Инвестиции в компанию SMART Global Holdings: перспективы роста и возможности

Войти

Компания: SMART Global Holdings, Inc. (NASDAQ:$SGH) Текущая стоимость: $55,90 Целевая стоимость: $66 (+15%) SMART Global Holdings, Inc. (NASDAQ:SGH) — разработчик, производитель и поставщик чипов и электронных схем для компьютерного, телекоммуникационного, сетевого, аэрокосмического и оборонного рынков. Компания из США работает также в Европе, Азии и Латинской Америке. Подразделение компании SMART Specialty Compute & Storage Solutions предоставляет услуги в области искусственного интеллекта и машинного обучения для предприятий и правительственных организаций. Почему SMART Global Holdings? Компанию нельзя назвать гигантом на рынке электроники и полупроводников США, однако станет одним из партнеров Белого дома в разрешении “кризиса полупроводников”. Глобальный дефицит микросхем достиг беспрецедентного уровня: по оценкам JPMorgan, на конец февраля 2021-го года объемы поставок полупроводников на 10–30% ниже уровня спроса. Аналитики банка считают, что потребуется три-четыре квартала только на то, чтобы предложение догнало спрос, а затем еще пара кварталов на восстановление складских запасов. У SMART Global Holdings широкая сеть и большой опыт в поставках OEM-производителям индивидуальных решений и управлении процессов закупок по всему миру. Это гибкий партнер, способный в короткие сроки обеспечить выполнение различных заказов. Вопрос о стабильных поставках чипов сегодня вопрос уже не экономики, а геополитики. Правительство США обратилось к министру экономики Тайваня Ван Мэй-Хуа с просьбой о содействии в решении этой проблемы. Очевидно, что Белый дом будет искать решение прежде всего на внутреннем рынке, а значит в ближайшие несколько кварталов будут задействованы все локальные производственные ресурсы. Финансовые показатели При рыночной капитализации $1,38 компания получила доход в размере $16,2 млн. При этом рентабельность капитала (ROE = 20.5%) выше, чем средняя в сегменте производителей полупроводников (около 15%). Форвардный P/E (14.08) поддержит рост компании. Значение коэффициента P/B (5.36) и наличие у компании выраженных долгосрочных долгов (LT Debt/Eq = 0.89) не позволяют рекомендовать бумаги компании для инвестирования с горизонтом от года и более. На этом фоне компания имеет показатель β (Beta) меньше единицы (0.98). Риски по доходности бумаги относительно рынка низкие. Технические показатели С мая 2020-го года цена сформировала выраженный восходящий тренд, пробила и закрепилась выше MA50 (зеленым). Сейчас акции идут на пробой исторического максимума (голубым) на повышенных объемах, но делают это после длительного усиления тренда — угол тренда стал острее (фиолетовым), возможна коррекция. При пробое уровня $56, 68 можно рассмотреть покупки с целью в районе $65-66. Динамика $SGH 1Y +117.17% YTD +48.55% 6M +122.18% 1M +22.67% Срок инвестирования: краткосрочно (удерживать 3 месяца) или до достижения цели.

#идеи 💲 Инвестиционная идея. На текущих уровнях привлекательно смотрятся акции Southwest Airlines LUV Целевая цена Уолл-стрит: $62.85 (потенциал роста 31.95%) Сектор: Авиаперевозки (Air transportation) Southwest Airlines — крупнейшая лоу-кост авиакомпания в США и мире по количеству перевезенных пассажиров, а также вторая среди всех авиакомпаний. Флот компании состоит из 751 самолета Boeing 737 различных модификаций, которые совершают более 4000 полётов в день. 🔸 Консенсус-прогноз Уолл-стрит - Аналитиков всего: 14 - Рекомендуют - покупать: 12 - удерживать: 2 - продавать: 0 - Самый высокий прогноз: $75 - Самый низкий прогноз: $48 - Консенсус-прогноз за последние 3 месяца: $62.85 (потенциал роста 31.95%). - Цена за акцию по закрытию на 22.10: $47.63 🔸 Последние обновления • 22/10, UBS Group - рейтинг “Покупать”, понижение с $65 до $60; • 22/10, Argus - рейтинг “Покупать”, понижение с $60 до $56; • 22/10, Susquehanna - рейтинг “Покупать”, понижение с $60 до $56; 🔸 Ключевые финансовые показатели Выручка: - 4Q 2020 — 2.01 млрд; - 1Q 2021 — 2.05 млрд; - 2Q 2021 — 4.00 млрд; - 1Q 2021 — 4.67 млрд; Чистая прибыль: - 4Q 2020 — -908 млн; - 1Q 2021 — 116 млн; - 2Q 2021 — 348 млн; - 3Q 2021 — 446 млн; 🔸 Мультипликаторы • P/E отрицательный, компания генерирует убыток; • P/B 3, хуже средних 2.3 по индустрии и 2.6 по рынку в целом; • ROE отрицательный, компания генерирует убыток; • Соотношение заёмного капитала к собственному — 117.2%. 🔸 Дивиденды Компания приостановила выплату дивидендов.

🇺🇸 Мы с Вами видим, вчера, индексы закрылись в красной зоне. Давление на рынок оказало выступление Джерома Пауэлла на конференции Bank for International Settlements. Джером Пауэлл решил взять пример со своей российской коллеги и, внезапно, выступил с ястребиными тезисами. Глава ФРС заявил, что федрезерв готов к сокращению стимулирования, а ФРС находится на пути к завершению покупок облигаций к середине 2022 года. Также Пауэлл отметил, что инфляция будет высокой и в следующем году. Ранее рынок не реагировал на высказывания Пауэлла относительно повышения ключевой ставки. Но сейчас, когда индексы торгуются около исторических максимумов, инвесторы запаниковали. Я думаю, что рынок акций продолжит бурный рост. Главный риск, который существовал до этого - сезонная коррекция, и она только что завершилась. Сейчас рынки обладают мощным фундаментом для роста на 10-20% в следующем году. Я не думаю что высокая инфляция будет сохраняться на протяжении долгого времени. Например, в индустрии авиаперевозок и гостиничном бизнесе уже наблюдаются признаки охлаждения. Что касается других секторов, то тут необходимо сосредоточиться на устранении нарушений в цепях поставок. Подводя итоги, можно спрогнозировать что индекс широкого рынка S&P 500 поднимется до отметки в 5000 пунктов к концу 2022 года.