Обзор дивидендов Полюс

Вывод по акциям Магнита 🟥 У Магнита проблемы серьёзнее чем у конкурентов. Я вижу что компания продолжает проигрывать соперникам по росту выручки и динамике LFL продаж. Повышение НДС и слабый рост реальных доходов в 2026 году будут давить на показатели. Маржинальность и так бурит дно и именно этот факт вызывает наибольшие сомнения. 🟥 Дополнительный негатив создаёт рост долга и странные решения менеджмента. У Магнита самая тяжёлая долговая нагрузка в секторе. С начала года долг вырос с 412 млрд до 503 млрд. Процентные расходы просто съедают прибыль. Выплату дивидендов за 9 месяцев 2024 года не утвердили и по итогам года тоже рекомендовали не платить. Компания это никак не объяснила. Коммуникация с инвесторами стала слабее и отчётность теперь выходит раз в полгода. 🟩 Магнит стоит дешево но перспективы туманны. С учётом того что почти треть акций находится в казначейском пакете реальная оценка ещё ниже. Работа с этим пакетом способна стать сильным катализатором. Его погашение дало бы мощный импульс. Но всё зависит от целей менеджмента и контролирующих акционеров. А их действия пока оставляют много вопросов. Поэтому дисконт к конкурентам может сохраниться надолго. ✔️ Итоговая прогнозируемая цена 3400₽ что даёт потенциал около 12.2 процента. Ваше мнение насчет Магнита 🔥 Брать в долгосрок 👍 Брать в краткосрок ❤️ Шорт 🤔 Пока наблюдать MGNT

🇨🇳🇷🇺Сила рубля: турецкая лира сегодня впервые истории в паре с рублем опустилась ниже 1,75 TRYRUB

Итоговый вывод по Ленэнерго ап 🔌 Результаты за 9М 2025 года по РСБУ вышли неплохие. На фоне повышения тарифов и расширения полезного отпуска по ключевым направлениям иного результата я и не ждала. Главный драйвер для сетевых компаний это сильная индексация тарифов на ближайшие 3 года. По прогнозу Минэкономразвития, рост тарифов на электроэнергию будет существенно выше инфляции. В 2025 году индексация составила 11,6%. В 2026 году ожидается рост на 15,2%. Поэтому считаю, что Ленэнерго сможет выполнить планы и выплатить заложенные дивиденды. По итогам 2025 года - 36,93 руб. По итогам 2026 года - 47,03 руб. Риска отмены дивидендов не вижу. Во-первых, Минэнерго утвердило инвестпрограмму Ленэнерго на 2025-2030 годы, и дивиденды там заложены. Во-вторых, Минфин и Минэнерго договорились направлять дивиденды госкомпаний, выплаченные государству, обратно в отрасль. Миноритариев это не затрагивает. Основной риск это возможные списания в 4 квартале. Но ключевая ставка пошла вниз, как и ставка дисконтирования, поэтому крупных списаний я не жду. Мой взгляд на префы Ленэнерго остается положительным. Это хороший вариант для долгосрочного дивидендного портфеля. Ранее писала, что паника по дивидендам была преувеличена. В итоге риски ушли, префы показали рост на 15% за 2 месяца, и дисконт в акциях существенно сократился. За 5 лет бумага дала около 153% полной доходности с учетом дивидендов, или 20,4% в год. Последний отчет от 17 ноября 2025 года. Итоговая недооценка около 5%. Справедливая цена 295 руб. Текущая цена 281 руб. Что делаете с Ленэнерго ап? 👍 Покупаю 🚀 Продаю 💲 Держу и наблюдаю 👇 #обзор #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #аналитика #сердце__пульса #мышление Любые репосты постов со ссылкой на меня @Victoria_Business приветствуются! Лайк👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝. LSNGP