Профиль инвестора Trufanov_Sergey | Тинькофф Инвестиции Пульс

По стратегиям и не только •Газпром - волатилит так, что начинает укачивать. Утром 139₽, сейчас 134₽. Не удивлюсь снижению к вечеру. Ставки на развитие внутреннего рынка и снижение ключевой ставки теперь подпитываются ситуацией на ближнем Востоке. Цены растут на нефть и газ и чем дольше продолжится эта история, тем лучше будут себя чувствовать наши эксортеры. К сожалению, газик из отстающих. В то же время, всё худшее в цене. На прогресс в переговорах уже не закладываюсь, хотя если это случится будет приятным дополнением. •Мосбиржа (именно Московская биржа, а не индекс Московской биржи!!!) - отчёт показали абсолютно ожидаемый. Дивиденды утвердят и выплатят, тут у меня сомнений нет. Со снижением ставки ожидаю больше IPO, что положительно скажется на доходах биржи. Крипта и производные инструменты пока больше похоже на болтологию. На деле результата нет. Продолжу держать. Сам по себе бизнес приятный, хочется иметь подобного эмитента в портфеле. •Озон фармацевтика - единственная на сегодняшний день, компания роста в портфеле стратегии. Не тешу себя иллюзиями о быстром и вертикальном росте. Ставка на стабильное развитие и открытие новых направлений производства. Впереди отчёт и рекомендация дивидендов +/- полпроцента. Ещё не решил куда потрачу такие деньжища, но однозначно найду им применение. •Фонд локальных валютных облигаций - несмотря на уход из "стакана" такого крупного продавца как Минфин, рубль по прежнему остаётся крепким. Виной тому снова ситуация на Ближнем Востоке. Почему-то валютные спекулянты решили, что дорогая нефть будет влиять на крепость валюты ( ), но тут надо помнить о бюджетном правиле. Пока оно действует, ситуация складывается обратная: при высоких ценах на нефть стоит ожидать покупок валюты, а на данный момент даже нет необходимости снижать цену отсечения для пополнения ФНБ. В апреле жду покупки со стороны Минфина и как следствие — ослабление. В идеале самые сильные движения по валюте хотелось бы увидеть в конце лета/ начале осени, когда цены на плодово-овощную продукцию пойдут вниз из-за сезонного фактора, что может сгладить инфляционное давление. Тут всё хорошо и стабильно. Потихоньку растем и увеличиваем позиции. При девальвации на 10-20% лишних движений совершать не вижу необходимости, тк зафиксирована доходность, которая будет значительно превышать любое ослабление национальной валюты на длинном горизонте. Единственное, что хочется отметить — больше не жду быстрого снижения ставки, поэтому новыми покупками будут исключительно флоатеры. Такие делишки 😉 Держу в курсе

