Акции Газпрома, Новатэка и Аэрофлота — купить сейчас при переговорах

Так, ну что, по PLZL давайте итоговую черту подводить 🏁 Тема золота сейчас вообще огонь, но вечного двигателя, как известно, не бывает. Давайте разбираться по полочкам, что там у них к чему, потому что отчетность в марте грянет, а ожидания уже просто зашкаливают. Конъюнктура для бизнеса просто сказка, тут без вариантов. Золото в прошлом году рубль так вообще на 70% окрепло, хотя в рублях, конечно, попроще — всего плюс 28%. Но акции Полюса при этом улетели на 71% — красота же! Прям чувствуется, что мартовский отчет за 2025 год будет очень жирным, но есть один нюанс: все эти позитивные ожидания, скорее всего, уже давно в цене сидят и сладкого послевкусия не оставят. И вот тут начинается самое интересное. В этом году золотишко продолжает штурмовать вершины, но лично у меня взгляд на компанию скорее нейтральный, и на то есть несколько причин. Во-первых, добыча у них в ближайшие пару лет планово поедет вниз: с 3 миллионов унций в 2024-м до примерно 2,5-2,6 млн. То есть сам бизнес пока не растет, и до запуска того самого Сухого Лога все будет упираться только в цены на золото. А еще и капзатраты на этот проект огромные. Во-вторых, про Сухой Лог все говорят как про панацею, мол, добычу удвоит. Но нужно понимать, что текущие месторождения-то истощаются. Так что даже с учетом нового проекта, в два раза выше нынешних уровней они вряд ли прыгнут. И в-третьих, предсказывать цену на золото — это как гадать на кофейной гуще, слишком много факторов. Лично мне на исторических максимумах заходить как-то некомфортно, особенно если учесть, что геополитическая напряженность держит цену, но если вдруг все успокоится, золото может уйти в очень долгий и нудный боковик. Но если уж брать золотодобытчиков, то Полюс — это реально топ. У них самая низкая себестоимость в секторе, и они лучше всех умеют отыгрывать рост цены на металл. Как ставка на золото в портфеле — почему бы и нет, но сейчас дисконта к справедливой цене я не вижу. Форвардный P/E около 8,5, а дивдоходность менее 10% — уже не так интересно. Вся позитивная движуха сейчас завязана исключительно на динамике золота, но деревья же не растут до небес. Кстати, за 10 лет бумага дала почти 950% доходности с дивами — это по 26% годовых, шикарно, но прошлое не гарантирует будущее. Короче, справедливая цена у меня по ним 2500 рублей, переоценки или недооценки нет, ровно по номиналу. Последний отчет был в конце августа, так что ждем март. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под проходящие мирные переговоры. Подпишись! 🔥

Ну что, народ, как там наши любимые инвестиции? 🫡 Сегодня на разборе у нас DIAS — первый ласточка из сектора софта, который отчитался за четвертый квартал. Давайте глянем, что там к чему и стоит ли вообще сейчас на них смотреть. Компания выкатила сокращенные результаты за четвертый календарный квартал и, что самое приятное, провела звонок с аналитиками. Сам главный акционер и гендир Александр Глазков лично отвечал на вопросы — это всегда жирный плюс к доверию, когда первое лицо компании не прячется за спины пиарщиков. 😎 По факту имеем следующее: выручка за 9 месяцев 2025 финансового года остановилась на отметке 8,2 млрд рублей. Честно говоря, роста почти нет, но с другой стороны — рынок такой, все сейчас дышат через раз. Главный прикол в том, что их результат практически один в один совпал с нашими прогнозами, которые мы давали в понедельник. Приятно, когда реальность не расходится с ожиданиями, такое сейчас редкость. Прямо как в аптеке — 10,5 млрд за полный год, хотя изначально они сами обещали 11 ярдов еще в ноябре. Ну, тут уже и так было понятно, что планку придется понижать. Дальше начинается самое интересное. Мы покопались в цифрах и сравнили их мультипликаторы с другими игроками сектора. Картина получается довольно любопытная, но не буду забегать вперед. На конференц-звонке, кстати, обсудили перспективы на 2026 год и основные риски, с которыми они сейчас сталкиваются. Судя по всему, менеджмент смотрит в будущее без лишнего хайпа, но достаточно уверенно, хотя и без громких заявлений про взрывной рост. Лично для себя пока держу их в списке наблюдения. В текущих ценах история выглядит рабочей, но надо смотреть, как они дальше будут выкручиваться в условиях жесткой конкуренции за кадры и бюджеты заказчиков. Тут скорее игра в долгую, чем на сиюминутной выгоде. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить в связи со снижением ставки. Подпишись! 🔥