🚗 $DELI : операционная статистика радует, но прозрачности

**🔌 Россети: кто в фаворитах, а кто под ударом** Тарифы в 2026 году вырастут в среднем на 16%, и это довольно существенно для всей сетевой отрасли. Однако 2027 год может стать для дочерних компаний Россетей одним из самых сильных за счет двойной индексации: первая ожидается уже в октябре 2026-го, вторая — в июле 2027-го. Такой тарифный календарь создает мощную базу для роста выручки и прибыли. При этом риски распределены неравномерно. Самый высокий уровень неопределенности сохраняется у MRKC : атаки БПЛА, обесценение активов в приграничных регионах и регулярное невыполнение показателей ИПР создают дополнительное давление. Повышенные риски из-за крупных инвестпрограмм также остаются у MRKP и **МОЭСК**. Самая спокойная история — LSNG . Здесь высокая операционная эффективность, отрицательный чистый долг, а дивиденды по префам закреплены в уставе. На их выплату направляется относительно небольшая часть денежного потока, что делает историю устойчивой. MRKU и MRKV имеют больший потенциал роста, чем Ленэнерго, благодаря более низкой оценке и внушительным планам на 2027 год. При этом Урал, скорее всего, перевыполнит плановые показатели на 2026 год — значит, фактическая дивидендная доходность может оказаться выше, а P/E ниже прогнозных значений. ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

MRKP **наращивает прибыль и сохраняет чистую денежную позицию** Россети ЦиП отчитались по РСБУ, показав уверенный рост по всем ключевым направлениям. Выручка прибавила 13,6% и достигла 84 млрд рублей. Операционная прибыль подскочила на 18,8% до 17,9 млрд, а рентабельность по этому показателю сохраняется на высоком уровне в 21,3%. Чистая прибыль выросла на 24,2% до 14,5 млрд. Самый приятный сюрприз — свободный денежный поток составил 10,9 млрд рублей. При этом компания продолжает удерживать чистую денежную позицию в 6,6 млрд, то есть объем денежных средств превышает кредиты и займы. Для сетевой компании с высокими капзатратами это выглядит очень достойно и говорит о консервативной финансовой политике. Пока цифры радуют. Особенно с учетом того, что «Россети Центр» на этой неделе отчитались о росте чистой прибыли за 9 месяцев на 42,2% во многом за счет разовых статей. Здесь же рост органический, без явных разовых эффектов. Вопрос лишь в том, как долго компания сможет удерживать такую динамику на фоне растущих инвестиционных расходов. ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить на начавшемся отскоке рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

MRKC **разовые статьи подогрели прибыль** Прочие доходы сыграли ключевую роль в отчетности Россети Центр. Две статьи привлекли внимание: прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном периоде, взлетела в 4,7 раза до 1,2 млрд рублей, а доход от уменьшения начисленных оценочных обязательств подскочил в 10,6 раза до 0,6 млрд . Эти разовые эффекты существенно поддержали чистую прибыль, которая за 9 месяцев 2025 года выросла на 42,2% по МСФО . Без учета этих статей динамика была бы скромнее. Но даже с ними важно понимать — компания продолжает активно инвестировать. На 2026 год утверждена инвестпрограмма на 31,8 млрд рублей . Средства направят на модернизацию ЛЭП, подстанций и технологическое присоединение крупных потребителей. Капитальные затраты остаются высокими, и на этом фоне свободный денежный поток будет сдержанным . При этом бизнес устойчив: тарифы индексируются, выручка растет быстрее инфляции, долговая нагрузка умеренная — чистый долг/EBITDA около 1,7х . За 2025 год компания выплатила 0,0385 рубля на акцию . Но основной фокус — на модернизации сетей, а не на щедрых дивидендах. В текущей конструкции бумага выглядит скорее защитной историей, чем историей роста. ‼️В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!