Инвестиции швейцарского банка в акции Rivian и Lucid: анализ и перспективы

Войти

производству электромобилей Швейцарский национальный банк почти удвоил инвестиции в производителей электромобилей Rivian Automotive и Lucid Group во втором квартале, и одна из этих ставок уже окупилась. Банк также продал акции Apple и General Motors #GM в этом квартале и раскрыл информацию о сделках с акциями, среди прочего, в форме, которую он подал в Комиссию по ценным бумагам и биржам. К концу 2022 года баланс Банка сократился впервые за 15 лет — с $ 1,2 трлн до $988 млрд. Убыток произошел «в основном из-за потерь в оценке инвестиций, причем продажи иностранной валюты также способствовали этому», - говорится в годовом отчете банка. Швейцарский национальный банк купил еще 1,1 миллиона акций Rivian во втором квартале, увеличив свои инвестиции до 2,3 миллиона акций. Акции Rivian скорректировались на 82% в 2022 году и упали на 10% в первой половине этого года, что значительно уступает индексу S&P 500SPX +0,14%, который упал на 19% в 2022 году и вырос на 16% в первой половине 2023 года. Покупка банком акций Rivian выглядит дальновидной сделкой, поскольку в третьем квартале акции выросли на 39%, превзойдя стабильные показатели индекса. Акции Rivian взлетели в начале июля после того, как компания сообщила об сильных поставках во втором квартале. Аналитики в последнее время оценивают компанию Rivian, давая оптимистичные оценки. Как и акции Rivian, акции Lucid в 2022 году рухнули на 82%. Акции Lucid сумели набрать 1% в первой половине этого года, а в третьем квартале они упали на 15%. Разочаровывающий отчет за второй квартал в начале августа привел к падению акций Lucid. Компания снижает цены на свои электромобили, и инвесторы воспринимают это как признак того, что спрос снижается. Банк купил еще 1,5 миллиона акций Lucid и завершил второй квартал с 3,2 миллионами акций. Швейцарский национальный банк за квартал продал 6 миллионов акций Apple, чтобы сократить свои инвестиции до 57 миллионов акций производителя iPhone

Вывод по акциям Россети Центр Индексация тарифов позволит компании платить высокие дивиденды. На период 2025–2028 годов ожидается сильный рост тарифов на электроэнергию. Цель такого повышения это увеличение инвестиций со стороны ФСК Россетей и дочерних компаний. За счет роста тарифов выручка будет расти быстрее. Если при этом расходы продолжат увеличиваться на уровне инфляции, получится кратный рост прибыли. По итогам 9 месяцев 2025 года чистая прибыль выросла на 42%. Дивидендам сейчас особой угрозы нет. Ранее был риск, что по инициативе Минэнерго дивиденды направят на инвестиции. Но Минфин и Минэнерго договорились, что дивиденды, выплаченные государству, пойдут в инвестиции внутри отрасли. Дивиденды миноритариев трогать не будут. Мой взгляд остается положительным. Это защитный вариант из сектора электроэнергетики. В ближайшие три года ожидаю повышенные дивиденды более 15% за 2025 год и более 20% за 2026 год. Главный риск это возможные огромные капитальные затраты из за изношенности сетей. Но именно под это и закладывают рост тарифов. Итоговая прогнозируемая цена 0,9 ₽. Потенциал роста около 18%. Мое мнение по Россети Центр 💲 🚀 Беру в долгосрок 👍 Беру в краткосрок 🚀 Шорт 👍 Пока наблюдаю 👇 #обзор #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #аналитика #сердце__пульса #мышление Любые репосты постов со ссылкой на меня @Victoria_Business приветствуются! Лайк👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝. MRKC

Итоговый вывод по Интер РАО 🔌 Я вижу, что компания стоит аномально дешево по мультипликаторам. Но текущая цена отражает отсутствие драйверов роста в ближайшее время. По итогам 9 месяцев заметно, что процентные доходы начинают снижаться. Операционная прибыль от основного бизнеса составила 92₽ млрд, при этом процентные доходы с кубышки 58₽ млрд руб. Они все еще занимают значимую долю в общей прибыли. Однако за 3 квартал процентные доходы составили всего 17₽ млрд, и тенденция к снижению сохранится. ❗️В 4 квартале ситуация, на мой взгляд, продолжит ухудшаться. Впереди пик капитальных затрат: 315₽ млрд в 2025 году, при том что основные инвестиции придутся на 4 квартал, и еще 206₽ млрд в 2026 году. Кубышка уже сократилась с начала года с 523,3₽ млрд до 451,7₽ млрд на конец 3 квартала. Я ожидаю дальнейшее сжатие кубышки и снижение процентных доходов. Падение будет ускоряться по мере снижения ключевой ставки. Реальный эффект от капитальных вложений проявится ближе к 2030 году. Первое заметное влияние на EBITDA ожидаю только во второй половине 2026 года. ☝️Я сохраняю нейтральный взгляд на Интер РАО. Пока закладываю, что выпадение процентных доходов произойдет раньше, чем капитальные затраты начнут приносить ощутимую отдачу. При этом в долгосрочном дивидендном портфеле держать акции можно. Бизнес остается очень стабильным с двузначной дивидендной доходностью. В перспективе ближе к 2030 году средства, направленные в капитальные вложения, способны дать рост выручки и прибыли. За 10 лет бумага показала около 255 процентов полной доходности с учетом дивидендов, или около 13,5 процента в год. Итоговый анализ: акции недооценены примерно на 20,3 процента. Справедливая цена 3,5₽ Рыночная цена 2,91₽ Что думаю сейчас 👍 Покупка 🚀 Продажа 💲 Держу и наблюдаю 👇 #обзор #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #аналитика #сердце__пульса #мышление Любые репосты постов со ссылкой на меня @Victoria_Business приветствуются! Лайк👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝 IRAO

Швейцарский банк удвоил ставку на акции Rivian #RIVN по