🏛 $RIZ6: отскок от поддержки, но тренд не ясен

🐷 VKCO завершила продажу 25% в банке Точка минимум за 21.2 млрд руб, что стало редким примером удачного выхода из актива. Пакет был куплен в 2023 году за 11.6 млрд руб, плюс за время владения получено 4.3 млрд руб дивидендами. Общая доходность составила почти удвоение вложений за относительно короткий срок. 🏦 Покупателем выступил Интеррос, который уже давно участвует в капитале Точки и одновременно является крупнейшим акционером Т-Банка. Стратегия заключается в консолидации 100% Точки с последующей передачей актива в Т-Технологии. Логика простая: собрать полный пакет и усилить B2B-направление внутри экосистемы Т-Банка. 🎯 Для VK этот кейс важен не только деньгами, но и как сигнал. Компанию долго критиковали за низкую отдачу от инвестиций и раздутый портфель. Здесь же цепочка сработала: купили, подержали, заработали, продали дороже. Это первый за долгое время пример, когда VK показывает способность не только тратить, но и фиксировать результат. 📝 Кстати, в профиле я уже дал ТОП-5 акций, которые стоит купить прямо сейчас.📈 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

💰 Дивидендная динамика MOEX за последние годы показывает сильный рост с последующим снижением. В 2022 году выплата составляла 4.84 руб, в 2023 выросла до 17.35 руб (+258.5% год к году), в 2024 достигла 26.11 руб (+50.5%). За 2025 год дивиденд составил 19.57 руб, что на 25.1% ниже предыдущего года. 📊 На выплату направят 44.5 млрд руб, или 75% от чистой прибыли по МСФО за 2025 год, что полностью укладывается в ожидания. Прогноз по дивидендам за 2026 год находится в диапазоне 16-20 руб на акцию, что соответствует доходности 9.5-11.7%. Существенного роста прибыли и выплат в этом году пока не предвидится. 📐 По модели Гордона с темпами роста 10.7% годовых теоретическая стоимость актива составляет 185 руб, что на 8% выше текущих котировок. Дивидендная политика до 2028 года закрепляет минимальный уровень выплат в размере 50% от чистой прибыли по МСФО. Более детальный разбор по прибыли будет в следующей части. 📝 Кстати, в профиле я уже дал ТОП-11 облигаций, которые стоит купить прямо сейчас.📈 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🪓 SGZH: допэмиссия на 80 млрд не спасла капитал Несмотря на огромную допэмиссию в 80 млрд рублей, собственный капитал компании за год полностью обнулился. Все проблемы бизнеса многократно описывались ранее, и текущая отчётность не принесла ничего нового — ситуация остаётся тяжёлой. Сравнение выбора между финансированием Сегежи и физическим уничтожением денег выглядит саркастичным, но отражает глубину пессимизма. Крепкий рубль продолжает давить на экспортную выручку, а логистические издержки только растут. В таких условиях справедливая оценка акций, по мнению автора, стремится к нулю. Компания не видит перспектив для улучшения, а операционная деятельность остаётся убыточной даже после вливаний от АФК «Система». Существует риск, что проблемы «маленькой деревянной дочки» могут затронуть всю АФК «Система» и её другие активы, включая МТС и Эталон. Если Сегежа допустит дефолт по облигациям, это способно создать негативный эффект для всего периметра. Особенно иронично, что компания сама уничтожила свой запас прочности в 2022 году агрессивными дивидендами. Инвесторам в бонды АФК «Система» и связанных структур стоит учитывать этот перекрёстный риск. Даже если материнская компания захочет спасать дочку, ресурсы могут оказаться ограниченными. Любое вложение в бумаги Сегежи сейчас сопряжено не просто с высокой волатильностью, а с реальной вероятностью полной потери капитала. 📝 Кстати, в профиле я уже дал ТОП-11 облигаций, которые стоит купить прямо сейчас.📈 👉 Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!