Русал — отчет 2025: выручка растёт, чистый убыток и падение акций

Войти

По Русал негатив начал реализовываться практически сразу Вышел отчёт по МСФО за 2025 год 📊 Ключевые показатели • выручка 14,8 млрд долларов рост на 22,6 процента • скорректированная EBITDA 1,05 млрд долларов снижение на 29,5 процента • чистый убыток 455 млн долларов против прибыли годом ранее 📉 Реакция рынка На Гонконгская фондовая биржа падение составило около 15,5 процента На российском рынке снижение пока около 3 процентов с попытками откупа 📌 Что давит на результаты • низкие цены на алюминий • крепкий рубль • рост процентных расходов 📊 Важно понимать Фундаментально текущий отчёт отражает слабую конъюнктуру прошлого периода Но дальше ситуация может начать разворачиваться • рост цен на алюминий уже происходит • началась девальвация рубля • формируется эффект низкой базы 📉 Техника С учётом новых вводных вероятность закрытия недели в красной зоне увеличилась Это усиливает сценарий формирования разворотной модели И повышает вероятность продолжения коррекции 📌 По стратегии Лонги сейчас выглядят рискованно Потенциал снижения не исчерпан Российский рынок часто догоняет динамику азиатских площадок Шорт возможен, но • стоп находится далеко • риск менеджмент становится критичным 📊 Итог Сценарий коррекции подтверждается как техникой, так и фундаменталом Текущая просадка не выглядит финальной точкой Любые репосты постов со ссылкой на меня приветствуются! Лайк👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝.

#МТС Итоговый вывод По МТС картина остаётся смешанной, но с явным уклоном в позитив на средний срок. 🟩 Компания показала сильные результаты за 4 квартал 2025 года. Ускорение выручки до 16,4 процента и итоговый рост за год на 14,7 процента. Операционная прибыль выросла на 14 процентов, что подтверждает качество роста и нормальную конвертацию выручки в прибыль. 🟥 Ключевое ограничение это долг и стоимость его обслуживания. Сейчас на процентные расходы уходит около 87 процентов операционной прибыли, что критично много. Дополнительно около двух третей долга имеют плавающую ставку, из-за чего компания сильно зависит от уровня ключевой ставки. 🟩 При этом именно здесь заложен главный драйвер. В 2026 году при снижении ставки Банк России процентные расходы начнут снижаться, что напрямую улучшит чистую прибыль и денежный поток. 🟩 Второй позитив это потенциальные IPO дочерних структур. Речь про направления рекламных технологий и кикшеринга. Выход на рынок отложен до улучшения конъюнктуры, но при снижении ставки окно возможностей откроется быстрее. 🟩 По дивидендам в этом году ожидаю около 35 рублей на акцию. Дальше сохраняется неопределённость, из-за чего рынок и держит высокую дивидендную доходность около 15,5 процента. Если бы была уверенность в стабильности выплат, акции торговались бы существенно выше. 🟩 Я не закладываю сильного ухудшения дивидендной политики. Ключевой акционер заинтересован в сохранении и росте выплат. Новая политика будет принята ближе к концу года. При сохранении уровня не ниже 35 рублей или его увеличении возможна заметная переоценка. 🟩 Среднесрочно смотрю на компанию позитивно. Снижение ставки это прямой бенефит для бизнеса. Плюс фактор высокой дивидендной доходности будет поддерживать интерес к акциям. По мере снижения ставки будет снижаться и требуемая доходность, что создаёт потенциал роста цены. ✔️ Итоговая прогнозная цена 260 рублей, потенциал около 15 процентов. Ваше мнение по МТС 🔥 брать в долгосрок 👍 брать в краткосрок ❤️ шорт 🤔 наблюдать MTSS #обзор #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #аналитика #сердце__пульса #мышление Любые репосты постов со ссылкой на меня @Victoria_Business приветствуются! Лайк👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝.

⛽️ Лукойл Завтра анонс дивидендов за 2025 год Завтра совет директоров рассмотрит вопрос дивидендов Интрига сохраняется 📊 Важно понимать Без отчётности точно посчитать дивиденды невозможно При этом второе полугодие 2025 года для сектора было слабым 📉 База • за 1 полугодие уже выплачено 397 рублей • за 2 полугодие ожидаю в диапазоне 0 200 рублей • дивдоходность около 0 3,5 процента 📌 Почему так слабо • давление на цены реализации • санкционные ограничения • возможные списания активов • ухудшение финансовых результатов во втором полугодии 📊 Ошибка рынка Оценки в 450 570 рублей выглядят завышенными Скорее всего туда закладывают текущие цены на нефть а не фактические результаты прошлого периода 📌 При этом У компании остаётся • чистая денежная позиция • низкая долговая нагрузка • отсутствие крупных инвестиционных планов То есть платить могут Но вопрос в консервативности решений 📉 Негативный сценарий Дивиденды могут быть близки к нулю если сделают ставку на сохранение ликвидности 📊 Итог • сильных дивидендов ждать не стоит • диапазон ожиданий широкий • решение будет во многом политикой осторожности Но текущий год выглядит лучше LKOH #обзор #прояви_себя_в_пульсе #новичкам #аналитика #сердце__пульса #мышление Любые репосты постов со ссылкой на меня @Victoria_Business приветствуются! Лайк👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝.

#Русал ( $RUAL) технику не обманешь 📉

#Русал ( ) технику не обманешь 📉