Доброе утречко, Дорогие Читатели

МТС (ПАО «Мобильные ТелеСистемы») MTSS — ведущая российская цифровая экосистема. Помимо мобильной и фиксированной связи, широкополосного доступа в интернет, а также кабельного и спутникового телевидения компания активно развивает смежные направления Эта диверсификация создает потенциал для роста, но одновременно требует значительных инвестиций Отчетность по МСФО публикует дважды в год. По итогам первого полугодия на операционном уровне компания демонстрирует стабильность и рост: выручка увеличилась на 11,6% год к году до 370.9 миллиардов рублей, а OIBDA увеличилась на 8% достигла 136 миллиардов рублей, рентабельность по этому показателю составила 36.7%. Основной вклад в рост вносят экосистемные направления, такие как FinTech и медиа, а также IT-сегмент (в основном облачные и AI-сервисы). База лояльных экосистемных клиентов ширится и приносит больше денег, что является фундаментальным плюсом. При этом чистая прибыль за полугодие рухнула до 7.7 миллиардов рублей, а чистая рентабельность составила всего 2.1%. Основная причина — увеличение процентных расходов более чем на 70% из-за высокой ключевой ставки. Согласно раскрытым МТС данным, положительная динамика сохраняется и в 3 квартале: выручка увеличилась на 18,5% год к году и составила 213,8 млрд рублей, OIBDA достигла 71,8 млрд рублей, При этом чистая прибыль за третий квартал показала шестикратный рост год к году и составила 6 млрд рублей. Финансовое состояние компании характеризуется значительной долговой нагрузкой и напряженной структурой ликвидности. Компания всеми силами стремится поддерживать платежи по долгам и дивидендам, но делает это за счет привлечения нового долга. Операционный денежный поток компании не покрывает капитальные затраты и обязательные платежи по долгу, что приводит к отрицательному FCF (-32,2 млрд рублей, ухудшение на 86%). Коэффициент покрытия процентов ICR находится на низком уровне 1,15. По итогам первого полугодия чистый долг вырос до 430,4 миллиардов рублей. МТС активно рефинансирует обязательства, разместив за 6 месяцев облигаций на 105 млрд рублей, плюс еще на 77 млрд во втором полугодии, но делает это по высоким ставкам, что предопределяет сохранение значительных процентных расходов в будущем. Показатель ND/ОIВDA улучшился до 1.7x, но это следствие роста OIBDA, а не сокращения долга. Коэффициенты текущей и срочной ликвидности находятся на низких уровнях 0,52 и 0,51 соответственно. При этом в ближайшие 12 месяцев компании предстоит 8 облигационных выпусков на общую сумму около 83 млрд рублей, еще по 4 выпускам на этом же сроке предусмотрена put-оферта, что создает постоянную необходимость рефинансирования. У МТС есть значительный запас неиспользованных кредитных линий (259,4 млрд рублей по окончании 1 полугодия). Этот резерв существенно увеличивает финансовую гибкость компании и снижает риск краткосрочного кризиса ликвидности. Однако использование этих линий будет означать перевод потенциальных обязательств в реальный долг и не снизит долговую нагрузку. Что касается параметров самого выпуска, срок размещения 5,9 лет (11.02.26-11.01.32), на сроке 3 года предусмотрена put-оферта, так что стоит относиться к этому выпуску скорее как к трехлетнему. Купонный период 30 дней, размер купона определяется, исходя из значения ключевой ставки ЦБ РФ + 175 б.п. Предыдущий выпуск МТС-002Р-14 (размещался в ноябре прошлого года на аналогичных условиях, но со сроком обращения 5 лет) торгуется с доходностью 16,38% по цене на 0,08% выше номинала, так что новый выпуск размещается практически без премии к старому, однако в целом превышает спреды сопоставимых по параметрам выпусков, что можно считать адекватной платой за риски МТС. В целом, выпуск можно рассмотреть инвесторам с умеренно-консервативным риск-профилем, уверенным в скором снижении ключевой ставки ЦБ РФ, что позволит эмитенту рефинансировать долг под более низкий процент. #теханализ #рынок #акции #облигации #дружба_в_пульсе #обзор

Добрейшего утречка, Дорогие Друзья! 😘 Сегодня, 9 февраля 2026 года, понедельник, — день, наполненный разнообразными событиями, профессиональными праздниками и историческими датами. Этот день отмечается сразу несколькими важными праздниками как в России, так и за её пределами. Во-первых, День работника гражданской авиации — официальный профессиональный праздник, установленный Указом Президента России в 2013 году. Эта дата символизирует начало отсчёта отечественного воздушного флота: именно 9 февраля 1923 года в СССР была официально создана гражданская авиация. Сегодня российские авиакомпании ежегодно перевозят около 100 миллионов пассажиров, а праздник чествует всех, кто обеспечивает безопасность и комфорт в небе — от пилотов и бортпроводников до диспетчеров и инженеров. Во всём мире сегодня также отмечается Международный день пиццы — праздник, посвящённый одному из самых популярных блюд итальянской кухни. Пицца, с её хрустящим тестом и разнообразной начинкой, стала настоящим культурным феноменом. Итальянцы даже добивались признания пиццы объектом Всемирного наследия ЮНЕСКО. Считается, что прообразы пиццы существовали ещё в античные времена, но именно итальянские мастера придали ей тот неповторимый вкус, который покорил мир. Также 9 февраля — Международный день стоматолога, приуроченный ко дню памяти святой Аполлонии Александрийской, мученицы III века, которой за веру вырвали зубы. С тех пор она считается покровительницей стоматологов. В народе даже существовало поверье: если помолиться святой при зубной боли, боль отступит. Сегодня этот день — повод выразить благодарность врачам, заботящимся о здоровье наших улыбок. В православной традиции 9 февраля вспоминают перенесение мощей святителя Иоанна Златоуста, архиепископа Константинопольского, одного из величайших церковных ораторов IV века, известного своим красноречием (отсюда и прозвище «Златоуст»). Этот день также называют Златоустовым днём, а в народе с ним связаны особые приметы: например, считалось, что нужно особо беречь домашний очаг — правильно затопить печь, чтобы поленья вспыхнули разом, что сулило семье мир и достаток. Из исторических событий, произошедших 9 февраля, стоит отметить: - 1885 год — открытие в Москве первой бесплатной библиотеки имени И. С. Тургенева; - 1896 год — первый чемпионат мира по фигурному катанию в Санкт - Петербурге; - 1897 год — начало первой всеобщей переписи населения Российской империи; - 1931 год — открытие киностудии «Мосфильм». Среди знаменитостей, родившихся в этот день, — поэт Василий Жуковский, авиаконструктор Сергей Ильюшин, фигуристка Ирина Слуцкая и Нобелевский лауреат Жак Моно. Таким образом, 9 февраля — это день, в котором переплетаются профессиональные достижения, кулинарные радости, духовные традиции и важные вехи истории. #события #новости #рынок #облигации #дружба_в_пульсе #обзор

