ОЛОВО > $56 500 = новый рекорд

Мы начали отдельный ресёрч российского фармсектора — не по классике, а под углом того, кого сильнее всего может ускорить ИИ Не «у кого дешёвые мультипликаторы» и «таблы круче», а: — где реально высокий R&D — где ИИ может ускорить поиск молекул, клинические исследования, персонализированную терапию — где новые технологии способны сократить цикл от идеи до препарата На этом поле уже сейчас вырисовывается одна компания с максимально высоким R&D-профилем, и высокомаржинальными лекарствами — 💊 PRMD Помимо большой и сложной инвест идеи (не сильно сложной на самом деле), вырисовывается наш любимы «бесплатный опицон». Компания на фоне хороших результатов может выплатить дивиденды уже по итогам 2025 года, а не 2026 как консервативно планировала ранее. Начали набирать в стратегию Фантазер

Физики на МосБирже рекордными темпами покупают какао. Чистый совокупный лонг во фьючерсе обновил рекорд. У физиков логика простая и вполне здравая: — Актив сильно упал — Есть понятная себестоимость, ниже которой скорее всего не уйдет. Как следствие, мат ожидание строго положительное — Спекулянты могут влететь в любой момент и разогнать котировки («бесплатный опцион») Есть только одна проблема, идея со 100% апсайдом от текущих может занять по времени 1-3 года. И это забывают учитывать, поэтому пока доля в стратегии небольшая. #какао CCH6 Фантазер

🥈 Почему вчера просело серебро и что мы с этим делаем Вчера серебро резко скорректировалось — рекордное движение вниз за всю историю наблюдений. Все это выглядело, как минимум, очень неприятно, но важно понимать контекст. Падение было вызвано не фундаментом, а полным risk-off по всему сырью: • фиксация спекулятивных лонгов после сильного роста, • принудительные закрытия плечевых позиций на фьючерсах. Что важно: фундамент не изменился На физическом рынке серебра ситуация противоположная: • в Китае сохраняются проблемы с физическим металлом, • спрос со стороны солнечной энергетики и электроники высокий, • рынок остаётся структурно дефицитным. Коррекции в фьючерсах — это не «конец идеи», а сильные откаты в волатильном активе. Про риск в стратегии • Доля серебра в стратегии 1/3, это не ставка «all-in». • Нет маржинального давления, позиция контролируемая. • Мы не вынуждены закрываться на просадках а наоборот ищем возможность докупить. Что делаем дальше? Удерживаем позицию: • идея по серебру остаётся в силе, • ориентир по цене — выше текущих уровней, • готовы пережить волатильность ради асимметрии апсайда. Может ди быть цена в моменте еще ниже? Да конечно. Важно помнить: серебро — один из самых нервных рынков, но именно за счёт этого оно и даёт сильные движения вверх, когда фундамент «догоняет» цену. #серебро SVH6 S1H6 Фантазер