеку поскольку ветер может резко изменится в ту или иную сторону, а кровавая баня возобновиться. Я предпочитаю быть больше в защитных активах при текущих условиях.