Анализ рынка 2025: риски и прогнозы для экспортеров

Войти

◽️Рыночные аналитики весь 2025 с ужасом смотрели на потенциальные цифры отчётности наших экспортёров в условиях крепкого рубля и слабой нефти за 2-ую половину года. Теперь к этому добавился и рост дисконта на российское сырьё — с 12 до 22 долларов и выше (см. фото). Но есть риск увидеть ещё более глубокий дисконт на фоне следующей новости: 📰Трамп заявил, что готов поддержать готовящийся в Конгрессе законопроект о санкциях против стран, которые ведут бизнес с Россией. Также он сказал, что США могут добавить к этому списку Иран. ◽️Если снова взглянуть на нефть, то там по-прежнему сохраняется потенциал снижения ниже 60 долларов, а в моменте можем увидеть и 45 долларов с учётом действий ОПЕК+, который продолжает наращивать добычу. Рубль, несмотря на все перечисленные факторы, также способен укрепиться ещё на 7–10% — в диапазон 73–75 за доллар. ◽️Если вся эта гремучая комбинация совпадёт по времени в одном периоде, то это может стать худшим моментом для нефтяного сектора со времён 90-х. Добавим к этому ещё и жёсткие денежно-кредитные условия внутри страны. В таком случае придётся идти all in и , ибо не будет ещё долго времён для таких выгодных покупок. ℹ️Готовимся к худшему и подписываемся на канал, чтобы не пропускать новые посты.

Тектонические плиты начали своё движение, но сторонний наблюдатель, на мой взгляд, уделяет этому процессу слишком мало внимания. ◽️Лидеры Евросоюза один за другим начали отходить от воинственной риторики в отношении РФ и всё чаще артикулируют важность начала диалога в начале 2026г. 📰 «Европе пришло время говорить с Россией» — Мелони. 📰 Макрон заявил о намерении установить контакт с Путиным «как можно скорее». 📰 Мерц назвал Россию «европейской страной» и выразил надежду на то, что ЕС сможет достичь баланса в отношениях с Москвой. ◽️И президент РФ принял этот пас от европейских коллег, заявив: «Россия готова к восстановлению необходимого уровня отношений со странами Европы». ◽️Важно подчеркнуть ключевое изменение: риторика ЕС постепенно смещается от позиции, при которой завершение конфликта рассматривалось исключительно через призму поддержки Украины, к признанию необходимости прямого диалога с Россией. Это не означает резкого разворота политики, но указывает на осознание того, что без переговоров с Москвой устойчивое решение конфликта и долгосрочная архитектура безопасности в Европе невозможны. ℹ️Процесс этот будет медленным и противоречивым, однако сам факт смены тональности заявлений — уже сигнал о начале более глубоких сдвигов. Для рынка важен не быстрый результат, а сам переход из состояния «всё плохо и непонятно, когда это закончится» в фазу, где ситуация остаётся тяжёлой, но перестаёт ухудшаться. Исторически рынок начинает движение задолго до уже всем понятных признаков улучшения, поэтому считаю неплохой идеей держать сейчас "мир-койны" (#NVTK, #upro, #gazp и другие) NVTK UPRO GAZP

«Ну хуже уже не будет» и бац…