📈Продолжаю держать лонг нефти Главными индикаторами, предвещающими конфликт на Ближнем Востоке для меня являются движения крупного капитала в наиболее ликвидных активах. Недавнее ралли драгметаллов, падение крипты, рост DXY и теперь нефть. SP500 приготовиться. Почему именно нефть❓ Всё дело в Ормузском проливе. Тегеран ранее заявлял о возможности блокирования пролива при эскалации со стороны Соединенных Штатов. Это ключевой морской маршрут, через который проходит около 20–30% мирового экспорта нефти по морю, включая поставки из Саудовской Аравии, Ирака, ОАЭ и других стран Персидского залива. Если Иран полностью или частично перекроет его - это может вызвать значительные нарушения в глобальных поставках, что приведёт к резкому росту цен на нефть. Текущие цены на нефть (по состоянию на 19 февраля 2026 года) составляют примерно 66–71$ за баррель (WTI около 66$, Brent около 71$ на момент написания поста), но в гипотетическом сценарии блокировки они могут существенно вырасти. На основе аналитики экспертов и исторических прецедентов, потенциальные оценки цен выглядят следующим образом: 1️⃣Краткосрочный скачок: При временной блокировке (несколько часов или дней, как в недавних военных учениях Ирана) цены могут вырасти на 10–20$ за баррель, достигнув 76–81$. Это связано с добавлением "премии за риск" на рынке, но без долгосрочных нарушений поставок. 2️⃣Среднесрочное влияние: Если блокировка продлится недели или месяцы, с возможным ущербом инфраструктуре, цены могут подскочить до 90–100$ за баррель или выше. Аналитики BloombergNEF предполагают, что в случае серьёзных нарушений в Иране (включая потенциальную блокировку пролива) цены Brent могут достичь 91$ к концу 2026 года. 3️⃣Экстремальный сценарий: Полное и длительное закрытие (с эскалацией до военного конфликта) может спровоцировать глобальный кризис, с ценами на нефть, превышающими 100$ за баррель, что повлияет на экономику Азии, Европы и США, а также вызовет рост цен на бензин, товары и услуги. Однако для Ирана это рискованно, так как заблокирует и его собственный экспорт нефти, что ударит по экономике страны. Эти оценки приблизительны и зависят от геополитических событий. В реальности полная блокировка маловероятна из-за присутствия ВМС США и экономических потерь для Ирана. Также закрытие Ормузского пролива Ираном (даже временное) окажет преимущественно положительное косвенное влияние на российскую нефть, поскольку Россия не зависит от этого маршрута для своего экспорта. Российские поставки идут в основном через трубопроводы (например, "Дружба" в Европу, ESPO в Китай), порты Балтийского и Чёрного морей и Северный морской путь. Глобальный дефицит нефти из Персидского залива (около 20 млн баррелей в сутки, или 20–30% мирового экспорта) приведёт к резкому росту цен, что выгодно для России как второго по величине экспортёра нефти (около 5–6 млн баррелей в сутки). На что еще стоит обратить внимание❗️ Продолжительное удержание высоких цен на нефть будет отражено в наполнении бюджета Российской Федерации, а также будет способствовать ослаблению национальной валюты благодаря всеми любимому бюджетному правилу. Отсутствие продаж в рамках зеркалирования приведет к сокращению предложения на валютном рынке + укрепление доллара к корзине основных мировых валют = девальвация. К чему это приводит мы уже знаем, как борятся с последствиями - тоже знакомы. Но это уже совсем другая история... 😊 {$BRH6}

Итак, день икс! Он же пятница 13-е Заседание ЦБ на котором примут решение по ставке. Возможные варианты: - сохранение ставки - снижение ставки Увеличение не рассматриваю Большинство аналитиков считают, что ставку сохранят. Свое личное мнение высказывал ранее. Сохранение или снижение на 0,5% снова ничего не меняет. Думаю, сохранение уже в цене. Незначительное снижение много позитива не добавит. А вот на 1% может достаточно круто развернуть рынки. Вариант из области фантастики. Всё никак не мог определиться в каком составе портфеля стратегии идти на заседание. По итогу решил остаться в классике (вернул Газпром ) и ничего не менять. Брать дополнительные риски желания нет, в то же время хотя бы половина портфеля должна быть в акциях. Кроме самого решения большое значение будет иметь риторика и прогнозы. Как-никак заседание опорное (помечается красным флажком 🙂). Пока не хочу покупать компании из трёх секторов: •банки ( ) •строители ( ) •металлурги ( ) На этой неделе продал всю позицию ВТБ и если честно, стало намного спокойнее. Через дивиденды идти не собирался, а до рекомендации может ещё многое случиться. История с Самолётом никак не решена, "ипотечные гайки" закручены. Ставки по прежнему высокие и при любом исходе сегодняшнего дня останутся высокими. Снижение ставки более чем на 0,5% также сигнализирует о 🍑 в экономике. Но это уже ни для кого не секрет. Итого: независимо от решения едем дальше в таком же составе портфеля. Это ставки на смягчение дкп, девальвацию и мирные истории. Запасается популярном 🍿 Может быть очень волатильно