📝 Новости за вчерашний день: 1) МТС ( MTSS) подтвердил планы трансформации компании «Эрион». 2) МТС ( MTSS) может ликвидировать свою экосистему Erion, рассказали несколько источников на телекоммуникационном рынке. 3) ФНБ в январе увеличился на +244₽ млрд, до 13,64₽ трлн, ликвидная часть составила 1,8% ВВП. 4) АКРА присвоило статус "под наблюдением" кредитным рейтингам ГК Самолет ( SMLT) и выпусков его облигаций А-(RU), прогноз стабильный. 5) Девелопер АПРИ ( $APRI): впереди — непростой год для всей индустрии. Мы подготовились к этому сценарию, сформировав запас ликвидности заранее. 6) Россия экспортировала рекордные 45 млн тонн удобрений на мировые рынки в 2025 году. 7) ФосАгро ( PHOR) в 2025 году увеличила поставки удобрений в страны БРИКС на +20%, до 4,8 млн тонн. 8) Поддержка девелоперу Самолет ( SMLT), за которой компания обратился в правительство, вряд ли будет выделена за счет бюджетных средств, заявил Анатолий Аксаков. 9) ЦБ РФ сохранит ключевую ставку без изменений, на уровне 16%, на заседании 13 февраля — консенсус-прогноз. 10) Спрос на каршеринг вырос в 2025 году на +10%, а в начале 2026 года — еще на +19% из-за холодной и снежной погоды. 11) Госдума написала свой закон для роботов и андроидов. Он должен закрепить за человеком юридическую ответственность за инциденты с робототехническими системами 12) Мессенджер МАХ ( VKCO) был представлен во время визита правительственной делегации во главе с Михаилом Мишустиным в Бразилию. 13) Wildberries откроет четырехзвездочный отель в Турции. 14) Синара предрекла повторение ситуации с «Самолетом» у других компаний на рынке. 15) Диасофт ( DIAS) 12 февраля опубликует результаты по МСФО за 2025 год. 16) ГК МД Медикал ( MDMG) расширяет географию присутствия - новая клиника в Новороссийске. 17) Самолет ( SMLT) 9 февраля проведет звонок с аналитиками и лидерами мнений с целью прокомментировать последние новости, имея в виду, что компания продолжает реализовывать свою стратегию на 2026 год. 18) Консенсус-прогноз Forbes: ЦБ сохранит ключевую ставку 13 февраля. 19) Акционеры MKПAO ЮMГ ( GEMC) одобрили допэмиссию на 32'792'844 акции по цене в 766,20₽ за акцию. 20) СД Диасофта ( DIAS) рекомендовал дивиденды за прошлые периоды в размере 102₽ на акцию. 21) Европлан ( LEAS) 27 февраля опубликует отчёт по МСФО за 2025 год, а 2 марта состоится День инвестора. 22) ПИК ( PIKK) заявил о том, что нет намерения обращаться за помощью к государству. 23) Золотые резервы России впервые превысили 400$ млрд. 24) ЛСР ( LSRG) не планирует просить у государства финансовую поддержку. 25) Россияне стали чаще оплачивать покупки частями, из-за этого объем рынка в 2025 году составил почти 1₽ трлн. Это в 2,5 раза выше, чем год назад. 26) Чтобы купить квартиру на вторичном рынке в Москве при зарплате 100'000₽, понадобится 13 лет — это эквивалент 155 медианных зарплат, подсчитали эксперты. 27) Зумеры массово идут работать на вахту. Количество резюме от соискателей 18–24 лет зафиксировало рост на +97%. 28) 49% россиян от 18 до 28 лет считают ипотеку «кабалой» и боятся её, согласно результатам анализа, проведённого компанией «Левел груп». 29) Средняя зарплата в Москве достигла 173'748₽, — данные ЕМИСС. 30) В 2025 году в Татарстане, Марий Эл и Чувашии бизнес чаще закрывался, чем открывался. В Марий Эл закрывшихся компаний на 31% выше открывшихся, в Татарстане разрыв составил 1105 организаций. 31) Коллекторы купили рекордный объём просроченных микрозаймов россиян. В 2025 году это значение впервые вышло из двузначной зоны и превысило 113,4₽ млрд, что на +27,42% выше аналогичного показателя за 2024 год. 32) Индекс Мосбиржи по итогам вчерашней сессии снизился на 0,10% Если было полезно, накидайте 👍 #события #новости #рынок #облигации #дружба_в_пульсе #обзор