Неделя закончилась взаимными ударами Израиля и Ирана. В результате нефть резко пошла вверх. Высокие цены на "черное золото" позитивны для российского фондового рынка и российского бюджета. Спекулятивный рост акций российских нефтяных компаний в пятницу помог индексу Мосбиржи подрасти. Стратегия На четыре лапы показала за неделю рост на 2.1 % за счет акций VTBR. Владимир Владимирович Путин поручил направлять дивиденды от акций ВТБ на финансирование ОСК. Это означает практически 100-процентную гарантию выплаты в этом году и значительно повышает шансы на регулярность выплат в будущем. Правда, это никак решает проблему с достаточностью капитала банка. В портфеле из нефтяных компаний только TRNFP, слабо отреагировавшие на ближневосточный конфликт. Рекомендуемая сумма для стратегии кратна 35 тысячам рублей. Стратегия примерно на 35 % обгоняет по доходности индекс полной доходности MCFTRR. И это меньше чем за год. Стратегия Хороший год за неделю немного отыграла потери первых дней июня. В этом месяце стратегия пока еще в минусе. Близятся квартальные экспирации. Будем закрывать позиции (RMM5 ) и открывать новые. Рекомендуемая сумма для стратегии кратна 60 тысячам рублей. #нефть #дивиденды

В пятницу ЦБ РФ впервые за три года снизил ставку до 20 %. Комментарий Банка России почему-то не оправдал ожиданий инвесторов. На мой взгляд, комментарий был вполне в духе ЦБ. Так же, как в апреле, в пресс-релизе говорилось, что ждать снижения ставки в июне не стоит. Так и сейчас, комментарий составлен так, чтобы не было излишних ожиданий. Если инфляция продолжит снижаться, то Банк России будет вынужден опускать ставку и дальше. Сейчас реальная ставка (если смотреть инфляцию за год) выше 10 %. Это очень много. Все цифры идут по нижней границе последнего прогноза ЦБ и даже выходят за границы. К июльскому заседанию, думаю, цифры будут скорректированы. Считаю, что основная причина резкого падения в пятницу "плечи" и "неправильное прочтение" комментария ЦБ. Пока по-прежнему не вижу оснований для ослабления рубля. Без реальных действий ЦБ или Минфина, думаю, рубль ослабляться не будет. Единственное, что российская валюта излишне подвержена влиянию "внешних новостей". Какие-то страшные санкции или обострение ситуации может привести к падению рубля. Без них курс юаня будет ниже 11, а доллара - ниже 80. Стратегия На четыре лапы неделю закрыла в плюсе на 1.5 %. В портфеле были небольшие перестановки. Сокращена доля PIKK, увеличена доля облигаций. Это долгосрочная стратегия. По-прежнему жду, что доходность инвестиций превысит 30 % годовых. Рекомендуемая сумма для стратегии кратна 35 тысячам рублей. Для стратегии Хороший год неделя была непростой. Потери пятницы были неприятными. Издержки агрессивности стратегии. Ошибочно открыл шорт серебра (SVM5), ошибочно увеличивал позу. Рекомендуемая сумма для стратегии кратна 55-60 тысячам рублей. #ставка #цб_рф #серебро #курсы

Эта неделя будет богатой на события. Встреча в Стамбуле (если российская сторона не решит все отменить), заседание ЦБ РФ. Банк России имеет все шансы переоценить рынок вверх, снизив ставку. Я пока закладываю больше 50 % на то, что ЦБ ограничится лишь "мягким комментарием". Но вероятность понижения до 19-20.5 % уже 6 июня - максимальная для этого года. Сам считаю, что ЦБ должен корректировать ставку, не откладывая это дело до июля или тем более сентября. Но Банк России проводит очень жесткую ДКП, поэтому, боюсь, вновь ограничится более мягким комментарием, хотя даже -0.5 % было бы позитивом. Стратегий На четыре лапы за месяц потеряла 0.8 %, в то время как индекс MCFTRR упал на 3 %. На последней неделе были небольшие перестановки: часть акций были закрыты, вместо них куплены облигации. Вероятно, в начале июня перестановки продолжатся. Рекомендуемая сумма кратна 35 тысячам рублей. Стратегия Хороший год за месяц показала рост на 4.4 %. Учитывая, что на протяжение всего мая в портфеле была высокая доля российских акций, считаю результат хорошим. Позиции по итогам недели, можно считать, не изменились. По-прежнему лонг российского рынка акций и шорт какао (CCN5). Рекомендуемая сумма кратна 60-65 тысячам рублей. Эта стратегия более чувствительна к размеру счета. Часть краткосрочных сделок могут не повторяться на небольших счетах. Я стараюсь проводить все сделки кратно 2-3 лотам, но не всегда это возможно. #заседание_цб #какао