Владельца Gunvor «попросили» уйти из-за Лукойла

IT-лабиринт - почему в отрасли сейчас не до роста, а до выживания 🧩💻 Меня давно подпирает написать про IT-сферу, и вот, кажется, получилось. Держите горячее, немного сумбурное, но от души. Давайте начнем с главного: IT — это невообразимо сложная и запутанная система. Цепочки поставок и подрядов порой напоминают матрешку: в банке — свой департамент, на него работает одна компания, на ту — вторая, а все они пользуются услугами четвертой. И вроде бы каждый должен быть экспертом в своем деле, но на практике часто выходит, что все делают одно и то же непонятно зачем. Но ладно, это просто вводная 😅 Что объединяет Позитив POSI , Диасофт DIAS , Iva technologies IVAT, Аренадату DATA , Астру ASTR и Софтлайн SOFL ? Они могут показывать здравую прибыль только в растущей экономике. Сейчас деньги в стране дорогие, и выпускаемые продукты становятся дороже, чем должны быть. Клиенты экономят, проекты замораживаются. Импортозамещение — не золотая жила, а головная боль 🤕 У многих компаний годами работали «взломанные» иностранные продукты. Их донастраивали, избегая затрат на лицензии и обновления. Теперь надо все это легализовать и заместить — и у заказчиков, и в своих стеках. А это колоссальные расходы, причем в момент, когда бюджеты и так сжаты. Налоговые льготы не спасают 💸 Да, до 2026 года есть поблажки: пониженные налоги, страховые взносы, освобождение от НДС для российского ПО. Но прибыль всё равно падает — продажи просели, отчеты компаний порой показывают полный провал. А тут ещё и закон о привязке ЗП к инфляции маячит на горизонте… Что в сухом остатке? Отрасль не умерла, но ей нужно время на перезагрузку. Ждем, когда экономика выровняется, а компании-заказчики снова начнут вкладываться в IT не «для галочки», а для реальной эффективности. Правда, большой вопрос — по каким ценам они будут готовы покупать. Хотя знаете, иногда кажется, что купить иностранное было дешевле, чем делать и поддерживать свое. Но этот мир на ближайшие лет 5 под замком 🔒 💬 А вы видите потенциал у этих компаний? Или IT-сектор ждут ещё более крутые виражи? Делитесь в комментах! 👇 P.S. За последние годы я насчитал столько корпоративных мессенджеров и сервисов для звонков, что на эти деньги можно было бы построить новый город. И это тоже часть проблемы 🏗️😅

Крах «ФК Открытие». История о том, как банк, который был везде, оказался нигде Главные герои: · Рубен Аганбегян: «золотой мальчик» российского инвестиционного банкинга, создатель и бессменный руководитель группы «Открытие». · Борис Дмитриев: глава государственного ВЭБа, который стал «кризис-менеджером» после краха. · Центробанк РФ: главный регулятор, который сначала давал «Открытию» расти, а затем был вынужден его санировать с рекордными затратами. Финансовый супермаркет мечты В середине 2000-х «Открытие» начиналось как успешный инвестиционный брокер. Но Аганбегян мечтал о большем — создать универсальный финансовый конгломерат, «российский JPMorgan Chase». Под его руководством группа начала агрессивную экспансию, скупая всё на своем пути: · Росгосстрах — крупнейшая страховая компания. · НПФ «Лукойл-Гарант» и другие пенсионные фонды. · Банк «Траст» — проблемный актив, купленный у ЦБ в рамках «чистки» банковского сектора. · Десятки других банков, управляющих компаний, финансовых сервисов. «Открытие» было везде, от брокерских счетов частных инвесторов до пенсий и страховок. Оно казалось незыблемым. Трещины в фундаменте Агрессивный рост финансировался за счет двух источников: 1. Колоссальные займы. Группа активно занимала деньги, в том числе на международных рынках. 2. Вклады населения и компаний. Привлекал средства, предлагая ставки выше рыночных. Проблема была в качестве активов. «Открытие» делало рискованные ставки, вкладываясь в низколиквидные облигации и выдавая кредиты компаниям с сомнительной репутацией. Фактически, оно строило финансовую пирамиду, где новые деньги шли на обслуживание старых долгов и выплаты по высоким ставкам. Первые звоночки прозвенели в 2014-2015 годах на фоне кризиса и санкций, но группе удавалось сохранять лицо. «Бегство вкладчиков» и санация Летом 2017 года слухи о проблемах «Открытия» стали слишком громкими. Клиенты, напуганные историей с другим частным банком «Югра», начали массово выводить средства. За несколько недель из банка «убежало» около 30% вкладов юридических лиц. Это был классический “набег вкладчиков”. Банк, чьи активы были вложены в долгосрочные и низколиквидные проекты, не смог мгновенно вернуть все деньги. Потребовалось экстренное вмешательство регулятора. 29 августа 2017 года Центробанк РФ объявил о проведении санации «ФК Открытие» и Банка «Траст» с привлечением Фонда консолидации банковского сектора. Это была крупнейшая санация в истории России. Масштабы дыры. По итогам проверки ЦБ выявил в балансе «Открытия» дыру в 1,3 триллиона рублей. Это было больше, чем все годовые расходы федерального бюджета на здравоохранение в тот момент. Расплата и последствия 1. Для Аганбегяна: Он был отстранен от управления. Его мечта о финансовой империи рухнула в одночасье. Государство предъявило ему и другим бывшим топ-менеджерам иски на сотни миллиардов рублей. 2. Для клиентов: Благодаря санации и действиям АСВ рядовые вкладчики не пострадали — их вклады до 1,4 млн рублей были застрахованы. Однако крупные корпоративные клиенты и держатели облигаций банка понесли серьезные потери. 3. Для государства: Стоимость санации для бюджета и фонда ЦБ составила около 1,5 трлн рублей. Эти деньги пошли на капитализацию и очистку баланса банка. 4. Для рынка: История «Открытия» доказала, что в России нет понятия «слишком большой, чтобы обанкротиться» для частных структур. ЦБ продемонстрировал готовность жёстко чистить сектор, даже ценой гигантских временных затрат. Сегодня бренда «Открытие» больше нет, так как с 1 января 2025 он был присоединен к БМ банку в структуре ВТБ VTBR . Это памятник тому, как быстро финансовый успех может обернуться коллапсом, когда за ним не стоит реальная стоимость. #истории_с_рынка

Почему встреча «Газпрома» и «Северстали» — сильный сигнал для инвестора 💡 Недавно состоялась встреча Алексея Миллера и Алексея Мордашова — и это далеко не протокольное событие для галочки. За сухими формулировками пресс-релизов скрываются важные рыночные сигналы для тех, кто смотрит на российский рынок глубже сиюминутных котировок. Вот что по-настоящему важно в этой новости для вашего портфеля: Не «просто трубы», а технологический прорыв 🚀 Северсталь освоила производство труб, рассчитанных на рекордные 150 атмосфер для Газпрома. Это не рядовой продукт, а решение с высокой добавленной стоимостью, которое позволяет строить более мощные и эффективные газопроводы. Для инвестора это значит: стабильные долгосрочные контракты и высокие маржи. Прямая дорога к «Силе Сибири — 2» 🗺️ Сама встреча и её содержание — это четкий сигнал рынку, что Северсталь является одним из ключевых претендентов на гигантские объемы поставок для этого мегапроекта. Учитывая его масштабы, это гарантирует загрузку мощностей компании на годы вперед. Здоровая конкуренция как драйвер роста ⚔️ Ранее я писал, что Трубная Металлургическая Компания может стать драйвером экономики даже в сложное время, ведь надо делать новые трубы для нового газопровода. Газпром оказался хитрее, он создает конкурентную среду, что заставляет всех игроков постоянно предлагать лучшие условия. Для Газпрома это плюс, компании в цепочке поставок газового гиганта вынуждены оставаться в тонусе, а Газпром на этом нехило экономит. Сотрудничество «Газпрома» и «Северстали» — это яркий пример импортозамещения 2.0, где речь идет уже не просто о замене, а о создании передовых технологий внутри страны. · Для Северстали CHMF - прямой путь к росту выручки и EBITDA за счет продаж высокомаржинальной продукции и укрепление статуса стратегического партнера государства. · Для Газпрома GAZP - обеспечение своих критически важных проектов надежными и современными комплектующими, что снижает риски и издержки. · Для ТМК TRMK - появился конкурент, что снижает инвестиционную привлекательность компании. Она получит свой кусок от пирога, но лишь кусок, а не весь пирок. Что делать? Следите за новостями по проекту «Сила Сибири — 2». Именно они станут главным катализатором для котировок всех трех компаний. А вы следите за подобными корпоративными новостями? Считаете их полезными для принятия инвестиционных решений? Делитесь мнением в комментариях! 💬