🍗 $GCHE: мясной гигант наращивает обороты, но что с
деньгами?
Смотрю на отчетность Черкизово и вижу классическую историю роста на фоне продовольственной инфляции. Выручка стабильно ползет вверх: с 226 млрд в 2023-м до почти 290 млрд за последние 12 месяцев. На бумаге всё красиво, но чистая прибыль, к сожалению, демонстрирует обратную динамику — с 27,4 млрд в 2023-м до 19,5 млрд в 2025-м. За последние 12 месяцев она немного подросла до 21,9 млрд, но это всё равно ниже пиковых значений.
Самое интересное для меня — это свободный денежный поток. В 2023 и 2024 годах он был отрицательным, а в 2025-м внезапно выскочил в плюс на 7,5 млрд, а за последний год и вовсе достиг 16,9 млрд. Это произошло благодаря снижению капзатрат и улучшению операционного потока. То есть компания начала меньше тратить на инвестиции и больше генерировать денег от текущей деятельности — позитивный сигнал.
Мультипликаторы у Черкизово выглядят привлекательно: P/E — 5,6, P/S — 0,4, P/FCF — 7,2 — всё лучше среднего по сектору. Но есть и тревожные звоночки: P/BV хуже рынка, а ROE ниже секторального среднего (13% против средних значений). Это говорит о том, что капитал используется не так эффективно, как у конкурентов, и рынок это замечает.
В целом Черкизово сейчас похоже на зрелый бизнес, который перешел из фазы активных инвестиций в фазу генерации денег. Падение чистой прибыли настораживает, но если тренд на снижение операционных расходов и рост FCF закрепится, история может стать более интересной для дивидендных инвесторов. Пока что это крепкий середняк, который стоит держать на радаре.
‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить прямо сейчас🔥
👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!