📈 The Mosaic Company (MOS) – американская

🤔 Как война на Ближнем Востоке может повлиять на ставку в России 20 марта состоится очередное заседание Банк России. Само решение по ключевой ставке сейчас почти не вызывает интриги. Рынок в основном ждёт символического снижения с 15,5% до 15%. Но гораздо интереснее другое. Как регулятор оценит последствия конфликта вокруг Иран и скачка цен на нефть. Здесь возникает довольно необычный макроэкономический парадокс. Многие рассуждают так: дорогая нефть → больше валютной выручки → хорошо для экономики. Но на практике высокая нефть иногда работает как инфляционный шок. Три возможных сценария 1️⃣ Нефть возвращается к $60–70 Если напряжение на Ближнем Востоке снизится и судоходство через Ормузский пролив нормализуется, инфляционные риски ослабнут. В таком случае регулятор сможет спокойно продолжать цикл снижения ставки. 2️⃣ Нефть остаётся в диапазоне $90–110 Этот сценарий выглядит наиболее реалистичным. Такая цена может добавить примерно +1 процентный пункт к российской инфляции. Проблема в том, что инфляция с начала года уже накопила около 2,5%, а прогноз регулятора на весь год находится в диапазоне 4,5–5,5%. В такой ситуации центральный банк может просто взять паузу в снижении ставки. 3️⃣ Нефтяной шок ($150+) Это уже сценарий полноценного энергетического кризиса. В таком случае инфляция может приблизиться к 10%, и разговоры о снижении ставки быстро сменятся обсуждением нового цикла ужесточения. Как нефть превращается в инфляцию Есть несколько каналов передачи такого шока в экономику: • рост внутренних цен на бензин и топливо • удорожание удобрений из-за дорогого газа и рост цен на продукты • усиление глобальной инфляции Мировые цены на сельхозсырьё уже реагируют. Например, стоимость Пшеница и Кукуруза за последний месяц выросла примерно на 5–15%. Из-за энергетического фактора пересматриваются и ожидания по ставкам крупнейших мировых центробанков. 🤷‍♀️ При этом у российской экономики и так одна из самых высоких реальных ставок среди крупных стран. Поэтому говорить о повышении ставки пока рано. Но существует другой риск: цикл снижения ставок может просто остановиться. А это означает, что ожидания быстрого снижения ставок к 12% и лёгкой сверхприбыли в длинных ОФЗ могут оказаться преждевременными. Иногда геополитика влияет на рынки не напрямую, а через инфляционные каналы. BRJ6 #обзор #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #аналитика #сердце__пульса #мышление Любые репосты постов со ссылкой на меня @Victoria_Business приветствуются! Лайк👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝.

Карточки к моим обзорам На этой неделе разобрала : 🏦Банк СПБ и 🍏Магнит Вся основная информация на карточках ниже. Напоминаю, как правильно читать их: 1. Уровень риска: Бета = отношение волатильности индекса к волатильности конкретной акции. Выше риск — выше волатильности относительно широкого рынка. 2. Привлекательность: Фундаментальный интерес бизнеса отдельно от цены акции. Оцениваю темпы роста, маржинальность, рентабельность, долговую нагрузку и прочее. Выше привлекательность — выше долгосрочный интерес к акциям. Кого выбираете Вы? 👍 — Банк СПБ 🔥 — Магнит 🫡 — Никого #Полезное BSPB MGNT

Индекс МосБиржи финансового сектора — что происходит в секторе Хотя разбор уже был около месяца назад, сейчас техническая картина выглядит достаточно интересной. Почти две недели котировки стоят практически без движения. Волатильность держится ниже 1,5%. ● С одной стороны, это объяснимо. В последние недели основное внимание рынка сосредоточено на нефтегазовом секторе. Основные движения происходят именно там, а широкий рынок временно отошёл на второй план. ● С другой стороны, важный момент в том, что на этом фоне нет заметного оттока капитала из банковских акций. Такая структура графика часто напоминает фазу накопления перед потенциальным ростом. Драйверы банковского сектора Если говорить о крупнейших банках, то сейчас у них не так много факторов для снижения. Последние отчёты выглядят достаточно сильными, а обсуждаемая инициатива Сергей Миронов о введении налога на сверхприбыль банков пока выглядит маловероятной. При этом впереди у крупнейших банков дивидендный сезон. Сбербанк ( SBER) Ожидания по бумаге остаются достаточно сильными. К дивидендной отсечке возможно обновление максимумов примерно за 4,5 года и движение выше уровня 330 ₽, если рынок сохранит текущую динамику. Банк ВТБ ( VTBR) Здесь ситуация более неоднозначная. У банка остаются вопросы к достаточности капитала, что может ограничивать потенциал роста. Тем не менее к заседанию совета директоров рынок часто начинает разгонять бумаги на ожиданиях возможных дивидендов, поэтому краткосрочное движение вверх вполне возможно. Итог Финансовый сектор сейчас выглядит достаточно устойчиво на фоне: • сильных отчётов крупнейших банков • отсутствия оттока капитала из сектора • приближения дивидендного сезона Поэтому текущая консолидация может оказаться подготовкой к следующему движению вверх, если внешний фон для рынка останется стабильным. #обзор #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #аналитика #сердце__пульса #мышление Любые репосты постов со ссылкой на меня @Victoria_Business приветствуются! Лайк👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝.